Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi yükselişle başladığı haftanın ikinci gününde ağırlıklı olarak bankalara gelen satışlara rağmen %0,50 kazançla 5.419,02 puandan seansı tamamladı. Bankacılık Endeksi %4,63 değer kaybederken, Sınai Endeks %1,35 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 16 baz puan azalarak %8,76 ve 10 yıllık tahvil faizi 13 baz puan azalarak %9,52 seviyesine geriledi. Dolar/TL 18,62-18,69 aralığında hareket ederken, 19,78’li seviyelerden güne başlayan Euro/TL ise gün içinde 19,89 seviyesine yükseldi. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 534,7 seviyesinden işlem gördü.
Motorlu Taşıtlar Vergisi'nde (MTV) uygulanacak yeniden değerleme oranını %122,9'dan %61,5'e düşürüldü. Cumhurbaşkanı Erdoğan, yeniden değerleme oranında motorlu taşıtlar vergisi için yüzde 50 oranında indirme yetkisini kullandı.
TÜİK ve TCMB işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan mevsim etkilerinden arındırılmış Tüketici Güven Endeksi, Aralık ayında bir önceki aya göre %1,3 oranında azalarak Aralık ayında 75,6'e geriledi. Kasım'da endeks 76,6 ile bir yılın zirvesine çıkmıştı.
Asgari Ücret Tespit Komisyonu'nun üçüncü toplantısı sonrası Türk-İş Başkanı Ergün Atalay yaptığı kısa açıklamada resmi teklifi ilettiklerini, bunun da 9 bin lira olduğunu söyledi.
ABD Borsalarında Güçlenen resesyon endişelerine rağmen piyasalarda, kapanışta pozitif bir seyir hakim oldu. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,28 artışla 32.850 puana, S&P500 Endeksi %0,10 artarak 3.822 puana ve Nasdaq Endeksi %0,01 artışla 10.547 puana yükseldi.
ABD'de konut başlangıçları kasımda %0,5 azalışla 1 milyon 427 bine gerileyerek düşüşünü üçüncü aya taşıdı. İnşaat izinleri de kasımda aylık bazda %11,2 azalarak 1 milyon 342 bin ile 2 yılın en düşük seviyesine geriledi. Faiz oranlarındaki artışa en duyarlı sektörlerden olan konut sektörüne ilişkin veriler yüksek borçlanma maliyetlerinin konut talebini azalttığını gösterdi.
Almanya'da ÜFE Kasım ayında art arda ikinci kez gevşedi ve Avrupa'nın en büyük ekonomisinde enerji maliyetleri azaldıkça yüksek enflasyonun da düşebileceğine dair bir sinyal verdi. ÜFE Kasım ayında yıllık 28,2 artış gösterdi.
Japonya Merkez Bankası 10 yıllık tahvil faizinde üst eşik olarak gördüğü %0,25 seviyesini %0,50’ye çıkardığını açıkladı. Kurul kararında ayrıca aylık 7 trilyon yen olan tahvil alımlarını 9 trilyon yene çıkardığını duyurdu. Merkez Bankasının şahin hamlesinin ardından Japon yeni bugün küresel piyasalarda yükselişe geçti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,56 artıda. Dolar/TL 18,65, Euro/TL 19,81 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,09 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0616 sınırında. Brent tipi petrol 80,12 dolardan, altının onsu 1.815,19 dolardan ve gramı ise 1.088,8 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tarımsal girdi fiyat endeksi, yurt dışında ABD’de cari işlemler dengesi ve 2.el konut satışları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,53x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %3,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Kasım ayında %2,88 artan TÜFE’nin Aralık 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %2,69, 2023 yılı Ocak ayında %3,39, 2022 yılı sonunda %66,80 ve 12 ay sonrasında %34,92 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 18,78, 12 ay sonrasında ise 22,77 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 46,7 milyar dolar, 2023 yılında ise 30,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,0 ve %4,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %9,00, 3 ay sonrasında %9,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,86 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
TAV Havalimanları Holding A.Ş. (TAVHL; Haberin etkisi: Pozitif)
DHMİ’nin Ankara Esenboğa Havalimanının kapasite artırımına yönelik ilave yatırımların yapımı ile iç/dış hatlar, genel havacılık, CIP terminalleri ve mütemmimlerinin işletme haklarının kiralanmak suretiyle verilmesi ihalesini en iyi teklifi vererek kazandığını açıklanmıştır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.