Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Borsa İstanbul “İşçi Bayramı” nedeniyle kapalı iken Cuma gününe pozitif başlamasına rağmen seans içinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %3,58 kayıpla 4.617,93 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %4,40 ve Sınai Endeks %3,26 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %13,57 ve10 yıllık tahvil faizi %12,89 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL, 19,42-19,48 ve Euro/TL, 21,32-21,50 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 533,63 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2023 yılı Mart ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %4,4 artarak 23,6 milyar dolar, ithalat %3,4 artarak 31,9 milyar dolar oldu. Böylece dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %0,9 artarak 8,3 milyar dolara yükseldi. Ocak-Mart döneminde dış ticaret açığı %30,7 artarak 34 milyar 692 milyon dolar olarak gerçekleşti.
TÜİK verilerine göre turizm geliri birinci çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %32,3 artarak 8,69 milyar dolar oldu. Turizm gelirinin %20,8'i ülkemizi ziyaret eden yurt dışı ikametli vatandaşlardan elde edildi.
Kültür ve Turizm Bakanlığı'nın yayımladığı verilere yabancı ziyaretçilerin sayısı Mart ayında yıllık %12,32 artışla 2,34 milyona yükseldi. 2023 yılı Ocak-Mart döneminde ülkemizi ziyaret eden yabancı sayısı ise geçen yılın aynı dönemine göre %26,71 artışla 6,2 milyon oldu.
ABD Borsaları dün karışık seyirle başladıkları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,14 azalarak 34.052 puana, S&P500 Endeksi, %0,04 azalışla 4.168 puana ve Nasdaq Endeksi %0,11 kayıpla 12.213 puana geriledi.
ABD'de ISM imalat endeksi, Nisan’da aylık 0,8 puan artarak 47,1 ile piyasa beklentilerinin üstünde gelmesine rağmen imalat sanayisinde daralmanın sürdüğünü gösterdi.
ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), First Republic Bank'ın iflas ettiğini ve varlıklarının ABD'nin büyük bankalarından JP Morgan’a satılacağını açıkladı. FDIC'den yapılan açıklamada, bankanın 93,5 milyar dolarlık mevduatının tamamının (sigortasız mevduatlar dahil) ve varlıklarının çoğunun JP Morgan’a satılacağını duyurdu.
Almanya'da tüketici fiyat endeksi (TÜFE), Nisan’da aylık %0,4 artarken, yıllık enflasyon, enerji fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle beklentilere paralel %7,2’ye geriledi. Almanya, bu yılın ilk çeyreğinde, yüksek enflasyon ve artan faiz oranlarının tüketici harcamalarını baskılaması nedeniyle büyüme göstermedi. Beklenti %0,2 büyüme olması yönündeydi.
Euro Bölgesi, 2023 yılı ilk çeyrekte %0,1 büyüdü. Böylelikle Euro Bölgesi, enflasyonun hala bir tehdit olarak kalmasına rağmen 2023'ün başında büyüyerek resesyona girmedi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,11 ekside. Dolar/TL 19,46, Euro/TL 21,40 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,10 sınırında. Brent tipi petrol 79,2 dolardan, altının onsu 1.985,2 dolardan ve gramı ise 1.242,2 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde İSO imalat sektörü PMI yurt dışında ise Almanya, İngiltere ve Euro Bölgesi imalat sektörü PMI ile ABD’de fabrika siparişleri verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
4,80x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %36,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mart ayında %2,29 artan TÜFE’nin Nisan 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan ayında %2,65, Mayıs ayında %2,46, 2023 yılı sonunda %37,77 ve 12 ay sonrasında %31,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,15, 12 ay sonrasında ise 24,08 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 37,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %13,75 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi
2-9 Mayıs 2023 dönemi için teknik takip listemizde KRDMD, ASELS, TCELL, THYAO ve TUPRS yer almaktadır.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.