Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? Fed’in para politikası toplantısının ardından hisse senedi piyasalarındaki satıcılı seyrin Asya endekslerine yansıdığını görülmektedir. Bu sabah Japonya’da Nikkei225 Endeksi %1,29, Topix Endeksi %0,89 düştü. ABD’li teknoloji şirketlerinin hisselerindeki sert düşüşün ardından Japonya’da da satışlar Softbank gibi teknoloji şirketlerinde yoğunlaştı. Ayrıca, Japonya Merkez Bankası (BoJ) bugün iki günlük para politikası toplantısına başladı. Çin Şanghay Bileşik Endeksi %0,54, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,81 geriledi. Hong Kong Hang Seng Endeksi teknoloji hisselerindeki kayıpların etkisiyle %1,23 düştü; Hang Seng teknoloji endeksi %2’nin üzerinde düşüş kaydetti. Güney Kore Kospi Endeksi %1,53, Kosdaq Bileşik Endeksi %2,21 geriledi. MSCI Japonya dışı Asya Endeksi bugün %1,55 düştü. ABD’de satıcılı kapanışın ardından vadeli kontratlar aşağı yönlü seyrin süreceğini işaret ediyor. Avrupa piyasaları satıcılı bir açılışa hazırlanıyorlar. Fed’in faizleri sabit tutma kararı piyasa beklentisine paralel gerçekleşse de ekonomik projeksiyonların ABD’li politika yapıcıların bu yıl bitmeden bir kez daha faiz artırımı beklediğini göstermesi küresel piyasalardaki satışı tetikleyen unsur oldu. Fed yetkililerinin 2023 için medyan faiz tahmini %5,6 seviyesinde bulunuyor. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) son projeksiyonlara göre 2024 yılında iki kez faiz indirimi öngörüyor; haziran tahminleri dört faiz indirimini işaret ediyordu.
Bugün, İngiltere, İsviçre, İsveç ve Norveç gibi dünya genelinde birçok merkez bankasının para politikası toplantıları takip edilecek. İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) politika faizini 25bp artırarak %5,50 ile 2008 yılından beri en yüksek seviyeye çıkması beklenmektedir. İnatçı şekilde yüksek seyreden enflasyon ile diğer gelişmiş ekonomilerden ayrışan İngiltere, enflasyon ile mücadelede Aralık 2021’den bu yana art arda 14 kez faiz artırdı.
Yurt içinde TSİ 14.00’te Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararı takip edilecek. Banka’nın ağustos ayındaki sürpriz faiz artırımının ardından eylül toplantısına ilişkin piyasa beklentileri geniş bir yelpazeye yayılmış durumda. Foreks Haber anketinden çıkan medyan beklenti politika faizinin 500bp faiz artırımıyla %30 seviyesine yükseltileceği yönünde. TCMB, haziran toplantısında 650bp, temmuzda 250bp, ağustosta 750bp faiz artırmıştı. Hafize Gaye Erkan'ın TCMB Başkanlığı görevine geldiği haziran ayından beri haftalık repo faizi toplam 1650bp artırılarak %8,50'den %25’e çıkarıldı.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hafta ortasında Avrupa hisse endekslerinde pozitif kapanışlar gerçekleşti. FTSE 100 Endeksi %0,93, DAX Endeksi %0,75 ve CAC 40 Endeksi %0,67 arttı. ABD tarafında negatif bir görünüm sergilendi. Nasdaq Bileşik Endeksi %1,53 düşüşle aşağı yönlü harekette öncü oldu. S&P 500 Endeksi %0,94 ve Dow Jones Endeksi %0,22 düşüşle takip etti. Dolar Endeksi (DXY) 105,3 puana yükselirken EUR/USD paritesi sınırlı düşüşle 1,066 seviyesine indi. ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi 5bp artarak %4,41’e ulaşarak 2007 yılından beri, 2 yıl vadelilerin faizi ise 2006 yılından beri en yüksek seviyeyi gördü. Ons altın sınırlı değer kaybıyla 1.930USD’ye indi. Brent petrol %1,59 düşüşle varil başına 92USD’den işlem gördü. Dün, Fed, piyasa beklentisi dâhilinde politika faizini %5,25-5,50 aralığında sabit tutma kararı aldı. Ayrıca Fed üyelerinin çoğu (19 üyeden 12’si) bu yıl için bir faiz artışı daha olabileceği yönünde sinyal vererek beklentileri karşıladı. Karar metninde; kazançlar son aylarda yavaşlamış olsa da hâlâ güçlü ve işsizlik oranının düşük seviyelerde kaldığı, ayrıca enflasyonun yüksek seyretmeye devam ettiği belirtildi. Fed’in ekonomik göstergelere ilişkin projeksiyonları da yayımlandı. Haziran toplantısında %1 seviyesinde yer alan 2023 yılı büyüme beklentisi bu toplantıda %2,1’e yükseldi. Aynı döneme ait işsizlik beklentisi %4,1’den %3,8’e geriledi. Enflasyon göstergesi olarak takip edilen PCE Endeksi manşette %3,2’den %3,3’e çıkarıldı. Ancak çekirdek PCE beklentisi %3,9’dan %3,7’ye indirildi. Fed yetkililerinin bu yıl sonu için faiz beklentilerinin medyanı %5,6 oldu. Avrupa’nın lokomotifi Almanya’da ağustos ayı üretici enflasyonu verileri açıklandı. ÜFE aylık bazda %0,3 artışla beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşirken yıllık bazda %12,6 düşüşle beklentiler karşılandı. İngiltere’de ağustos ayı tüketici enflasyonu aylık %0,3 ve yıllık %6,7 oldu. Böylece hem aylık hem de yıllık bakımdan piyasa tahminlerinin altında kaldı.
BIST 100 Endeksi dün kapanışa doğru sertleşen satışların etkisiyle %0,82 düşüş kaydetti. Böylece Endeks’in bu haftaki düşüşü %3,04’e yükseldi. Endeks, hafta ortasını 7.719 puandan tamamladı. Dünkü işlem hacmi ise 119,73 milyar TL olarak gerçekleşti. Kur tarafında ve gram altında yatay fiyatlamalar hâkim oldu. TÜİK verilerine göre ağustos ayında yurt dışı ÜFE (YDÜFE) aylık %1,95 ve yıllık %59,24 arttı


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.