Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve seans içinde 4.100,23 seviyesine yükselerek rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %1,90 kazançla 4.054,67 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,07 değer kaybederken, Sınai Endeks %2,01 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 21 baz puan azalarak %14,90’a gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi 45 baz puan artarak %12,51 seviyesinden günü tamamladı. 18,59’lu seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,67’li seviyelere kadar yükselirken, Euro/TL 18,10-18,55 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 646,1 seviyesinden işlem gördü.

İstanbul Sanayi Odası Türkiye imalat PMI, Ekim ayında 46,4’e geriledi. Manşet PMI üst üste sekizinci ay eşik değer 50’nin altında kalarak sektörde sert yavaşlamaya işaret etti. Bu yavaşlama Mayıs 2020’den bu yana en belirgin düzeyde gerçekleşti. Yeni siparişlerde talep eksikliğine bağlı olarak devam eden ve 13’üncü aya ulaşan ivme kaybı, faaliyet koşullarındaki bozulmada etkili oldu.

Cumhurbaşkanı Erdoğan tahıl krizi konusunda Rusya Devlet Başkanı Putin ile görüştü. Görüşmede, Rusya-Ukrayna Savaşı'ndaki son gelişmeler başta olmak üzere bölgesel konular ele alındı. Cumhurbaşkanı Erdoğan, Putin ile telefon görüşmesinde tahıl krizini yapıcı yaklaşımla çözmeleri durumunda, müzakerelere dönüş yolunda atılacak adımları da teşvik etmiş olacaklarını dile getirdi.

Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, enflasyonun sadece Türkiye'nin değil, dünyanın sorunu olduğunu belirterek enflasyonun Aralık'tan itibaren düşeceğini dile getirirken, gelecek sürecin enflasyonun daha az konuşulduğu ve başarılı adımların arka arkaya geldiği bir süreç olacağını belirtti.

OECD'nin haftalık büyüme göstergesinde Türkiye ekonomisine yönelik yavaşlama sinyalleri izleniyor. 16 Ekim haftası itibariyle OECD'nin bu göstergesinde 13 haftalık ortalama 2021 Mart ayından bu yana en düşük seviyeye geriledi.
ABD’de Dow Jones Endeksi, %0,24 azalış ile 32.653 puana, S&P500 Endeksi %0,41 azalışla 3.856 puana, Nasdaq Endeksi %0,89 azalışla 10.890 puana geriledi. Avrupa Borsaları günü yukarı yönlü seyirle kapattı.

ABD'de ISM imalat endeksi Ekim'de siparişlerdeki azalmayla 50,9'dan 50,2'ye gerilerken, bu, Mayıs 2020'den beri görülen en düşük seviye oldu. Açıklanan veri, Fed ve birçok Merkez Bankası'nın enflasyonu kontrol altına almak için uyguladıkları para politikalarının tetiklediği küresel resesyon endişelerini daha da artırabileceği bir sinyal verdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,01 artıda. Dolar/TL 18,62, Euro/TL 18,41 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 111,2 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9887 sınırında. Brent tipi petrol 95,7 dolardan, altının onsu 1.650,65 dolardan ve gramı ise 988,1 liradan alıcı buluyor.

Bugün piyasaların odağında ABD Merkez Bankası(Fed) faiz kararı ve sonrasında Fed Başkanı Powell’ın düzenleyeceği basın toplantısı yer alıyor. Ayrıca yurt içinde dış ticaret dengesi yurt dışında ise Almanya ve Euro Bölgesi imalat PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,81x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %13,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Eylül ayında %3,08 artan TÜFE’nin Ekim 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %3,39, Kasım ayında %3,05, 2022 yılı sonunda %67,78 ve 12 ay sonrasında %37,34 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,82, 12 ay sonrasında ise 23,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 49,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 29,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %5,1 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,22, 3 ay sonrasında %9,41 ve 12 ay sonrasında ise %15,53 olması beklenmektedir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.