Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün
ABD, İşsizlik Başvuruları (Haf), Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Eyl), Mevcut Konut Satışları (Ağu),
Euro Bölgesi, Tüketici Güveni (Eyl),
İngiltere, BoE Faiz Kararı (Eyl), BoE Başkanı Bailey’in Konuşması,
Türkiye, Tüketici Güven Endeksi, TCMB Faiz Kararı (Eyl), Para ve Banka İstatistikleri, Menkul Kıymet İstatistikleri (Haf)

Yurt içinde gözler TCMB’nin faiz kararında
Fed faiz kararının ardından küresel piyasalar yeni güne zayıf risk iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD vadeli endeksleri ve Asya borsaları satıcılı yönde hareket ediyor. Faiz kararının ardından yayımlanan Dot Plot’ta 2023 yılı medyan faiz beklentisi %5,6’da korunurken, bu yıl bir faiz artışı daha olacağı beklentileri arttı. Diğer yandan gelecek yıllar için de medyan faiz beklentisi yukarı yönlü revize edilirken, piyasalarda risk iştahında zayıflama gözükebilir. Enflasyonu %2 hedefine düşürme konusunda kararlı olduklarını belirten Fed Başkanı Powell, uygun olması durumunda faizlerin artabileceğini belirtti. Ekonomide yumuşak inişin Fed için temel hedef olduğunu belirten Powell, dikkatli hareket etmeleri gerektiğini söyledi. Dolar endeksi bu sabah 105,57 ile artı yönde, ONS altın ise 1929 dolardan işlem görmektedir. 10 ayın zirvesini test etmesinin ardından negatif görünümün arttığı brent petrol 91,92 dolardan hareket etmektedir. Küresel piyasalarda bugün ABD’de işsizlik başvuruları, Euro Bölgesi’nde tüketici güven endeksi, İngiltere’de ise BoE faiz kararı takip edilecek. Yurt içi piyasalarda ise gözler TCMB’nin faiz kararında olacak. PPK toplantısından 500 baz puan faiz artırımı bekleniyor. Merkez Bankası ağustos ayındaki toplantısında politika faizini beklentilerin üzerinde 750 baz puan artırarak %25 seviyesine yükseltmişti. Karar sonrası yayımlanacak metinde gelecek döneme ilişkin ipuçları aranacak. BİST 100 endeksinde güne yatay yönde başlanmasını ve aşağı yönlü olarak 7680-7644 seviyelerinin destek olmasını beklemekteyiz. Bu seviyelerin altında satış baskısı 7500’e kadar devam edebilir. Endekste yukarı yönlü olarak ise 7787-7850 bölgesi takip edilebilir.

Veri Gündemi

ABD’de bugün haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Geçtiğimiz hafta açıklanan veriye göre 220bin olan işsizlik başvurularının bu hafta 225 bin kişi artması bekleniyor. 4 haftalık ortalama ise geçen hafta 224,50bin olarak gerçekleşmişti. Philadephia Fed imalat endeksi ağustos ayında 12 puan iken eylül ayında beklenti -0,7 olması yönünde. Mevcut konut satışları temmuz ayında 4,07mn olarak açıklanmıştı. Ağustos ayında ise mevcut konut satışlarının 4,10mn’a yükselmesi bekleniyor.

Euro Bölgesi’nde tüketici güven endeksi öncü verisi takip edilecek. Ağustos ayında %0,4 düşüş gösteren endeksin eylül ayında da 0,1 puan gerileyerek %0,5 düşmesi bekleniyor.

İngiltere’de bugün İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) eylül ayı faiz kararı takip edilecek. Dün açıklanan enflasyon verilerine göre TÜFE aylıık %0,3 düşerek %6,7 açıklandı. Böylelikle son bir buçuk yılın en düşük seviyesi kaydedilmiş oldu. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,1 artarak yıllık %6,7’den %6,2’ye geriledi. TÜFE verileri sonrası BoE’nin faiz oranını %2 enflasyon hedefine yönelik olarak 25 baz puanlık bir artışla %5,50 olarak açıklaması bekleniyor. BoE’nin faiz kararının ardından BoE başkanı Bailey’in para politikasına yönelik konuşması takip edilecek.
Yurt içinde TCMB faiz kararını açıklayacak. Bugün gerçekleşecek olan PPK toplantısından 500 baz puan faiz artırımı bekleniyor. Merkez Bankası ağustos ayındaki toplantısında politika faizini beklentilerin üzerinde 750 baz puan artırarak %25 seviyesine yükseltmişti. Geçen ayki PPK toplantısının ardından yayımlanan metinde, “Enflasyonun yıl sonunda Enflasyon Raporu’ndaki (Rapor) tahmin aralığının üst sınırına yakın seyredeceğine işaret etmektedir. Bununla birlikte Kurul, parasal sıkılaştırma adımlarının etkisiyle, dezenflasyonun 2024 yılında Rapor ile uyumlu şekilde tesis edileceğini öngörmektedir.” ifadelerine yer verildi. Merkez Bankası ayrıca, politika faizinin enflasyonun ana eğilimini geriletecek ve enflasyonu orta vadede %5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirleneceğini belirtti.












Yurt içinde ayrıca tüketici güven endeksi ve haftalık menkul kıymet istatistikleri takip edilecek. Ağustos ayında tüketici güveni 68 puan ile bir yılın en düşük seviyesine gerilemişti. Geçtiğimiz hafta (4-8 Eylül) verilerine göre, TCMB rezervleri 120,65mlr olarak açıklandı. Brüt döviz rezervleri ise, 8 Eylül ile sona eren haftada 79,3mlr dolara yükseldi. TCMB tarafından haftalık olarak açıklanan menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşikler 4-8 Eylül haftasında hisse senetlerinde 0,74mn dolar net satış gerçekleştirdi. Böylelikle yabancılar geçtiğimiz hafta yeniden satış tarafında yer aldı.
Piyasalarda dün neler oldu?

ABD’de dün gözler Fed’in faiz kararındaydı. Ağustos ayındaki aranın ardından bu ayki toplantıda beklentiler doğrultusunda faiz oranları %5,25-5,50 seviyesinde sabit bırakıldı.

Kararın ardından 3 ayda bir yayımlanan ekonomik projeksiyon raporu ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın konuşması takip edildi. “Ekonomik Projeksiyon Raporu”nda 2023 yılı büyüme tahmini %1,0’den %2,1’e revize edilirken, işsizlik oranı %4,1’den %3,8’e düşürüldü. Çekirdek PCE için 2023 beklentisi ise %3,9’dan %3,7’ye revize edildi. Dot Plot’ta 2023 yılı medyan faiz beklentisi ise %5,6 seviyesinde sabit kalırken 2024 yılı faiz beklentisi %4,6’dan %5,1’e yükseltildi. 2025 için faiz beklentisi %3,4’ten %3,9’a revize edilirken, 2026 için faiz beklentisi %2,9 oldu.

Faiz kararının ardından Fed Başkanı Powell’ın enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamaları takip edildi. Powell, gelecek döneme ilişkin fiyat istikrarının öncelikli olduğunu belirterek gerektiği durumda faiz seviyelerinin daha yükseğe çıkabileceğini ifade etti. Reel faizlerin pozitif olmasına bir süre daha ihtiyaç olunduğunu belirten Powell, “Politikayı sürdürmeye ve daha fazla veri beklemeye karar verdik" dedi. Powell ayrıca, "İlerleme gördük ve bunu memnuniyetle karşılıyoruz, ancak bu sonuca varmadan önce daha fazla ilerleme görmek istiyoruz" ifadelerini kullandı.













Yurt içinde yurtdışı ÜFE ve merkezi hükümet borç stoku takip edildi. TÜİK tarafından yayımlanan istatistiklere göre Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE) ağustos ayında yıllık %59,24, aylık %1,95 arttı. Sanayinin iki sektörünün yıllık değişimleri; madencilik ve taş ocakçılığında %54,28, imalatta %59,33 artış olarak gerçekleşti. Ana sanayi gruplarının yıllık değişimleri; ara malında %50,89, dayanıklı tüketim malında %65,91, dayanıksız tüketim malında %60,55, enerjide %44,19, sermaye malında %69,54 artış olarak gerçekleşti. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan veriye göre, merkezi yönetim borç stoku 31 Ağustos 2023 tarihi itibarıyla 5.880 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Borç stokunun 2.061,6 milyar TL tutarındaki kısmı Türk Lirası cinsi, 3.818,4 milyar TL tutarındaki kısmı döviz cinsi borçlardan oluşmaktadır. Merkezi borç stoku temmuz ayında ise 5.823 mlr TL olarak gerçekleşmişti.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.