Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe hafif ekside başlamasına rağmen seans içinde alıcılı bir seyir izleyerek 6.223,26 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %0,75 kazançla 6.187,09 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,35 değer kaybederken, Sınai Endeks %1,43 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 50 baz puan artarak %13,82 ve 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %16,87 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 26,00-26,21 ve Euro/TL 28,19-28,70 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 491,6 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre Haziran ayında Hazine'nin nakit gelirleri 295,5 milyar lira, nakit giderleri 501,8 milyar lira oldu. Böylece Hazine nakit dengesi, 206,3 milyar lira açık verdi. Faiz dışı denge ise 184,8 milyar lira açık verdi.
TCMB, makroihtiyati önlemlerin sadeleşmesi süreci çerçevesinde ikinci adımı zorunlu karşılıklarda attı. Resmi Gazete'de yayınlanan düzenlemeyle bankaların bilançolarında tuttukları TL ağırlığı hedefi zorunlu karşılıklar için de %60'tan %57'ye indirildi. 25 Haziran'da menkul kıymet tesisi yükümlülüğü için %60'tan %57'ye indirilen TL ağırlığı, zorunlu karşılıklar için de aynı seviyeye çekildi. Bankalar bu TL oranının altında kalırlarsa %5 zorunlu karşılık ayırmak zorunda kalacaklar.
Cumhurbaşkanı Erdoğan, Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy ile görüştü. Görüşmede, iki ülke arasındaki ilişkilerin yanı sıra Rusya-Ukrayna savaşındaki son gelişmeler ve 17 Temmuz'da sona erecek Karadeniz Tahıl Koridoru Anlaşması gibi bölgesel ve uluslararası konular ele alındı.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, önümüzdeki dönemde bütçe açığını kontrol altına alarak mali disiplini yeniden tesis etmek suretiyle kamu maliyesi göstergelerinde kalıcı bozulmalara geçit vermeyeceklerini belirtti.
ABD Borsaları karışık seyirle başladıkları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,55 azalışla 33.735, S&P500 Endeksi, %0,29 azalarak 4.399 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,13 kayıpla 13.661 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç yükselişle kapandı.
ABD'de tarım dışı istihdam, Haziran ayında beklentilerin altında 209 bin kişi arttı. Beklenti 230 bin artması yönündeydi. Mayıs ayı tarım dışı istihdam verisi 339 binden 306 bine revize edildi. İşsizlik oranı ise %3,7'den %3,6'ya geriledi. Ortalama saatlik kazançlarda aylık bazda %0,36 artış olurken yıllık artış %4,35 oldu.
ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, Pekin'e düzenlediği 4 günlük ziyarete ilişkin yaptığı açıklamada, Çinli yetkililerle yaptığı görüşmenin doğrudan, somut ve verimli olduğunu, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki ilişkilerin daha sağlam bir zemine oturtulmasında ileriye doğru atılmış bir adım olduğunu dile getirdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,33 ekside. Dolar/TL 26,03 ve Euro/TL 28,51 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,5 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0950 sınırında. Brent tipi petrol 78 dolardan, altının onsu 1.922,4 dolardan ve gramı ise 1.610 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde işsizlik oranı yurt dışında ise ABD'de toptan stoklar verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,34x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %15,6 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %3,92 artan TÜFE'nin Haziran 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %2,51, 2023 yılı sonunda %38,55 ve 12 ay sonrasında %30,65 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2023 sonunda 26,18, 12 ay sonrasında ise 28,99 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 40,3 milyar dolar, 2024 yılında ise 27 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024'te sırasıyla %3,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %17,56, 3 ay sonrasında %21,65 ve 12 ay sonrasında ise %19,30 olması beklenmektedir.

Şirket Haberleri
Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALFAS; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin, yeni fabrika yatırımının 500 MWp'lik ikinci fazının makine kurulumu gerçekleşmiş ve deneme üretimlerine başlanmıştır. Deneme üretimlerinin ardından seri üretime geçilecektir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.