Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? ABD’de bugün açıklanacak kritik önemdeki enflasyon verisi öncesinde Asya hisse senedi piyasalarında sınırlı alımlar görmekteyiz. Japonya’da Topix Endeksi %0,36 primli, Nikkei225 Endeksi yatay seyretmekte. Çin ve Hong Kong endekslerinde yatay bir seyir hâkim. Güney Kore’de Kospi Endeksi %0,42, Kosdaq Bileşik Endeksi %0,28 yükseldi. MSCI Japonya dışı Asya Endeksi bugün hafifçe artıda seyrediyor. ABD endekslerinde güçlü kapanışların ardından vadeli kontratlar yatay bir açılışı işaret etmekte. Bugün açıklanacak ABD aralık TÜFE rakamları risk piyasalarının kısa/orta vadeli yönünde etkili olabilir. Piyasa beklentisi TÜFE’nin aralıkta aylık bazda %0,1, yıllık %6,5 arttığı yönünde; kasımda aylık bazda artış %0,1 olurken yıllık %7,1 olarak gerçekleşmişti. Yıllık enflasyonda haziranda %9,1 ile kırk yılın zirvesi görülmüştü. Sonrasında görülen yavaşlama eğilimi çekirdek göstergelerde de mevcut. Çekirdek TÜFE kasımda aylık bazda %0,2, yıllık %5,7 arttı; aralık ayı için beklenti aylık %0,3, yıllık %5,7 artış olduğu yönünde. Fed politika faizinde art arda dört kez 75bp faiz artırıma gitmesinin ardından aralıkta 50bp artırmıştı. Ancak faiz artırımlarının yavaşlamasına karşın Fed Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere politika yapıcılar, nihai faiz oranlarının mevcut ile kıyasla oldukça yüksek seviyelerde oluşacağı ve faiz indirimleri öncesinde uzun bir süre bu seviyelerde tutulacağının sinyalini vermekteler. Enflasyonun seyri ocak sonunda başlayacak yılın ilk Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısına ilişkin faiz artırımı beklentileri açısından önem teşkil etmektedir. Bugün, ayrıca, Avrupa Merkez Bankası (AMB) aralık ayı para politikası toplantısının tutanaklarını yayınlayacak. AMB iki kez 75 bp faiz artırımının ardından son toplantıda 50bp artırıma giderek piyasayı şaşırmıştı. Ancak faiz artırımlarında yavaşlama sinyaline karşın Başkan Christine Lagarde bankanın enflasyonla mücadelede yumuşak davranmayacağını, aksine gelecek üç toplantının her birinde en az 50bp faiz artırımına gitme niyetinde olduğunu söyledi. Lagarde’ın sözlü yönlendirmesi piyasada 2008 krizi sonrasındaki büyük resesyona benzer bir sürecin tetikleneceği endişesine neden olurken tahvil faizlerinde yukarı yönlü bir harekete neden olmuştu. Bu bağlamda, aralık tutanakları Avrupalı politika yapıcıların nihai faiz seviyelerine ilişkin düşüncelerine ilişkin fikir verebilir. Yurt içinde bugün TÜİK kasım ayı perakende satış endekslerini açıklayacak. Perakende satış hacmi ekimde aylık %1,4, yıllık %9,5 artmıştı. Aylık bazda gıda, içecek ve tütün satışları %0,6, gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %1,3, otomotiv yakıtı satışları ise %2,9 arttı. Yıllık bazda incelendiğinde gıda, içecek ve tütün satışları %10,8, gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %11,8, otomotiv yakıtı satışları ise %1,1 arttı. Borsa İstanbul tarafında BIST100 Endeksi’nde kısa vadeli sert satış eğilimi ve yüksek volatilite korunmaktadır. Erken işlemlerde yüksek volatilitenin sürmesini beklemekteyiz. Düşüş eğiliminin hız kestiğine ilişkin sinyaller için teknik seviyeler önem arz etmektedir.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hafta ortasında Avrupa ve ABD hisse endekslerinde pozitif fiyatlamalar hâkim oldu. DAX Endeksi %1’i aşan artışla Avrupa endekslerinin yukarı yönlü hareketine öncülük etti. CAC 40 Endeksi %0,8 ve FTSE 100 Endeksi %0,4 arttı. ABD tarafındaysa Nasdaq Bileşik Endeksi %1,76’lık artışla öncü konumda yer aldı. Nasdaq, hafta başından bu yana %3,43 yükselerek 10.931,67 puana ulaştı. Dün S&P 500 Endeksi %1,28 ve Dow Jones Endeksi %0,8 arttı. Dolar Endeksi (DXY) 103,2 puanda yatay kalırken EUR/USD paritesi hafifçe artarak 1,08 seviyesine yaklaştı. ABD Hazine tahvili faizlerinde düşüş gerçekleşti. 10 yıllıkların faizi 8,1bp düşerek %3,53’e ve 2 yıllıkların faizi 2,9bp düşerek %4,22’ye geriledi. Kıymetli madenlerden ons altın bir miktar değer kaybederek 1.872USD’ye indi. Brent petrol %2,04 artarak yaklaşık bir hafta sonra yeniden varil başına 82USD’ye yükseldi. Boston Fed Başkanı Susan Collins dünkü röportajında, gelecek Fed toplantısında 25bp’lik faiz artışına daha yakın olduğunu ifade etti. Ayrıca agresif faiz artışlarından daha küçük bir hamleye geçişin yetkililere faiz kararlarının ekonomiyi nasıl etkilediğini görmeleri için daha fazla zaman tanıyacağını söyledi.
BIST 100 Endeksi güne yatay fiyatlamalarla başlarken günün ikinci yarısında satış hareketi etkili oldu. Kapanışa doğru sertleşen satışların neticesinde saat 17:23 itibarıyla endekse bağlı devre kesici tetiklendi ve pay piyasasındaki tüm işlemler geçici olarak durduruldu. Endeks günü %5,19 düşüşle 4.728,88 puandan tamamladı. Kur tarafında ve gram altında yatay fiyatlamalar hâkim oldu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) kasım ayı ödemeler dengesi istatistiklerini açıkladı. Buna göre 3,67 milyar USD’lik cari açık gerçekleşti. Kasım 2021’den bu yana süren cari açık serisi devam etti.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.