(Işık FX)

ABD ve Çin Heyetleri Pekin'de Yeniden Buluştu, ABD Büyüme Verileri de Kritik!
Dün, yurt içi tarafta jeopolitik ve siyasi risklerden daha çok yine; CDS ve tahvil faizleri ile birlikte Londra swap piyasasındaki TL faiz oranları dikkatle takip edildi. Swap tarafında devam eden ekstrem hareketlere karşın, CDS ve tahvil faizlerinde görülen yükselişlerin de devam ediyor olması son iki günde sert bir şekilde değer kazanan TL üzerinde baskıya neden olarak gün içerisinde gelgitlere neden olsa da fiyatlamalar da yine swap piyasasının etkileri galip geldi. Dün, yurtdışı tarafta ise; sabah saatlerinde Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinden gelen açıklamalar takip edildi. Başkan Mario Draghi, Döviz kurundaki değer kaybının etkilerinin tersine döndüğünü vurguladığı konuşmasında: görünüme yönelik risklerin somut hale gelmemesi halinde talebin toparlanacağını ve gerektiğinde negatif faizlerin etkilerinin yeniden gözden geçirilebileceğini söyledi. ECB Yönetim Kurulu Üyesi ve Baş Ekonomisti Peter Praet de: Ana politika aracı olarak faiz oranında sözlü yönlendirmeye dönüşün ardından bütün araçların kullanılabilir olduğunu belirtirken, TLTRO(Hedefli Uzun Vadeli Refinansman Operasyonları)'nun yeniden ayarlanabilir esnek bir araç olduğunu ve gerçekleşmesi muhtemel bulaşma etkisine karşı hazırlıkların yapıldığının da altını çizdi. ECB Başkan Yardımcısı Luis De Guindos ise dün yaptığı açıklamalarda: Düşük ekonomik büyümenin, kamu borçlarının sürdürülebilirliği konusundaki endişeleri artırdığına işaret etti. Geçtiğimiz haftaki FOMC kararları ve son zamanlarda gelen ekonomik veriler sonrası ABD verim eğrisinde görülen bozulma nedeniyle tartışmaya açılan FED faizleri konusunda da dün açıklamalar takip edilirken, San Francisco FED Başkanı Daly: Açıklanacak ekonomik verileri karar vermek için görmek gerektiğini ve bir netleşme olana kadar beklemenin en iyi seçim olacağını söyledi. Dallas FED Başkanı Robert Kaplan: Bir faiz indirimine gitmek için verim eğrisinde daha büyük ve uzun süreli terrse dönüş görmeye ihtiyaç olduğuna vurgu yaparken, ABD Başkanı Donald Trump tarafından FED Yönetim Kurulu üyeliğine aday gösterilmesi beklenen Steve Moore da: FED'in bir an önce faizleri 50 Bp indirmesi gerektiğini dile getirerek tartışmayı farklı bir boyuta çekti. Dün, küresel risk unsuru olarak takip edilen; Ticaret Savaşları konusunda stabil görünüm devam ederken, bir diğer risk unsuru olan Brexit meselesine dair ise gözler akşam saatlerinde Birleşik Krallık Parlamentosu'na çevrildi. AB'den ayrılmaya dair sekiz farklı seçeneği içeren bir pusulayı oylayan milletvekilleri hiçbir senaryoda yeterli çoğunluğu elde edemedi. Reddedilen seçenekler; 12 Nisan'da AB'den anlaşmasız ayrılmak, Ortak Pazara katılmak, EFTA(Avrupa Serbest Ticaret Birliği) ve EEA(Avrupa Ekonomik Alanı) katılıp gümrük birliğinden ayrılmak, Ortak gümrük birliği, AB ile gümrük birliği içerisinde yer almak ve ortak pazara yakın duruş sergilemek, 50.maddeyi iptal etmek, teyit amacıyla referandum düzenlenmesi, 2020'nin sonnuna kadar AB'ye bütçe açısından destek verilmesi ve iki yıl boyunca İngiliz ürünlerinin AB'ye tamamen erişimin sağlanması(Malthouse B Planı)'di. Öte taraftan, milletvekillerinin Brexit sürecinin AB'nin önerisi ile 22 Mayıs veya 12 Nisan tarihlerine ötelenmesini kapsayan önerge ise kabul edildi. Başbakan Theresa May ise Muhafazakâr Parti'nin kurucu 1922 Komitesi üyelerine yaptığı açıklamada: Partisinin milletvekillerinin bir Brexit Anlaşması'nı desteklemesi halinde planladığından daha erken istifa etmeye hazır olduğunu söylerken, anlaşmayı geçirmek için kendisini feda edebileceğinin sinyallerini verdi. Bugüne; Pekin'de ABD ve Çin heyetleri arasında yeniden başlayan yüz yüze ticaret müzakereleri ile başladık ve gün boyunca konuya dair gelebilecek açıklamalar piyasalar açısından oldukça kritik olacak. Keza, dün akşamki Avam Kamarası Brexit tartışmaları ve oylamalarının yansımaları ve konuya dair ileriye dönük haber akışları da önem arz etmekte. Önemli ekonomik veri boyutunda; ABD'den 20188/4.Çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla Değişimi ve Almanya'nın öncü TÜFE rakamları izlenecekken, başta FED olmak üzere majör merkez bankalarının yetkililerinden gelecek açıklamalar da oynaklığa neden olabilir.
EURUSD
Avrupa tarafında Brexit'e yönelik gelişmeler takip edilirken, artan belirsizlikler gün içerisinde Euro'yu baskıladı. Dün, Avrupa Merkez Bankası(ECB) yetkililerinden gelen açıklamalar da dikkat çekti. Avrupa Merkez Bankası(ECB) Başkanı Mario Draghi: Risklerin aşağı yönlü kaldığını vurgulayarak döviz kurunda yaşanan değer kaybının etkilerinin terse döndüğünü belirtti. ECB Baş Ekonomisti Peter Praet ve ECB Başkan Yardımcısı Luis Guindos da politika duruşuna yönelik açıklamalar da bulunurken, Euro Bölgesi'nin sorunlu ekonomilerinden İtalya'nın Ekonomi Bakanı Tria'nın: Resesyon konusundaki uyarıları da dikkat çekiciydi. ABD tarafında ise tahvil piyasasındaki hareketler gün boyunca takip edilirken, bölgesel FED Başkanlarının açıklamaları ile gün içerisinde paritede kısmi oynaklıklaar oluştu. Bugün dikkatler; Pekinde yeniden başlayan ABD - Çin ticaret müzakerelerine çevrildi. Ayrıca yine; Brexit konusuna dair haber akışları, pay ve tahvil piyasası hareketleri de takibimizde olacak. Ekonomik takvimde ise; ABD'den gelecek büyüme rakamları ile Almanya'da açıklanacak olan öncü TÜFE rakamları da oynaklığa neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1265, 1.1285, 1.1300, 1.1330, 1.1370
Destekler: 1.1240, 1.1215, 1.1190, 1.1160, 1.1140
USDTRY
Son günlerde fiyatlamalar üzerindeki etkisi nedeniyle, kur açısından gözler dün de; Londra swap piyasasındaydı. TL faizlerinin yükselişi yüzde 1300 seviyelerini aşarken, diğer taraftan CDS ve tahvil faizleri cephesinin de yukarı yönlü seyri sürdü. Bu bağlamda; swap tarafındaki yükselişin devamı TL lehine işlemleri desteklerken, tahvil tarafında; yabancı yatırımcının çıkışı ile son 4 ayın ve CDS tarafındaki risk fiyatlamalarıyla da son 5 ayın en yüksek seviyelerinin test edilmesi ise TL üzerinde baskıya neden oldu ve kurda dalgallanmalar oluştu. Günün sonunda ise swap piyasası kaynaklı fiyatlamalar baskın çıktı ve kur günü yine aşağıdan kapattı. Bugün, kur tarafında yine; yurt içi jeopolitik ve siyasi risk unsuları ile birlikte CDS, tahvil hareketleri ve Londra Swap Piyasası'ndaki fiyatlamalar oynaklığa neden olabilir. Yurt dışı tarafta da; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi küresel risk unsurlarının durumunun yanı sıra, ABD'de açıklanacak olan 2018/4.Çeyrek büyüme oranı ve tahvil faizlerindeki hareketler kur fiyatlamaları açısından kritik olacak.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.4200, 5.4500, 5.4820, 5.5000, 5.5200
Destekler: 5.3730, 5.3420, 5.3100, 5.2750, 5.2560
GBPUSD
Brexit'e yönelik haber akışları parite fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya dün de devam etti. Özellikle dün akşam Birleşik Krallık 'ın en alt kademesi olan Avam Kamarası'nda yapılan Brexit oturumu öncesinde, ülke içerisinde tekrardan dillendirilmeye başlanan 2.bir referandum seçeneği Sterlin varlıklarını toparlasa da, akşamki tartışma ve oylamaalar sonrası paritede satıcılı seyir hakim oldu. Oylamalar sonrası 50.maddenin iptal edilmesi seçeneği de dahil olmak üzere 8 farklı opsiyon reddedilirken, geçtiğimiz hafta AB tarafının onayından geçen şartlı ayrılık sürecine dair oylamada ise çoğunluk sağlandı. Böylece bu hafta(muhtemelen Cuma günü) 3.sü yapılacak olan "Brexit Anlaşması"nın onaylanması halinde AB'den çıkış tarihi 22 Mayıs'a uzatılacakken, aksi takdirde 12 Nisan'da Düzensiz Brexit seçeneği devreye girecek. Gözler şimdiden Cuma günü yapılması düşünülen bu oylamaya çevrilirken; Başbakan Theresa May'in, Brexit anlaşmasına destek verilmesi halinde parti liderliğinden ve başbakanlık görevinden ayrılacağına ilişkin sözleri de büyük yankı uyandırdı. Bugün yine; gün içerisinde Brexit meselesine dair gelecek açıklamalar ve haber akışları parite açısından kritik olacak. ABD tarafında ise Bölgesel FED Başkanlarının dünkü açıklamaları sonrası FED'in ileriye dönük politika adımları yeniden sorgulanmaya başlanırken, bir yandan ise göözler bugün Pekin'de başlayan yeni Çin Ticaret Müzakereleri'nde. Bugün, Ticaret Savaşları ve Brexit'e yönelik haber akışlarının yanı sıra, ekonomik takvimde de; ABD'den gelecek olan 2018/4.Çeyrek büyüme rakamları da kritik olacak.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.3225, 1.3250, 1.3280, 1.3335, 1.3370
Destekler: 1.3190, 1.3165, 1.3135, 1.3100, 1.3050
BRENT PETROL
Dün, seans öncesinde açıklanan; Amerikan Petrol Enstitüsü(API) stoklarında görülen 1 Milyon 930 Bin varillik artış fiyatlar üzerinde kısmen baskıya neden olurken, akabinde; elektrik kesintileri nedeniyle üretimin durdurulduğu Venezuela'da halen randımanlı bir üretim yapılamadığının bildirilmesi ise yukarı yönlü ataklar oluşturdu. Gün boyunca; Brexit ve Ticaret savaşları gibi küresel risk unsurlarına dair gelişmeler ve majör merkez bankalarından gelen mesajlar da küresel ekonomik görünüm açısından izlenirken, akşamüzeri de Enerji Bilgi İdaresi(EIA) tarafından açıklanan stok ve üretim dataları takip edildi. Stoklarda 2 Milyon 800 Binn varil artış olduğu belirtilirken, diğer kritik konu olan ABD petrol üretimi ise 12 Milyon 100 Bin varil düzeyinde sabit kaldı ve veriler sonrası emtia baskı yedi. Bugüne de Nijerya'dan gelen üretim artışı haberleri ile satıcılı başlayan emtiada; küresel risk unsurlarının yanı sıra, ABD'de açıklanacak büyüme oranı başta olmak üzere küresel ekonomik görünüme ışık tutacak ekonomik veriler de fiziki talep boyutu açısından kritik olacak. Yine, OPEC ve OPEC+ üyeleri başta olmak üzere önemli petrol üreticisi ülkeler ve uluslararası kurumlardan; arz/talep dengesine yönelik olarak gelebilecek açıklamalar da oynaklığa neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 67.20, 67.45, 67.60, 67.85 68.25
Destekler: 67.00, 66.80, 66.45, 66.15, 65.80
ONS ALTIN
Dün, FED/FOMC gelen açıklamalar; ABD tahvil faizlerinde yeniden geri çekilmeye neden olurken, Brexit konusuna dair belirsizlikler ile birlikte Avrupa Borsaları ve ABD vadelilerinde sabah saatlerinde görülen satıcılı seyir kaynaklı güvenli liman fiyattlamaları da; Japon Yeni ve Ons Altın'a da talep getirdi. Akşamüzeri ise; ABD borsalarına gelen kısmi talep kaynaklı Ons Altın'da fiyatlamalar terse döndü. Bugüne; Çin'in başkenti Pekin'de ABD ve Çin heyetleri arasında bir kez daha başlayan yüzyüze görüşmelere dair iyimserlikle Değerli Metal'de alıcılı bir başlangıç yaptık. Gün içerisinde de; Ticaret Savaşları konusuna dair gelişmelerin yanı sıra yine Brexit meselesi gibi diğer risk unsurlarının durumu da kritik öneme sahip olacak. Keza, ABD'de açıklanacak olan 2018/4.Çeyrek büyüme verileri gibi kritik datalar başta olmak üzere global ekonomik görünümü etkileyebilecek verilerin sonuçları da fiziki talep öngörüleri açısından takibimizde olacak. Yine, majör merkez bankalarının yetkililerinden gelebilecek açıklamalar da diğer faktörler ile birlikte emtia üzerinde etkili olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1313, 1316, 1320, 1323, 1326
Destekler: 1309, 1305, 1302, 1300, 1297

 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 wwww.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.