Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

" ABD, İnşaat İzinleri (Eyl),
" ABD, Yeni Konut Satışları (Eyl),
" ABD, Fed Başkanı Powell'ın Konuşması,
" Almanya, İfo İş İklimi Endeksi (Eki),
" Türkiye, Kapasite Kullanım Oranı (Eki),
" Türkiye, İmalat Güven Endeksi (Eki),
" Türkiye, Hizmet Perakende Ticaret ve İnşaat Güven Endeksi (Eki),
" Türkiye, AYGAZ, FROTO, TOASO, TUPRS Finansal Sonuçları (3Ç23)

Küresel piyasalarda karışık seyir
Küresel piyasalar güne karışık risk iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD vadeli endeksleri hafif eksi, Asya borsaları artı yönde bulunmaktadır. Dün ABD'de Microsoft ve Google'ın finansalları takip edildi. Microsoft'un 3Ç23'te hisse başına karı 2,99, Google'ın 1,55 dolar ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde ekonomik aktiviteye ilişkin endişeler devam ederken; ECB Başkanı Lagarde, Euro Bölgesi'nin önümüzdeki birkaç çeyrekte durgunlukla karşı karşıya olduğunu belirtti. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, İsrail'in kredi notu görünümünü jeopolitik riskler nedeniyle "durağan"dan "negatife" indirdi. Dolar endeksi bu sabah 106,16 ile yatay yönde, ONS altın ise 1972 dolardan işlem görmektedir. 16 yılın en yüksek seviyelerinde bulunan ABD 10 yıllık tahvil faizleri sabah saatleri itibarıyla %4,84 seviyesinden hafif artı yönde hareket etmektedir. Küresel piyasalarda bugün ABD'de Fed Başkanı Powell'ın konuşması ve konut piyasasına ilişkin veriler, Almanya'da Ifo iş iklimi endeksi takip edilecek. Powell'ın mesajlarında gelecek döneme ilişkin ipuçları aranacak. Bugün ABD'de ayrıca Meta, IBM ve Moodys'in üçüncü çeyrek bilançoları izlenecek. Meta'nın hisse başına karının 3Ç23'te 3,64, IBM'in 2,13, Moodys'in 2,32 dolar olması bekleniyor. Yurt içinde ise AYGAZ, FROTO, TOASO ve TUPRS'ın üçüncü çeyreğe ilişkin finansalları takip edilecek. Dün Cumhurbaşkanı Erdoğan, Rusya Devlet Başkanı Putin ile telefon görüşmesi gerçekleştirdi. Görüşmede İsrail-Filistin arasındaki çatışma ele alınırken, görüşme sonrası yapılan açıklamada, Türkiye'nin bölgede sükûnetin sağlanması için her türlü gayreti göstermeye devam edeceği vurgulandı. Dün %3'ün üzerinde değer kazanan BİST 100 endeksinde güne hafif artı yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste 8092-8263 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde 7900 ve 7791 seviyeleri izlenebilir.

Veri Gündemi
ABD'de bugün inşaat izinlerinin eylül ayında 1,541mn'dan 1,473mn'a gerilemesi beklenmektedir. Yeni konut satışlarında ise eylül ayında beklenti ise 675bin'den 680 bine yükselmesi yönündedir. Bugün ABD'de açıklanacak bilançolar arasında Meta Platforms'un (META) 3Ç23'te 3,64 dolar hisse başına kar ve 812,84 milyar dolar gelir açıklaması beklenmektedir. IBM'in ise 3Ç23'te 2,13 dolar hisse başına kar ile 14,75milyar dolar gelir açıklaması beklenmektedir. Ayrıca ülkede Fed Başkanı Powell'ın konuşması takip edilecek. Almanya'da İfo iş iklimi endeksinde beklentiler ekim ayında 85,7 puandan 85,9 puana yükselmesi yönündedir.

Yurt içinde kapasite kullanım oranı ile güven endekslerine ilişkin ekim ayı verileri takip edilecek. Kapasite kullanım oranı eylül ayında %77,30 olarak gerçekleşti. TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi ağustos ayında 94,1 iken, eylül ayında %1,3 oranında artarak 95,4 değerini aldı. Güven endeksi hizmet sektöründe %2,0 azaldı, perakende ticaret sektöründe %3,0 arttı, inşaat sektöründe %1,0 arttı. Ayrıca yurt içinde 3Ç23'e ilişkin AYGAZ, FROTO, TOASO ve TUPRS'a ilişkin bilançolar takip edilecek. AYGAZ'ın 3Ç23'te çeyreklik %144,4 ve yıllık %15,1'lik artışla 1.770,6mn TL net dönem sonu karı açıklaması bekleniyor. FROTO'da ise net dönem sonu karının çeyreklik %37,9 yıllık bazda ise %143,1 artışla 9.278,3 mn TL olması yönündedir. TOASO'da 2023'ün üçüncü çeyreğinde beklentiler çeyreklik bazda %7,3 düşüşle yıllık bazda %122,4 artış kaydedilerek 4.580,0mn TL net kar kaydedilmesi yönünde bulunmaktadır. 3Ç23'te TUPRS'ın ise net karının çeyreklik %154,5 yıllık ise %53,7 artışla 18.366mn TL olarak gerçekleşmesi bekleniyor.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD'de bileşik PMI ekimde 50,2'den 51,0'a, beklentinin 49,8 olduğu hizmet PMI 50,1'den 50,9' yükseldi. Ekimde imalat PMI ise 50,0 seviyesinde gerçekleşti. Böylelikle 50,0 kritik eşiğinin üzerinde açıklanan veriler ABD ekonomisinde sıkı para politikalarına rağmen güçlü seyreden ekonomik aktivitenin sinyalini verdi. Eylülde 49,8'de bulunan imalat PMI için beklenti 49,5'te bulunuyordu. 3.çeyrek bilanço dönemine ilişkin Coca Cola (KO)'da hisse başına kar 0,7 beklentisinin üzerinde 0,74 dolar, gelir ise 11,44 milyar dolar beklentisinin üzerinde 12 milyar dolar olarak geldi. General Electric ise 16,5 milyar dolar gelir üzerinden hisse başına 0,82 dolar kar ile 15,42 milyar dolar gelir ile 0,56 dolar HBK bekletilerinin üzerinde sonuç açıkladı. Microsof(MSFT) hisse başına 2,99 dolar kar ve 56,5 milyar dolar gelir açıkladı. Beklentiler ise 2,65 dolar HBK ile 5,43 milyar dolar gelmesi yönünde bulunmaktaydı. Alphabet Inc( GOOGL) ise 76,69 milyar dolar gelir üzerinden 1,55 dolar HBK ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Alphabet Inc'in 3Ç23'te 1,45 dolar HBK ile 75,98 milyar dolar gelir açıklaması beklenmekteydi. Euro Bölgesi'nde bileşik PMI 47,2'den 46,2, hizmet PMI 47,2'den 46,5 puana, imalat PMI ise 43,4'ten 43,0 puana geriledi. Böylelikle ekim ayı öncü verilerine göre beklentilerin altında bir ekonomik aktiviteye işaret edildi. Almanya'da ekim ayı öncü verilerine göre bileşik PMI 46,4'ten 45,8'e hizmet pMI ise 50,3'ten 48,0 puana gerilerken imalat PMI ise 40,0 beklentinin üzerinde açıklanarak 39,6 40,7 puana yükseldi. Resesyon endişelerinin devam ettiği İngiltere'de ise öncü veriler göre ekim ayında bileşik PMI'da 48,5'ten 48,6'ya yükseldi. Beklentiler ise 48,7 puan olarak bulunuyordu. Hizmet PMI'da 49,3'te sabit kalınması beklenirken 49,2 puana geriledi. İmalat PMI ise 0,9 puan artışla 45,2'ye yükselerek beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

3Ç23 Finansal Sonuçları

Akçansa Çimento Sanayi (AKCNS, Pozitif): Şirketin 2023 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı önceki çeyreğe göre %48 artışla 1.311mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminde açıklanan 825,37mn TL'ye göre %59 artış göstermiştir. Net karda piyasa medyan beklentisi 1.151mn TL'de bulunmaktaydı. 3Ç23'te şirketin satış gelirleri bir önceki çeyreğe göre %29, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %66 artarak 4.291mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK karı çeyreklik %27, yıllık bazda ise %216 artarak 1.246mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK'te piyasa medyan beklentisi 1.195mn TL'de bulunuyordu. FAVÖK marjı önceki çeyrekte açıklanan %29,47'den %29,03'e gerilemiştir. Şirketin yılın ilk dokuz ayında ana ortaklık karı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %147 artarak 2.867mn TL'ye yükselmiştir.

Margün Enerji Üretim Sanayi (MAGEN, Negatif): Şirketin 2023 yılına ilişkin üçünçü çeyrek finansal raporunda ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %92, bir önceki çeyreğe göre ise %84 oranında azalarak 11,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin satış gelirleri 3Ç23'te 216,97mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle şirketin satış gelirleri yıllık bazda %11 azalırken, çeyreklik bazda ise %68 artış göstermiştir. 3Ç23'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %30 azalış ile 94,92mn TL FAVÖK karı elde edilmiştir. 2023 yılının ikinci çeyreğine göre ise şirketin FAVÖK karı 3Ç23'te %1 azalış kaydetmiştir. FAVÖK marjı 3Ç22'de %55,37 iken 3Ç23'te %43,7'ye gerilemiştir. 2Ç23'te %73,87 olarak gerçekleşen FAVÖK marjında çeyreklik bazda 30,1 puan düşüş kaydedilmiştir. Şirketin yılın ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net karı bir önceki yılın ilk dokuz ayında açıklanan 446,4mn TL'ye göre %48 artışla 661,6 mn TL'ye yükselmiştir.

Tav Havalimanları (TAVHL, Pozitif): Şirketin 2023 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %243 artışla 5.402mn TL'ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %509 oranında artmıştır. Net karda piyasa medyan beklentisi 4.940mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 3Ç23'te; hacim ve fiyat artışlarının etkisiyle yıllık %100, çeyreksel bazda %71 oranlarında artarak 11.832mn TL'ye yükselmiştir. 2023 yılında hizmet verilen yolcu sayısı, 2022'nin %24, 2019'un ise %4 üstünde gerçekleşti. FAVÖK'te piyasa medyan beklentisi 4.837mn TL'de bulunurken, şirket 3Ç23'te 5.078mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki çeyrek döneme göre %120 oranında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 9,6 puan, yıllık bazda 2,4 puan artarak %42,9 olmuştur. Şirketin yılın ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %187 artışla 5.370mn TL'ye yükselmiştir. Tav Havalimanları 2023 beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Şirket bu yıl cirosunun 1230-1290mn euro, FAVÖK'ünün 330-380mn euro ve toplam yolcu sayısının ise 81-91mn olmasını beklemektedir.

Türk Traktör (TTRAK, Pozitif): Şirket 3Ç23'te 2.717mn TL ile beklentilerin (2.536mn TL) üzerinde net dönem karı açıklamıştır. Şirketin net karı yıllık %316, çeyreklik bazda ise %25 oranlarında artış kaydetmiştir. Şirketin satış gelirleri yılın üçüncü çeyreğinde; rekor traktör satışı ve traktör dışı gelirlerdeki güçlü artışın etkisiyle yıllık %111, çeyreksel bazda %12 oranlarında artarak 12.088mn TL'ye yükselmiştir. 2023 yılının ilk dokuz ayında 68.534 adet traktör üretilen Türkiye'de toplam üretimin %55'i TürkTraktör tarafından karşılanmıştır. Şirketin pazar payı %43,0 seviyesinde gerçekleşmiştir (2022/09: %43,8). FAVÖK'te piyasa medyan beklentisi 3.012mn TL'de bulunurken, şirket 3Ç23'te 3.438mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki çeyrek döneme göre %28 oranında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 3,5 puan, yıllık bazda 12,4 puan artarak %28,4 olmuştur. Şirketin yılın ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %291 artışla 6.296mn TL'ye yükselmiştir. Şirket 2023 yılı Türkiye traktör pazarı beklentisini 77.000-80.000 adet (önceki 72.000-80.000 adet) aralığına yükseltmiştir. Buna bağlı olarak da iç piyasa toptan traktör satış beklentisi 35.500-37.000 adet (önceki 33.500-36.500 adet), ihraç traktör satış beklentisi ise 15.750-16.250 adet (önceki 15.500-16.750 adet) aralığına güncellenmiştir.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.