Haftalık bülten (Bizim Menkul)

Geride bıraktığımız haftada yurt içinde sanayi üretimi, işsizlik ve cari denge verileri takip edilirken, küresel piyasalarda İngiltere’de büyüme ile ABD’de enflasyon ve üretici fiyat endeksi verileri ön plana çıktı. İngiltere ekonomisi Kasım ayında aylık %0,3 ile beklentilerin üzerinde büyüdü. ABD’de tüketici fiyat endeksi, Aralık ayında beklentilerin üzerinde aylık %0,3 artarken, Kasım ayında %3,1 olan yıllık enflasyon ise Aralık ayında %3,4’e yükseldi. Yıllık enflasyon beklentisi ise %3,2 idi. Gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları aylık beklentilere paralel %0,3 arttı. Yıllık çekirdek enflasyon ise %3,9 oldu. ABD'de üretici fiyat endeksi, Aralık ayında aylık %0,1 azalırken, yıllık %1 arttı. Beklenti aylık %0,1 ve yıllık %1,3 artış olması yönündeydi. Küresel piyasalarda hafta genelinde karışık seyretti. Türkiye’de sanayi üretimi, Kasım ayında aylık %1,4 azalırken, yıllık %0,2 arttı. 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı, Kasım ayında bir önceki aya göre 115 bin kişi artarak 3 milyon 116 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,4 puan artarak %9 olarak gerçekleşti. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı 0,3 puan artarak %16,5 ‘e yükseldi. 2023 yılı Eylül ve Ekim aylarında fazla veren cari denge, Kasım ayında 2,7 milyar dolar açık verdi. Cari denge 2022 yılının Kasım ayında 4,04 milyar dolar açık vermişti. Cari açığın gerilemesinde; ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının, Kasım ayında önceki yılın aynı ayına göre 2,8 milyar dolar azalarak 4,4 milyar dolara gerilemesi etkili oldu. 12 aylık cari işlemler açığı ise Kasım ayında 49,6 milyar dolar olarak gerçekleşti. Haftaya pozitif başlayan ve hafta genelinde pozitif seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %4,69 kazançla 7.986,47 puandan haftayı tamamladı. 29,85’li seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, hafta içinde 30 sınırını aşarak 30,3931 ile rekor kırdı. Euro/TL ise zirvesini 33,36’ya taşıdı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 29 Aralık 2023-5 Ocak 2024 haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 299,7 milyon dolar hisse senedi satışı, 45,9 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım1) satışı ve 11,1 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 304 milyon dolar azalarak 101.845 milyon dolara gerilerken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 34 milyon dolar artarak 74.043 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 2.613 milyon dolar azalarak 86.911 milyon dolar (2.576 milyar TL) olarak gerçekleşti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 300 sınırının üzerinde kaldı.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
TCMB, 19 Ocak’taki 2023 yılının ilk toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %9 seviyesinde tutarken, 23 Şubat toplantısında 50 baz puan indirerek %8,50 seviyesine çekti. 23 Mart, 27 Nisan ve 25 Mayıs tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %8,50 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 22 Haziran’da 650 baz puan, 20 Temmuz’da 250 baz puan, 24 Ağustos’ta 750 baz puan, 21 Eylül’de 500, 26 Ekim’de 500, 23 Kasım’da 500 baz puan ve 21 Aralık tarihli toplantısında 250 baz puan artırarak politika faizini %42,50 seviyesine çıkardı.

Aralık ayında %2,93 artan TÜFE’nin Aralık 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %4,86 ve 12 ay sonrasında %41,23 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 12 ay sonrasında ise 39,46 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 45,8 milyar dolar, 2024 yılında ise 34,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,2 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %43,76 ve 12 ay sonrasında ise %36,65 olması beklenmektedir.


Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/6717/0507/2722/Haftalik_Bulten_12.01.2024.pdf


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.