Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlamasına rağmen seans içinde 1.519-1.542 aralığında karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,51 kazançla 1.534,9 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,41 ve Sınai Endeks %1,15 yükseldi. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %14,77 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 13 baz puan artarak %13,02 seviyesinden işlem gördü. 7,05’li seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, seans içinde 7,12 seviyesinin üzerine kadar çıkarken, Euro /TL ise 8,46-8,57 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 287,4 seviyesinden işlem görüyor.

TCMB Başkanı Naci Ağbal, son Enflasyon Raporu sunumunda bahsettiği fiyat istikrarına yönelik iletişim faaliyetleri kapsamında TESK ve TOBB’u ziyaret etti.

ABD hisse senedi piyasalarında teşvik paketine ilişkin beklentilerin toparlanmaya dair iyimserliği artırmasının etkisiyle rekor seviyeler görüldü. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,76 artışla 31.386 puana, S&P500 Endeksi %0,74 kazançla 3.916 puana ve Nasdaq Endeksi %0,95 primle 13.988 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü kazançla tamamladı.

Almanya’da mevsimsellikten ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi, aralıkta bir önceki aya kıyasla sabit kalırken Aralık 2019'a göre ise %1 azaldı.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Lagarde, Avrupa Parlamentosu (AP) Genel Kurulunda yaptığı konuşmada, Kovid-19 vakalarında artış, virüsteki mutasyonlar ve sıkı kısıtlayıcı tedbirler, Euro Bölgesi ekonomik faaliyetine yönelik önemli aşağı yönlü risk ortaya koyduğunu dile getirdi.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında pozitif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,0680 Euro/TL 8,5408 seviyelerinden işlem görüyor. Gevşeme eğiliminde olan dolar endeksi 90,74 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,2080 sınırında. Brent tipi petrol varil başına 61,05 dolardan, altının onsu 1.839 dolardan, gramı ise 418 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Almanya’da dış ticaret dengesi ve cari işlemler dengesi verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
12,73x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,3x olan 5 yıllık ortalamasına göre %36,2 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi.

Ocak ayında %1,68 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Şubat ayında %1,35, Mart ayında %0,69, 2021 yılı sonunda %11,15 ve 12 ay sonrasında %10,53 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,09, 12 ay sonrasında ise 8,16 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 24,0 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %3,9 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %17, 3 ay sonrasında %17, 6 ay sonrasında %15,92 ve 12 ay sonrasında ise %13,28 olması beklenmektedir. Hali hazırda %14,77 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,3 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.


Teknik Takip Listesi
9-16 Şubat 2021 dönemi için teknik takip listemizde ARCLK, EREGL, CIMSA, GOODY ve TRGYO yer almaktadır. Destek ve dirençler 3. sayfadaki tablodadır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4640/piyasalara-analitik-bakis-09.02.2021.htm




 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.