Haftalık Bülten (Piramit Menkul)

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/41450

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 20 Kasım 2023 Pazartesi Türkiye; Merkezi Yönetim Borç Stoku (Ekim), Yurt Dışı ÜFE (Ekim) Çin; PBoC Kredi Ana Faiz Oranı Almanya; ÜFE (Ekim)
" 21 Kasım 2023 Salı Türkiye; Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi (Eylül) ABD; FOMC Toplantı Tutanakları, İkinci El Konut Satışları (Ekim)
" 22 Kasım 2023 Çarşamba Türkiye; Tüketici Güven Endeksi (Kasım) ABD; Dayanıklı Mal Siparişleri (Ekim), Michigan Tüketici Güven Endeksi (Kasım)
" 23 Kasım 2023 Perşembe Türkiye; TCMB Faiz Kararı
" 24 Kasım 2023 Cuma Türkiye; Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı (Kasım), Sektörel Güven Endeksleri (Kasım), Yabancı Turist Sayısı (Ekim) Japonya; TÜFE (Ekim) Almanya; GSYİH (3Ç23-Nihai), Ifo İş İklimi Endeksi (Kasım)

- ABD enflasyon verileriyle yön bulan küresel piyasaları bu hafta sakin bir veri akışı beklemektedir.
Haftanın ilk işlem günü, Çin Merkez Bankası (PBoC) kredi ana faiz oranı açıklanacak. Tüketici ve kurumsal krediler için gösterge niteliğindeki bir yıl vadeli faiz oranı %3,45, konut kredileri için gösterge niteliğindeki beş yıllık faiz oranı (Art arda dört aydır) %4,20 seviyesinde bulunuyor. Piyasanın beklentisi faizlerde değişiklik olmayacağı yönünde. Çin'in 3Ç23 büyüme oranı beklenenden güçlü gelirken geçen haftaki perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri ekonominin 4Ç23 döneminde gücünü koruduğunu ima etmekte. Ancak, Çin'in sorunlu gayrimenkul sektörü Pekin'in desteğine ihtiyaç duymaya devam etmektedir. Zira PBoC daha fazla parasal genişlemenin ihtimal dahilinde olduğunu belirtmişti.
Salı günü Fed'in son para politikası toplantısının tutanakları yayımlanacak. Fed, 31 Ekim-01 Kasım toplantısında beklentiye paralel olarak faizleri sabit bırakmıştı. Başkan Jerome Powell'ın bu yıl bitmeden olası bir faiz artırımı ihtimaline ilişkin sözlü yönlendirmesinin piyasa tarafından şahin bulunmaması, toplantı sonrasında ABD Hazine tahvil faizlerinde sert düşüşe neden olmuştu. ABD enflasyonunda aşağı yönlü seyrin devam etmesi ve iş gücü piyasasındaki sınırlı gevşeme piyasadaki risk iştahını desteklemişti. Fed tutanakları, ABD ekonomisinde yavaşlama sinyalleri güçlenirken, politika yapıcıların aralıkta olası bir faiz artırımına ilişkin değerlendirmelerine ışık tutabilir. Son veri akışının ardından piyasaların beklentisi Fed'in büyük ihtimalle faiz artırımlarının sonuna geldiği yönünde.
Fed parasal sıkılaştırma döngüsünün sonuna yaklaşırken ABD Hazinesinin tahvil ihraçlarına gelecek talebin getiri eğrisine göre dağılımı, Fed'in faiz patikasına ilişkin piyasa beklentileri açısından gösterge niteliğinde olabilir. Zayıf talebin devam etmesi faizlerde yükselişin süreceğini ima edebilir. Fed'in sıkılaştırmacı adımlarına paralel olarak, ABD tahvillerine yönelik yatırımcı talebinin yıl boyunca zayıf kalmasıyla birlikte faizler yukarı yönlü hareket etmişti.
Haftanın son işlem günü Almanya'da üçüncü çeyrek (Nihai) büyüme verileri açıklanacak. Avrupa'nın en büyük ekonomisi Almanya, öncü veriye göre temmuz-eylül döneminde bir önceki çeyreğe göre %0,1 küçüldü. Almanya, ilk ve ikinci çeyreklerde sırasıyla %0,1 küçülmüş ve ardından %0,1 büyümüştü. Almanya'da cuma günü, ayrıca, kasım ayı Ifo İş İklimi Endeksi takip edilecek. Nisandan beri gerileyen endeks, şirketlerin hem mevcut durumları hem de gelecek aylara ilişkin beklentilerinde daha az kötümser olmalarının etkisiyle altı aydan beri ilk kez ekimde yükselerek üç ayın da en güçlü değerini almıştı. Sanayi ve hizmet sektörlerinde güven iyileşti.

- Yurt içinde bu haftanın en önemli gelişmesi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) perşembe günkü Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı olacak. TCMB, bir hafta vadeli repo ihale faizini son iki toplantıda 500'er bp artırarak %35 seviyesine yükseltmişti. Banka, Başkan Hafize Gaye Erkan'ın göreve gelmesinin hemen ardından Haziran 2023 toplantısından bu yana toplam 26,5 puan artırdı. Foreks Haber anketine göre piyasanın beklentisi bu hafta 250bp faiz artırımına gidileceği yönünde.
Ayrıca, perşembe günü TCMB'nin haftalık para ve banka istatistikleri ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) haftalık sektör verileri yayımlanacak.
Haftanın ilk işlem günü, Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) ekim ayı merkezi yönetim borç stoku istatistikleri ve TÜİK'in ekim ayı yurt dışı ÜFE verileri takip edilecek. Merkezi yönetim borç stoku Eylül sonu itibarıyla 6,07trln TL olarak gerçekleşirken borç stokunun 2,15trln TL kısmı Türk Lirası, 3,92trln TL kısmı yabancı para cinsi borçlardan oluştu. TÜİK verilerine göre Yurt dışı ÜFE eylülde aylık %0,59 azalırken yıllık %57,25 arttı.
TÜİK salı günü eylül ayına ilişkin tarımsal girdi fiyat endeksini (Tarım-GFE) açıklayacak. Endeks ağustosta aylık %6,94, yıllık %41,33 artış kaydetmişti.
Çarşamba günü TÜİK ve TCMB'nin tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan (Kasım) tüketici güven endeksi takip edilecek. Endeks, ekimde %4,4 artışla 74,6 puana yükselmişti. Ağustosta 68,0 puan ile Temmuz 2022'den beri en düşük seviye görülmüştü.
Haftanın son işlem günü kasım ayına ilişkin TCMB'nin Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO) ile TÜİK'in sektörel güven endeksleri açıklanacak. Ekim ayında mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGEMA) aylık 0,2 puan artarak 105,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. Mevsimsellikten arındırılmamış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) aylık 1,1 puan azalarak 103,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA) aylık 0,1 puan azalarak %76,8 seviyesinde gerçekleşirken mevsimsel etkilerden arındırılmamış Kapasite Kullanım Oranı (KKO) aylık 0,1 puan artarak %77,4 seviyesinde gerçekleşmişti. TÜİK'in verilerine göre ekimde, güven endeksi hizmet sektöründe %0,5 arttı, perakende ticaret sektöründe %3,3 azaldı, inşaat sektöründe %0,9 arttı. Cuma günü, ayrıca, Kültür ve Turizm Bakanlığı'nın ekim ayı yabancı turist sayısı takip edilecek. Eylülde, Türkiye'yi ziyaret eden yabancı turist sayısı yıllık %5,6 artışla 5,79 milyon kişi olurken ocak-eylül döneminde yıllık %12,7 artışla 39,21 milyon kişi olmuştu.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.