Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye Tüketici Güveni (Eylül): Tüketici güveni, tüketicilerin ülke ekonomisiyle ilgili beklentilerini ve kaygı düzeyini ölçer. Tüketim alışkanlıkları ve gelecekteki harcama ve tasarruf eğilimleri hakkında bilgi verir. Veri, en son Ağustos ayında 68 seviyesinde açıklandı. Eylül ayına yönelik verinin beklentisi bulunmuyor. (10:00)

İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı: İngiltere Merkez Bankası’nın bu toplantıda faizlerde 25 baz puanlık artıma gitmesi bekleniyor. Toplantı sonrası İngiltere Merkez Bankası Başkanı’nın İngiltere ekonomisine yönelik açıklamaları da yakından takip edilecek. (14:00)

TCMB Faiz Kararı: TCMB Para Politikası Kurulu, Para Politikası toplantısını gerçekleştirecek ve faiz kararını açıklayacak. %25 olan politika faizinde piyasa beklentisi faizin %30 bandına çıkması yönünde oluşmuş durumda gözüküyor. (14:00)

ABD Öncü Gösterge (Ağustos): ABD'de Conference Board'un açıkladığı ve 3 ila 6 aylık süreci ölçen öncü göstergeler
endeksi en son Temmuz ayında %-0.4 olarak gerçekleşti. Ağustos ayı beklentileri -%0.5 seviyesinde bulunuyor. (17:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Türk-Amerikan İş Konseyince (TAİK) düzenlenen yemekte iş dünyası temsilcileriyle bir araya gelen Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ABD ile ticaret hacminde yakalanan artış eğiliminin memnuniyet verici olduğunu belirterek, "Hedefimiz 100 milyar doları yakalamak. Enflasyonu artıran unsurları ortadan kaldırmayı hedefliyoruz "dedi.

ABD
ABD Merkez Bankası (Fed) küresel piyasaların beklediği faiz kararını açıkladı. Fed beklentiler dahilinde politika faizini sabit tutarken, Fed yetkililerinin çoğu bu yıl için bir faiz artışı yönünde daha sinyal verdi.

Fed'in ekonomik projeksiyonlarında 2023 büyüme beklentisine yönelik yukarı yönlü revizyonla birlikte çekirdek PCE tarafındaki aşağı yönlü güncelleme dikkat çekti.

JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, Fed'in enflasyonla mücadele etmek için önümüzdeki aylarda gösterge faiz oranını artırmaya devam etmek zorunda kalabileceğini söyledi.

Avrupa
İngiltere'de Ağustos ayında yıllık enflasyon yükseliş beklentilerine karşın geriledi. Ülkede enflasyon yüzde 6,7 olarak kaydedildi.

Goldman Sachs ve Nomura analistleri İngiltere'de beklentilerin oldukça altında gelerek sürpriz yapan enflasyon verileri sonrasında ülkede faizlerin muhtemel zirvesini gördüğünü belirtti.

Dünya
Brezilya Merkez Bankası gösterge faiz oranı Selic'i beklendiği gibi 50 baz puan daha düşürdü.

Forex Yorumları

Ons altında şahinleşen Fed
ABD Merkez Bankası (Fed) küresel piyasaların beklediği faiz kararını açıkladı. Fed beklentiler dahilinde politika faizini sabit tutarken, Fed yetkililerinin çoğu bu yıl için bir faiz artışı yönünde daha sinyal verdi. Fed 'in ekonomik projeksiyonlarında 2023 büyüme beklentisine yönelik yukarı yönlü revizyonla birlikte çekirdek PCE tarafındaki aşağı yönlü güncelleme dikkat çekti. Öte yandan JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, Fed'in enflasyonla mücadele etmek için önümüzdeki aylarda gösterge faiz oranını artırmaya devam etmek zorunda kalabileceğini söyledi. Açıklanan projeksiyonlarda büyüme tahmininin yukarı çekilmesi, ekonominin canlı kalması ve bunun enflasyon üzerindeki baskıyı artırması sıkılaştırma süresini uzatabileceği beklentisi ons altını baskılamasına rağmen 50 günlük hareketli ortalamasında tutunmayı başardı. Teknik olarak 50 günlük hareketli ortalamasından güç aldığı takdirde teknik anlamda güçlenme sinyali verecektir.

Teknik Analiz: Ons altın teknik anlamda yatay seyirde fiyatlanmaya devam ediyor. 1930 seviyesinden alımlar hızlandığı takdirde 1950 seviyesine doğru bir güçlenme görebiliriz. Buna karşın geri çekilmelerde 1920 seviyesi ilk destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 1920 seviyesinde satış baskısı arttığı takdirde 1885 seviyesi desteği güçlü bir destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Destekler: 1920 / 1900 /1885
Dirençler: 1950 / 1960 /1970

Petrole Fed dur dedi

Petrol fiyatları Fed sonrası düşüşe geçti. Fed dün akşam piyasa beklentisine paralel olarak faizi sabit bıraktı. Bu duruma rağmen Fed karar metninde nispeten şahin tutumuna devam etti. Fed bu yıla ilişkin yönlendirmesinde de piyasa beklentilerine paralel bir sinyal verdi. Fed yetkilileri bu yıl için bir artış daha öngördü. 19 üyeden 12'si bu yıl bir faiz artışı daha beklediklerine işaret etti.Fed'in faize ilişkin 2024 yılı için tahmini yüzde 4,6'dan yüzde 5,1'e, 2025 yılı için de yüzde 3,4'ten yüzde 3,9'a yükseltildi. Fed'in 2026 yılına ilişkin faiz öngörüsü ise yüzde 2,9 oldu. Uzun dönem ortalama faiz beklentisi ise yüzde 2,5'te tutuldu.

 WTI Teknik Analiz: Takip ettiğimiz 88,87 seviyesinden destek arayan Ham Petrolde yukarı yönlü hareketlerin yaşanması durumunda 93,67 seviyesi direnç olabilir.

Destekler: 88,87 / 86,29 / 85,91
Dirençler: 91,38 / 93,67 / 97,52

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol, 92$ üzerinde fiyatlanıyor. Baskının artması durumunda 91,48 seviyesine doğru geri çekilmeler gözükebilir. Yukarda direnç seviyesi olarak 94,61 seviyesi var.
 
Destekler: 91,48 / 89,45 / 88,52
Dirençler: 94,61 / 99,24 / 103,55

Parite beklentiler azaldı
Fed, dün açıkladığı faiz kararında faizleri piyasa beklentisi doğrultusunda %5,25 - %5,50 bandında sabit bıraktı. Powell’ın şahin tonda mesajlar vermesi ve Fed üyelerinin büyük bir çoğunluğunun bu yıl 1 faiz artışı daha bekliyor olması, dolar endeksini 105,5 seviyesinin üzerine taşırken ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %4,45 seviyesini gördü. ECB’nin aksine Fed’in net bir şekilde faiz artışı sinyallerine devam ediyor olması, paritede baskı oluşturmaya devam ediyor. Fed kararının ardından 1 Kasım'da gerçekleşecek faiz kararında ise piyasalar %66,4 ihtimalle faizlerin sabit bırakılmasını fiyatlarken %33,7 ihtimalle ise faizlerin 25 baz puan artırılarak %5,50 - %5,75 seviyesine yükseltilmesi fiyatlanıyor. Faiz indirim sürecinde de beklentiler değişiyor. Goldman Sachs, Fed’in ilk faiz indirimi beklentisini 2024’ün 2. çeyreğinden 2024’ün 4. çeyreğine çekti. Bugün ABD’de işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi ve mevcut ev satışları verileri, AB tarafında ise AMB Başkanı Lagarde’ın konuşması takip ediliyor olacak.

Teknik Analiz: Dün gün içinde 1,0715 seviyesini yukarı yönlü kırarak 1,0735 seviyesinin üzerini test eden parite, bugün ise ara destek seviyesi olarak verdiğimiz 1,0630 seviyesinin hemen üzerinde işlem görüyor. Teknik göstergelerin aşırı satım bölgesine yakın hareket etmeye devam ettiği paritede görülebilecek yukarı yönlü hareketlerde artık 1,0670 seviyesi ilk güçlü direnç bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. Buna karşın 1,0630 seviyesinin aşağı yönlü kırılmasıyla birlikte oluşabilecek geri çekilmelerde ise 1,0600 seviyesine doğru geri çekilmeler görülebilir.

Dirençler: 1,0670 / 1,0700 / 1,0715
Destekler: 1,0630 / 1,0600 / 1,0550

DolarTL'de gözler TCMB faiz kararında
Piyasalar, bugün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına odaklandı. Geçen ay gerçekleştirilen PPK toplantısında TCMB, politika faizini piyasa beklentilerinin çok üstende 750 baz puan artırarak yüzde 17,50'den yüzde 25'e çıkarmıştı. Beklentiler 250 baz puan artış yönündeydi. TCMB açıklamasında enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırmanın gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirileceği belirtildi. Bugün ise beklenti 500 baz puan artırım yapılması yönünde. DolarTL'de orta ve uzun vadede ana yön yukarı olmaya devam ediyor.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi uzun zamandır doğal akışında hareket etmediğinden teknik hedef vermek oldukça zor. Hatta çoğu zaman da anlamsız olabilir. Dolayısıyla oldukça küçük adımlarla yukarı yönlü eğilimin sürmesini beklemekteyiz. 27 seviyesinin üzerinde kalmakta ısrarcı oluşması halinde kademeli olarak 28.50 seviyesine doğru yukarı yönlü adımlar izlenebilir.

Destekler: 26.00\ 25.50 \ 25.20
Dirençler: 27.10 \ 27.20 \ 27.50

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 28.50 \ 27.50 \ 27.00
Dirençler: 29.20 \ 29.50 \ 29.80

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratında spottaki 8000 seviyesi üzerindeki seyirlerde long pozisyon korunabilir ancak şimdilik long pozisyonlar için daha temkinli olmakta fayda var. 8000 seviyesinin altındaki, kapanışlarda uzun pozisyonların sonlandırılarak spottaki 8000 seviyesi stop loss alınması kaydıyla kısa pozisyonlar denenebilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 8250 / 8420 / 8610
Destekler: 8000 / 7770 / 7500


Dolar Kontratı
DolarTL'de uzun bir yükseliş trendinin ardından dün düşüş izlendi. Ancak bugün uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Kontratta spottaki 26.00 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 27.10 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 26.00\ 25.50 \ 25.25
Dirençler: 27.10 \ 27.30 \ 27.50


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 50 günlük hareketli ortalamasından alımlar hızlandığı takdirde spottaki 1940 ve üzeri kapanışlarda mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. Spottaki 1950 ve üzeri kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar eklenebilir. Buna karşın spottaki 1920 seviyesi ve altındaki kapanışlarda kısa pozisyonlar denenebilir.


Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 1920 / 1900 /1885
Dirençler: 1940 / 1950 /1960


Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Eylül) 68,00
14:00 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı 5,50% 5,25%
14:00 TRY Yüksek TCMB Faiz Kararı 30,00% 25,00%
14:30 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Enflasyon Raporu
15:30 USD Yüksek ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (9 Eylül) 1.695K 1.688K
15:30 USD Yüksek ABD İlk İşsizlik Başvuruları (16 Eylül) 225K 220K
17:00 USD Orta ABD Mevcut Ev Satışları (Ağustos) 4,10M 4,07M
17:00 USD Orta ABD Öncü Endeks (Aylık) (Ağustos) -0,50% -0,40%
17:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Eylül) -16,50 -16,00
17:00 EUR Yüksek AMB Başkanı Lagarde’ın Konuşması
*Hazine, 10 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli TLREF'e endeksli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 6 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.