İş Bankası Bilanço Analizi (GCM Forex)

İş Bankası’ndan beklentilere yakın karlılık performansı…
 
Takipteki alacaklar oranı, sektörün geneline paralel olarak artarak %3,4’e yükselen bankanın makroekonomik ortamdaki değişiklikler ve TRY’de meydana gelen değer kaybının etkisiyle karşılık giderleri de bir önceki çeyreğe göre %75 oranında artış göstermiştir. Beklenenden daha olumsuz olan makroekonomik ortam banka için olumsuz olmakla beraber, TL kredi/mevduat oranı da kredi büyümesindeki yavaşlama ile beraber önceki çeyreğe göre daralmıştır. Buna karşılık TÜFEX getirileri bankanın net faiz marjına ve net karlılığına olumlu katkıda bulunmuştur. Bankanın kredi profilinin %52,2’sini TL cinsi krediler, %47,8’ini ise YP cinsi krediler oluşturmaktadır. Banka'nın ortalama öz sermaye ve aktif karlılığı %14,2 ve %1,56 olarak gerçekleşmiştir. Sermaye yeterlilik oranı ise BDDK’nın yeni metodolojisinin etkisiyle %17,42 olmuştur.
 
TÜFE’ye endeksli menkul değerlerin çeyreksel faiz geliri 1 milyar 19 milyon TL olarak gerçekleşirken, getirisi ise %18,05 olmuştur. Net faiz marjı çeyreksel bazda yükselerek %4,97 olarak gerçekleşirken, artan swap giderleri swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjının %3,72 ile daha düşük çıkmasına neden olmuştur. Net ücret ve komisyon gelirleri artışı ise yıllık bazda %27,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Bankanın 9 aylık dönemde konsolide net karı geçen yıla göre fazla değişim göstermeyerek 5 milyar 121 milyon TL olmuş, çeyreklik bazda ise dönemsel kar 1 milyar 238 milyar TL ile 1 milyar 206 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerinde, bizim beklentimiz olan 1 milyar 260 milyon TL’nin ise hafif altında gelmiştir.


 GCM Forex
 GCM Menkul Kıymetler A.Ş.
 www.gcmforex.com


                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanaacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.