Haftalık Bülten (Anadolu Yatırım)

Geçtiğimiz hafta ABD'de büyüme verileri ile çekirdek PCE takip edildi...
Geçtiğimiz hafta ABD'de büyüme ve Fed'in enflasyon hedeflemesinde yakından izlediği çekirdek kişisel tüketim harcamaları (çekirdek PCE) verileri takip edildi. ABD ekonomisi 2023 yılının 3. çeyreğinde %4,9 ile beklentilerin altında büyüme kaydetti. Çekirdek PCE ise kasımda %0,1 artışla yıllık bazda %3,5'ten %3,2'ye geriledi. Enflasyondaki düşüş eğilimine işaret eden veri, faiz indirim ihtimalini desteklerken piyasalarda Fed'in 2024 Mart'ta faiz, 25 baz puan düşüreceği olasılığı %76 olarak fiyatlandı. Fed üyeleri ise piyasalardaki faiz indirimi beklentilerini törpüleyici açıklamalar yaptı. Fed üyesi Mester, piyasaların faiz indirimi beklentisi konusunda Fed'in önünde olduğunu belirterek hızlı bir normalleşme öngörmediğini söyledi. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise gelecek yıl faizlerde 75 baz puanlık bir indirim olsa bile para politikasının hala oldukça kısıtlayıcı olacağını söyledi. Hala çok fazla belirsizliğin olduğunu belirten Atlanta Fed Başkanı Bostic, Fed'in kararlı ve sabırlı olması gerektiğini vurguladı. Goldman Sachs, Fed'in 2024'te 5 faiz indirimi yapmasını beklediğini açıklarken, Morgan Stanley, Fed'in mart ayında faiz indirimine gitmesine yönelik piyasa beklentilerinin 'abartılı' olduğunu belirtti. Banka Fed'in hazirana kadar faiz indirimi yapmayacağı konusunda ise uyarıda bulundu.

ABD borsaları geçtiğimiz haftaki işlemlerde yükseliş trendini devam ettirdi. Haftalık bazda Nasdaq %1,27; Dow Jones %0,22; S&P 500 ise %0,75 değer kaydetti. Bu hafta piyasalarda 'Noel Tatili' nedeniyle kapalı olacak piyasalarda, işlem hacminin düşük seyretmesi bekleniyor. Piyasalarda artan faiz indirimi beklentileri ile ABD 10 yıllık tahvillerinde ve dolar endeksinde son altı ayın en düşük seviyeleri test edildi. ABD 10 yıllık tahvilleri haftayı %3,90'dan tamamlarken dolar endeksi (DXY) haftayı %0,9 düşüşle 101,7'den tamamladı. Geçtiğimiz hafta Kızıldeniz'de takip edilen gerilimlerin bölgedeki sevkiyatları etkilemesi ve Angola'nın OPEC üyeliğinden ayrılacağını belirtmesi ardından yükselişe geçen brent petrol haftayı %2,5 artışla varil başına 78,9 dolardan tamamladı. Ons altın ise haftayı %1,73 kazançla, 2053 dolardan tamamladı.

Yurt içinde TCMB'nin faiz kararı takip edildi. Merkez Bankası politika faizini aralıkta %40'tan piyasa beklentilerine paralel olarak %42,5 düzeyine yükseltti. Böylelikle genel seçimler sonrasında TCMB politika faizinde 3.400 baz puan artırımı gerçekleştirmiş oldu. Karar metninde "Kurul'un parasal sıkılaştırma adımlarını en kısa zamanda tamamlamayı öngörmektedir." denildi. Metindeki ifadelere bakıldığında, ocak ayında 250 baz puan daha faiz artırımının ardından beklemeye geçileceği söylenebilir..

Yılın son haftasında "Noel Tatili" nedeniyle veri gündemi sakin...
Yeni haftada; ABD'de mal ticaret dengesi ile askıdaki konut satışları, Japonya'da sanayi üretimi, yurt içinde dış ticaret açığı ve TCMB PPK Toplantı Özeti öne çıkan ekonomik veriler arasında yer almaktadır. Bu hafta ABD'de mal ticareti öncü verileri takip edilecek. Kasım ayı öncü verilerinde mal ticaret dengesinin 88,40mlr dolar açık vermesi bekleniyor. Mal ticaret dengesi ekim ayında 89,56mlr dolar açık vermişti. Ülkede ayrıca konut piyasasına ilişkin yönü yansıtan askıdaki konut satışları takip edilecek. Askıdaki konut satışlarının kasım ayında %1,10 artış göstermesi bekleniyor. Ekim ayında askıdaki konut satışları %1,50 düşmüştü.

Yurt içinde bu hafta dış ticaret açığı ve geçtiğimiz hafta gerçekleşen TCMB PPK toplantısında ilişkin toplantı özeti takip edilecek. Ekim ayında dış ticaret dengesi 6,52mlr dolar açık vermişti. Ayrıca en son ikincisi gerçekleştirilen Asgari Ücret Tespit Komisyonu'nun üçüncü toplantısının bu hafta yapılması beklenmektedir. Geçtiğimiz hafta Türkiye'ye ilişkin değerlendirmeleri takip edilen Moody's Türkiye'nin not görünümünü "durağan" olarak değerlendirdi. TCMB'nin sıkı parasal duruşu sürdürülmesi ve ücretlerin enflasyonu düşürme hedefiyle uyumlu olması halinde görünümünü pozitife çevirebileceğini iletti.

ABD'de bu hafta ayrıca konut fiyat endeksi, Dallas Fed imalat endeksi, Dallas Fed hizmet gelirleri, askıdaki konut satışları, haftalık işsizlik başvuruları, Chicago PMI verileri takip edilecek.Konut fiyat endeksinin ekim ayında %0,60 artışla yıllık bazda %6,10 olması bekleniyor. Dallas Fed imalat endeksi kasım ayında -19,9 puan seviyesinden gerçekleşti. Dallas Fed hizmet gelirleri ise ekim ayında -2,4 puan seviyesinden açıklandı. Askıdaki konut satışlarının aylık bazda %0,50 artış göstermesi bekleniyor. Ekim ayında askıdaki konut satışları %1,50 düştü. Chicago PMI'ın ise 51 puan seviyesinden açıklanması bekleniyor. Chicago PMI kasım ayında 55,8 puan açıklandı


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.