Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,04 düşüşle başlayan ve seans içinde 9.912-10.053 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,95 kayıpla 9.915,76 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,40 ve Sınai Endeks %1,36 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 6 baz puan artışla %43,27 seviyesine yükselirken 10 yıllık tahvil faizi değişim göstermeyerek %30,06 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,95-35,07 ve Euro/TL 36,26-36,86 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 249,6 oldu.
TÜİK'in açıkladığı verilere göre konut satışları Kasım ayında yıllık %63,6 artarak 153 bin 14 oldu. İpotekli konut satışları, %315,7 artarak 21 bin 804 olurken diğer konut satışları, %48,6 artarak 131 bin 210 olarak gerçekleşti. İlk el konut satış sayısı %61,7 oranında artarak 49 bin 274 ve ikinci el konut satış sayısı, %64,6 oranında artarak 103 bin 740 oldu. Yabancılara yapılan konut satışları %8,2 azalarak 2 bin 151 oldu. Ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Rusya Federasyonu vatandaşlarına yapıldı. Konut satışları Ocak-Kasım döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,4 artarak 1 milyon 265 bin 388 olarak gerçekleşti.
ABD Borsaları Fed'in faiz kararının ardından günü sert düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %2,58 azalışla 42.326,87 puana, S&P500 Endeksi %2,95 azalarak 5.872,16 puana ve Nasdaq Endeksi %3,56 kayıpla 19.392,69 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü Almanya hariç yükselişle tamamladı.
ABD'de cari açık, üçüncü çeyrekte 310,9 dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı. ABD'de konut başlangıçları, Kasım ayında yıllık %14,6 azalışla 1,29 milyon oldu. Piyasa beklenti 1,35 milyon olması yönündeydi. ABD'de mevsimsel faktörlerden arındırılmış, yeniden finansman ve alım kredilerini içeren mortgage başvuru faaliyetinden oluşan piyasa endeksi, 13 Aralık haftasında %0,7 düşüşle 224,0 puana indi. 30 yıllık mortgage faiz oranı %6,75 seviyesine yükseldi.
ABD Merkez Bankası (Fed), piyasa beklentileri doğrultusunda politika faizinde 25 baz puanlık indirim gerçekleştirerek faiz aralığını %4,25-4,50'ye çekti. Böylelikle Fed, birbirini izleyen üçüncü toplantıda da faiz indirimi yapmış oldu. Karar metninde Fed yetkilileri politika faizinde ek ayarlamaların kapsamını ve zamanlamasını değerlendirirken çeşitli faktörleri de değerlendireceklerini belirtti. Fed yetkililerinin ekonomik projeksiyonlarla ilgili yayınladığı revizyonlarda, Eylül ayında 2024 için %2,6 olarak öngörülen çekirdek PCE Aralık ayıyla birlikte %2,8 seviyesine yükselirken 2025 çekirdek PCE tahmini de %2,2'den %2,5 seviyesine çıktı. Yetkililere göre büyüme göstergelerinin daha pozitif olduğu görülürken 2024 için büyüme beklentisi %2'den %2,5'e, 2025'de %2'den %2,1'e yükseltildi.
Fed Başkanı Jerome Powell faiz kararının ardından yaptığı basın toplantısında ekonominin iyi bir yerde olduğunu, enflasyonun %2 hedefine çok daha yakın olduğunu ve istihdam piyasasında koşulların hala güçlü olduğunu belirtirken "Politika şu anda, faiz indirimlerinin başladığı döneme göre daha az kısıtlayıcı. Önümüzdeki süreçte faiz değişikliklerini değerlendirmek için daha temkinli olabiliriz." dedi. Faiz oranında yapılacak ek ayarlamaların kapsamını ve zamanlamasını değerlendirirken gelen verileri, değişen görünümü ve risklerin dengesinin göz önünde bulundurulacağını aktaran Powell, önceden belirlenmiş bir yol izlemediklerini yineledi.
İngiltere'de tüketici fiyat endeksi, Kasım ayında aylık bazda %0,1 artarken Ekim ayında %2,3 olan yıllık enflasyon, Kasım ayında %2,6'ya yükseldi.
Euro Bölgesi'nde tüketici fiyat endeksi, Kasım ayında aylık %0,3 azalırken Ekim ayında %2 olan yıllık enflasyon, Kasım ayında %2,2'ye yükseldi. Beklenti, yıllık %2,3 artması yönündeydi.
Japonya Merkez Bankası (BOJ), piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizini değiştirmeyerek %0,25 seviyesinde sabit tuttu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,10 artıda. Dolar/TL 35,05 ve Euro/TL 36,50 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0390 sınırında. Brent tipi petrol 73,15 dolardan, altının onsu 2.610,29 dolardan ve gramı ise 2.941,53 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ABD'de büyüme ve işsizlik başvuruları takip edilecek. Ayrıca İngiltere Merkez Bankası (BoE), faiz kararını açıklayacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Kasım ayında %2,24 artan TÜFE'nin Kasım 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %1,67, 2024 yılı sonunda %44,81, 12 ay sonrasında %27,20 ve 2025 yılı sonunda %26,22 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 35,72 ve 12 ay sonrasında ise 42,75 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 14,1 milyar dolar, 2025 yılında ise 19,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,1 ve %3,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %45,38 ve 12 ay sonrasında ise %30,84 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ve TUSAŞ arasında hava araçları faydalı yükleri kapsamında Aviyonik, Haberleşme, Radar, Elektro-Optik, Elektronik Harp, Seyrüsefer ve Güdüm sistemlerinin geliştirilmesine ve tedarikine ilişkin muhtelif sözleşmeler imzalanmıştır. Sözleşmelerin 329.000.000 ABD Doları tutarındaki kısmı aktive edilmiştir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/7017/3459/0050/Piyasalara_Analitik_Bakis_19.12.2024.pdf





  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.