Haftalık Forex Bülteni (Işık FX)

FED/FOMC Kararları Haftanın En Çok Merak Edilenleri Arasında İlk Sırada!
Geçtiğimiz haftanın küresel taraftaki en önemli gündem maddelerinden birisi hiç kuşkusuz "Brexit"ti. 19 Ekim'de yapılan oturumda Muhafazakâr Parlamenterlerden Oliver Letwin'in: Anlaşmanın hayata geçirilebilmesi için gereken tüm yasal düzenlemeler Parlamento'dan geçene kadar Brexit Anlaşması'nın oylamasının ertelenmesine ilişkin önergesinin kabulü sonrasında Pazartesi günü hükumet tarafından meclise getirilmek istenen Anlaşma metni'nin oylanmasına Parlamento Başkanı John Bercow da izin vermedi. Salı günü ise yapılan tartışmalar sonrasında Anlaşma Tasarısı 299 Karşı 329 oy ile onaylandı. Ancak, bu seferde; Hükumetin 3 gün içerisinde Brexit Anlaşması'nın Avam Kamarası'ndan geçirilmesini kapsayan "hızlı çıkış" önergesinin 14 fark ile veto edilmesi üzerine işler yeniden arapsaçına döndü. Başbakan Boris Johnson daha önce 19 Ekim itibariyle bir anlaşma sağlanamaması halinde Brexit'in 31 Ocak'a kadar uzatılmasını içeren yasanın kabulü nedeniyle AB Yönetimi'ne bir mektup gönderirken, mektubu imzalamaması ise dikkat çekiciydi. Ayrıca Johnson bir diğer mektup daha yazarak Düzenli Brexit için çaba sarfetmeye devam edeceğini belirtti. AB'nin konuya dair kararı beklenirken; Perşembe akşamı yine Boris Johnson'un, Brexit Anlaşmasını ikinci kez Parlamento'ya getirmek yerine 12 Aralık tarihinde bir erken genel seçimi istediğine dair haber akışları da gündeme bomba gibi düşerken, diğer yandan da Johnson'un 31 Ekim'e kadar Brexit'i gerçekleştirmeliyiz şeklindeki söylemlerinin "Anlaşmasız Brexit"e dair endişeleri canlı tutması da Pound açısından negatif fiyatlamaları destekleyen unsurlardandı. Ticaret Savaşları konusunda; ABD-Çin arasındaki 1.faz anlaşmanın imzaya dönüşmesi için tekrardan Kasım ayındaki APEC Zirvesi adres gösterilirken, Çin tarafının tarımsal ürün alımlarına devam ettiğinin belirtilmesi de ılımlı seyri devam ettirdi. Geçtiğimiz haftanın küresel taraftaki diğer önemli gündem maddesi ise Avrupa Merkez Bankası(ECB)'nın Perşembe günkü toplantısıydı. Toplantı sonrasında açıklanan karar metninde; faiz oranları sabit bırakılırken, Faiz Oranlarının yükseltilmesinin enflasyonun yüzde 2 hedefine güçlü bir şekilde yaklaşmasına bağlanması ile Euro bir miktar baskı yedi. Toplantı kararları sonrasında basının karşısına ECB Başkanı ünvanı ile son kez geçen Mario Draghi ise: Büyüme ve enflasyondaki gerilemeyi, Brexit'e dair risklerle birlikte geçici olarak nitelendirirken; para politikasının hedefe ulaşması için maliye politikasından gelecek desteğin daha az yan etkiye neden olacağını söylemesi ise satış baskısını kısmen frenledi. Ancak, ertesi gün yine ECB'nin açıkladığı profesyonel tahminciler anketinde 2019, 2020 ve 2021 yılları için Enflasyon ve büyüme tahminlerinin aşağı yönlü revize edilmesi de Euro açısından negatifti. Geçtiğimiz hafta açıklanan kritik verilerde ise; Almanya ve Euro Bölgesi öncü PMI dataları beklentilerin altında kalırken, ABD'den gelen Yeni Konut Satışları ve Dayanıklı Mal Siparişleri gibi verilerde öngörüleri karşılayamayarak son zamanlarda ülke ekonomisinde yaşanan bozulmaları teyit etti. Yurt içi tarafta da ABD ve Türkiye'nin 17 Ekim akşamı sağladığı Ateşkes Mutabakatı'na dair gelişmeler haftanın başında öncelikli olarak izlenirken, Salı günü ateşkesin sona ermesinin akabinde Milli Savunma Bakanlığı'nın: Terör unsurlarının geri çekilmesinin tamamlandığının teyit edildiği ve bu bağlamda yeni bir harekata gerek olmadığına dair açıklamaları pozitifti. Ayrıca yine, Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın aynı gün Rusya'ya gerçekleştirdiği ziyaret çerçevesinde Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile sağladığı Soçi Mutabakatı ile de 23 Ekim saat 12:00'den itibaren 150 saatlik yeni bir ateşkes süresinin ortaya çıkması da TL açısından olumluydu. Yine jeopolitik risklerin durumu kadar merakla beklenen diğer konu ise TCMB'nin yapacağı Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısından çıkacak sonuçlardı. Toplantıda piyasa beklentilerinin üzerinde 250 Bp faiz indirimi yapılırken; küresel risklere vurgu yapılan toplantı metninde büyüme ve enflasyona dair beklentilerin görece olarak daha çok iyimserliğe işaret etmesi dikkat çekti. Bu hafta yurt içi tarafta; TCMB'nin Enflasyon Raporu ve uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'in Türkiye'ye yönelik değerlendirmesi takip edilecek. Keza, Jeopolitik risk unsurlarının durumunun da yine takip edileceği yeni haftada; İmalat PMI, Dış ticaret İstatistikleri ve Ekonomik Güven Endeksi gibi veriler de izlenecek. Küresel tarafta da; Brexit, Ticaret Savaşları ve İran Nükleer Anlaşması gibi risklerin durumu ile FED ve BOJ gibi majör merkez bankalarının faiz ve politika kararları öncelikli olarak yeni haftanın gündeminde olacak. Ekonomik takvimde tüm önemli bölgelerden İmalat PMI'larının takip edileceği haftada; ABD'den Tüketici Güveni, Tarım Dışı İstihdam Değişim Raporu, Ortalama Saatlik Kazançlar, İşsizlik Oranı, Kişisel Tüketim Harcamaları(PCE) Endeksleri ve Büyüme verileri, Euro Bölgesi'nden de; Büyüme ve TÜFE rakamlarının yanı sıra, Almanya İşsizlik ve İstihdam dataları önem arz edecek.
EURUSD
Brexit'e yönelik haber akışları geçtiğimiz haftada gündemin en üst sırasında yer aldı. Özellikle Brexit'e dair yeniden ortaya çıkan karmaşa ortamı paritede satış baskısına neden olurken, diğer taraftan 2020 Euro Bölgesi bütçe dönemine dair hazırlıklar da göz ucuyla izlendi. Zira AB'den ayrılma(Brexit) yasa tasarısının Britanya Parlamentosu'nun alt kanadı olan Avam Kamarası'nda tartışılmaya başlaması sonrasında Anlaşmasız Brexit'e dair bazı söylemlerin ortaya çıkması ve yine geçtiğimiz yıl krize neden olan İtalya bütçesinin bu sene de sorun teşkil edebileceğine dair Avrupa Komisyonu'ndan gelen açıklamalar parite tarafında satış yönlü işlemlere neden oldu. Öte yandan Avrupa tarafından takip ettiğimiz zayıf makro ekonomik göstergelerin yanı sıra güvercin ECB kararlarıda paritedeki satış yönlü işlemleri destekledi. ABD tarafında ise ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler ön planda kalmaya devam ederken ülkede açıklanan Dayanıklı Mal Siparişleri, Yeni Konut Satışları ve öncü PMI dataları ile de paritede oynaklıklar gözlemledik. Bu haftada yine iki bölgeden de önemli veri akışları takip edeceğiz. Özellikle ABD ve Euro Bölgesi'nden takip edeceğimiz büyüme rakamlarının yanı sıra ABD'den gelecek PCE ve İstihdam verileri volatil hareketlere neden olabilir. Dikkatlerimiz ise başta Brexit ve ticaret savaşlarına yönelik gelebilecek ekstra açıklamalar ile FED'in açıklayacağı faiz ve politika kararları ve FED Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısındaki söylemlerinde olacak.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1125-1.1140-1.1160-1.1190-1.1225
Destekler: 1.1080-1.1065-1.1050-1.1020-1.1000
USDTRY
Yurt içi tarafta geçtiğimiz hafta TCMB/PPK toplantısı ile jeopolitik risk unsurlarının etkisiyle TL varlıklarında değer artışları görüldü. Özellikle son dönemde Suriye eksenli Türkiye-ABD gerilim hattında ateşkes ilanı sonrası ABD Başkanı Donald Trump'ın Türkiye yaptırımlarını kaldıracağı haberleriyle birlikte değer kazanan TL varlıkları haftanın boyunca risk unsurlarının etkisinden sıyrılarak bu anlamda hareketliliğini sürdürdü. Keza Türkiye ile Rusya arasında imzalanan mutabakatında imzalanması ve bölgede barışın sağlanması konusunda atılacak somut adımlara yönelik açıklamalar da TL varlıklarındaki değer kazanımlarını destekleyen unsur oldu. Diğer taraftan piyasaların odak noktasında Perşembe günü düzenlenen TCMB'nin Para Politikası Kurul Toplantısında alınan kararlarda piyasalarda hareketliliğin artmasına neden oldu. Banka piyasa beklentilerin üzerinde 250 baz puanlık bir indirim kararı alırken faiz oranlarını yüzde 14 seviyesine çekmiş oldu. Kurum ayrıca; enflasyondaki belirgin şekildeki iyileşmeyi dikkate alarak faiz indirimi gerçekleştirdiğine vurgu yaptı. Piyasa beklentileri 150 baz puanlık bir faiz indirimine işaret ediyordu ve önden yüklemeli bu faiz indirimi özellikle bir süredir jeopolitik risklerin ortadan kalmasıyla birlikte geri çekilen kur tarafında tepki alımlarına neden oldu. Ancak ABD ve Rusya ile ''Güvenli Bölge'' konusunda anlaşma sağlanmasıyla birlikte yumuşayan riskler bu tepki alımlarını sınırlayarak TL varlıkları üzerinde pozitif eğilimin devam etmesine neden oldu. Bu hafta ise; yurt içi tarafta TCMB'nin açıklayacağı Enflasyon Raporu özellikle TL varlıklarının seyri açısından kritik önem taşımakta. Öte yandan ABD cephesinde ise; Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), Tüketici Güveni, Askıdaki Konut Satışları, Tarım Dışı İstihdam verisi, Ortalama Saatlik Kazançlar, İşsizlik Oranı datalarının yanı sıra Çarşamba günü düzenlenecek FOMC Toplantısında alınacak kararlar kur tarafında volatil işlemlere neden olabilir. Yine hafta genelinde jeopolitik ve siyasi risk unsurları da yakın takibimizde olacaktır.
Teknik Seviyeler;
Destekler: 5.7500-5.7350-5.7100-5.6815-5.6500
Dirençler: 5.7865-5.8000-5.8225-5.8500-5.8875
GBPUSD
Satış yönlü hareketlerin ağırlık kazandığı paritede geçtiğimiz haftanın en önemli gündem maddesi yine Brexit konusunda gelen haber akışlarıydı. Yaklaşık 2 hafta önce İngiltere hükümetinin AB ile bir Brexit taslağı üzerinde anlaşma sağlamasıyla birlikte oluşan pozitif ortam; anlaşmanın, geçtiğimiz hafta Birleşik Krallık Avam Kamarası'nda kabul görmemesi ile birlikte kayboldu ve tekrardan bir belirsizlik sürecine girildi. Öte yandan ülke içerisinde ortaya çıkan erken seçim tartışmaları da yine Sterlin varlıkları açısından negatifti. ABD tarafında ise Dayanıklı Mal Siparişleri ve Yeni Konut Satışları gibi önemli dataların beklentilerin altında kalması, FED'in 30 Ekim akşamı açıklayacağı FOMC faiz ve politika kararlarına yönelik soru işaretlerini artırdı. Bu hafta ise FED kararlarının yanı sıra Ticaret Savaşları ve Brexit gibi risk unsurlarına yönelik gelebilecek ekstra haber akışları takibimizde olacak. Ekonomik takvimde ise ABD'den Mal Ticaret Dengesi, Conference Board Tüketici Güveni, Askıdaki Konut Satışları, S&P/CS Konut Fiyat Endeksi, ADP Tarım Dışı İstihdam, GSYİH, PCE, ISM İmalat PMI, Ortalama Saatlik Kazançları, İşsizlik Oranı ve Tarım Dışı İstihdam gibi önemli veri akışları takip edeceğiz. İngiltere'de ise Nationwide Konut Fiyat Endeksi ile İmalat PMI'I açıklanacak.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.2860-1.2920-1.2950-1.2985-1.3000
Destekler: 1.2800-1.2770-1.2745-1.2700-1.2650
BRENT PETROL
Haftayı yükselişle geçen emtiada ABD'de Kuzey Denizi Forties petrol boru hattı sisteminin geçici olarak durmasının ham petrol stoklarındaki sürpriz düşüş ve ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmeleri iyimserliği destek olmakta. Hafta içinde OPEC ve müttefiklerinin, global petrol talebinde büyümeye yönelik artan endişeler karşısında, Aralık ayındaki toplantıda üretim kısıntısının daha da derinleştirilmesini tartışacakları öne sürülürken özellikle Suudi Arabistan'ın, üretim kısıntısının derinleştirilmesinden önce OPEC ve müttefiklerinin (OPEC+) arz kısıntısı anlaşmasına uyumlarının güçlendirilmesini istediği öğrenildi. Bunun dışında Goldman Sachs'ın 2020 yılı petrol talebi büyümesine yönelik tahminini 100 Bin varil/gün düşürmesine karşın, fiyatlar üzerinde baskıya neden olan ABD kayaç petrolü üretimine dair ise 300 Bin varil düzeyinde aşağı yönlü revize etmesi de alıcılı işlemlere temel teşkil etti. Bu arada ABD Başkanı Donald Trump, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile Şili'de gelecek ay birinci safha anlaşmayı imzalayacaklarını söylemesi beklentilerin artmasına neden olurken bu durumun petrol talebini canlandıracağına yönelik beklentilerin artması da yükselişleri tetikledi diyebiliriz. Veri akışında ise Amerikan Petrol Enstitüsü'nün (API) açıkladığı verilerin ABD'de ham petrol stoklarında 4.45 milyon varillik yükseliş ile beklentilerin üzerinde artış olduğunu ortaya koymaları fiyatları baskılasa da Enerji Bilgi İdaresi (EIA) haftalık ABD ham petrol stokları 1.699 Milyon varil azalış kaydederek 5 haftalık aranın ardından ilk kez daralma yaşaması ile hızlı yükseliş kaydetti. Bu hafta itibariyle haftalık ham petrol stok ve üretim rakamları dışında Çin, ABD, İngiltere Ekim ayı PMI rakamları ve ABD 3.çeyrek büyüme veri akışında talep yönlü beklentilere etki edecekken haber akışında da OPEC üyelerinden gelecek açıklamalar ile ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmeleri ve Brexit gibi küresel sorunlar da ayrıca takip edilecek.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 62.00-62.30-62.50-63.00-63.60
Destekler: 61.00-60.65-60.20-59.85-59.50
ONS ALTIN
Geçtiğimiz haftanın ilk günlerinde küresel risk unsurlarına dair gelen haber akışları değişiklik gösterirken değerli metal fiyatlamalarında da bu anlamda dalgalanmalar görüldü. Bununla birlikte majör merkez bankalarının faiz ve politika kararlarının da önem arz ettiği piyasada; ECB'nin faiz ve politika kararları takip edilirken, bankanın genişlemeci politikasının devam edeceğine yönelik söylemleri dikkatleri çekti. Bununla birlikte İngiltere'nin; AB'den Brexit'i erteleme talebine ilişkin belirsizliklerle birlikte yeniden ortaya çıkan Anlaşmasız Brexit ihtimalleri ve bu sebeple Euro Bölgesi üzerindeki büyüme baskının da olabileceği öngörüsü güvenli limanlara kayma sebebi olarak görülebilir. Tüm bunların dışında geçtiğimiz hafta genelinde ABD'den açıklanan zayıf ekonomik verilerin küresel piyasadaki büyüme endişelerini getirmesi ve FED'in bu hafta yapacağı toplantıda bir faiz indirimine daha gideceği beklentilerini güçlendirmesi ile altın fiyatlarına olan talebi artırdı. Nitekim veriler ardından açıklama yapan ABD Başkanı Donald Trump, FED'in ekonomiyi teşvik etmesi gerektiği ve faizleri indirmediği takdirde görevini ihlal edeceğini belirtmesi önemliydi. Genel görünüm itibariyle küresel risk unsurlarından; Brexit ve Ticaret Savaşları konularında nihai bir sonuca varılamaması ve devam eden belirsizlikler güvenli liman ürünlerine talebi artırmaktadır. Bu hafta ise piyasaların odak noktasında Çarşamba günü düzenlenecek FED/FOMC Toplantısında alınacak kararlar olacaktır. Keza yine hafta genelince küresel büyümeye etkisi olabilecek; ABD ve Euro Bölgesi'nden açıklanacak datalarda ons altın fiyatlamalarını etkileyen unsur olarak karşımıza çıkabilir.
Teknik Seviyeler;
Destekler: 1502-1497-1490-1485-1480
Dirençler: 1512-1517-1522-1529-1536




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.