Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, Cari Hesap (3Ç23), Conference Board Tüketici Güveni (Ara),
• ABD, Mevcut Konut Satışları (Kas),
• Euro Bölgesi, Cari Hesap (Eki), Tüketici Güveni (Ara)(Öncü),
• Euro Bölgesi, ECB Üyesi Lane’in Konuşması,
• Almanya, ÜFE (Kas), GFK Tüketici Güveni (Oca),
• İngiltere, TÜFE, ÜFE (Kas),
• Türkiye, Yurt Dışı ÜFE, Tüketici Güven Endeksi
• Türkiye, Merkezi Hükümet Borç Stoku (Kas)

Küresel piyasalar güne pozitif risk iştahı ile başlıyor...
Küresel piyasalarda dün Fed üyelerinden gelen açıklamalar takip edildi. Son dönemde agresif faiz indirimini fiyatlayan piyasalarda pozitif görünüm artmıştı. Mart 2024’te 25 baz puan faiz indirimi yapılacağı olasılığı %69’da bulunmaktadır. Üyelerin açıklamalarında ise faiz indirimleri konusunda aceleci olmayacaklarına dair mesajlar öne çıktı. Hala çok fazla belirsizliğin olduğunu belirten Atlanta Fed Başkanı Bostic, Fed’in kararlı ve sabırlı olması gerektiğini vurguladı. Ekonominin bazı alanlarının zayıfladığını belirten Richmond Fed Başkanı Barkin, enflasyonun güzel bir şekilde aşağı gelmesi durumunda Fed’in yanıt vereceğini söyledi. Küresel piyasalar yeni güne pozitif risk iştahı ile başlıyor. Bugün Japonya’da ticaret dengesi 776,9 JPY açık verdi. Kasım ayında 962,4mlr JPY açık verilmesi bekleniyordu. Ekonomik aktiviteye ilişkin endişelerin devam ettiği Çin’de merkez bankası (PBOC) bir senelik kredi faiz oranını %3,45’te sabit tuttu. Bu sabah ABD vadelileri ve Asya borsaları artı yönde seyretmektedir. Dolar endeksi bu sabah 102,2 ile son dört ayın en düşük seviyelerine yakın işlem görürken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %3,91 ile eksi yönde hareket etmektedir. ONS altın ise 2040 dolar ile yatay yönde bulunuyor. Kızıldeniz bölgesindeki yükselen gerilimler ile yükselişe geçen brent petrol 79,37 dolardan işlem görmektedir. Geçtiğimiz hafta 6 ayın en düşük seviyelerini test eden brent petrolde 50 günlük AO 79,87 dolarda bulunmaktadır. Bugünün veri gündeminde ABD’de CB tüketici güveni ve mevcut konut satışları, İngiltere’de TÜFE ile ÜFE, Almanya’da ise ÜFE verileri izlenecek. Yurt içinde ise veri gündeminde yurt dışı ÜFE ile tüketici güven endeksi takip edilecek. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi güne 289’dan başlarken, dünkü işlemlerde zirvesini 29,0978’e taşıyan Dolar /TL bu sabah 29,0949 TL’de bulunuyor. Dün uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye ile ilgili “"Kredi görüşümüz, olumlu bir senaryoda bile toparlanması zaman alacak olan kurumsal ve yönetişim gücü erozyonuna karşı ekonomik gücü ve ılımlı borcu yansıtıyor." görüşünü bildirdi. Ayrıca TCMB’den faiz artırımlarına ara vermeden önce daha sınırlı iki faiz artışı beklediklerini iletti. Fitch Ratings Ülke Notları Direktörü Gamble, politika değişikliklerinin ardından TCMB’nin yabancı yatırımcıların güvenini kazanmaya başladığını iletti. Dün günü satış baskısı altında geçiren endekste açılışın bugün artı yönde olmasını beklemekteyiz. Gün içinde 7650-7600 destek bölgesi, 7800 (5 günlük AO) direnç olarak takip edilebilir

Veri Gündemi

ABD’de bugün cari hesap, Conference Board (CB) tüketici güveni, mevcut konut satışları takip edilecek. ABD’de cari hesap 2023 yılının ikinci çeyreğinde 212,1mlr dolar açık verdi. Conference Board (CB) tüketici güveninin aralık ayında 103,8 puan seviyesinden açıklanması bekleniyor. Kasım ayında tüketici güveni 102,0 puandan açıklanmıştı. Mevcut konut satışları ekim ayında %4,10 düştü. Euro Bölgesi’nde bugün cari hesap, ECB üyesi Lane’in konuşması, tüketici güveni takip edilecek. Euro Bölgesi’nde cari hesap eylül ayında 40,8mlr euro fazla verdi. Bölgede tüketici güveninin aralık ayı öncü verilerinde -16,5 puan seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Kasım ayında tüketici güveni -16,9 puandan açıklanmıştı. ECB başekonomisti Lane önceki konuşmasında “enflasyonun %2 hedefine ulaşacağımızdan yeterince emin olduğumuzda politikayı normalleştirebiliriz. Ancak bu şu anda bulunduğumuz noktadan oldukça uzakta" ifadesini kullandı. Almanya’da bugün ÜFE ve GFK tüketici güveni verileri izlenecek. Almanya’da ÜFE ekim ayında %0,10 azalarak yıllık bazda %11,0 düşmüştü. GFK tüketici güveninin ocak ayında -27,0 olarak gerçekleşmesi beklenmektedir. Aralık ayında tüketici güveni -27,8 puan seviyesinden gerçekleşti. İngiltere’de bugün TÜFE ve ÜFE verileri izlenecek. İngiltere’de manşet TÜFE’de beklentiler kasım ayında %0,20 artışla yıllık bazda %4,60’tan %4,40’a gerilemesi yönünde bulunmaktadır. Çekirdek TÜFE’de ise beklentiler yıllık bazda %5,70’den %5,50’ye gerilemesi yönünde bulunuyor. Ekim ayında ÜFE %0,10 artarak yıllık bazda %0,60 düşmüştü.













.

Yurt içinde; yurt dışı ÜFE , tüketici güven endeksi, merkezi hükümet borç stoku takip edilecek. Tüketici güven endeksi kasım ayında 75,5 puan seviyesinden gerçekleşti. Yurt dışı ÜFE ekim ayında %1,35 puan artışla yıllık bazda %57,25 olarak açıklandı. Merkezi hükümet borç stoku TC Hazine ve Maliye Bankanlığı verilerine göre ekim ayında 6.276,8mlr TL fazla verdi.
















Piyasalarda dün neler oldu? ABD’de dün konut piyasasına ilişkin veriler takip edildi. Ülkede konut başlangıçları kasımda 1,560mn ile 1,360mn olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Böylelikle konut başlangıçları 6 ayın en yüksek seviyesine ulaşmış oldu. Ekim verisi ise 1,372mn’den 1,359mn’ye revize edildi. Beklentinin 1,470mn olduğu inşaat izinleri ise kasımda 1,460mn olarak gerçekleşti. Ekimde inşaat izinleri 1,498mn seviyesinde gerçekleşmişti.

Euro Bölgesi’nde gözler kasım ayına ilişkin final TÜFE verileri ve ECB üyelerinin açıklamalarındaydı. Kasımda tüketici enflasyonu aylık %0,6 düşüşle yıllık bazda %2,4 seviyesine geriledi. TÜFE ekimde %2,9 seviyesinde buluyordu. Kasımda yıllık enflasyona en yüksek katkı hizmetler kaleminden gelirken, onu sırasıyla gıda, alkol ve tütün ile enerji dışı sanayi ürünleri takip etti. Bölgede çekirdek TÜFE ise kasım ayında %0,6 düşüşle yıllık bazda %4,2’den %3,6’ya geriledi. Bu yıl enflasyonla mücadele için Avrupa Merkez Bankası (ECB) sıkı para politikasını sürdürürken, son toplantıda faizi %4,50 seviyesinde sabit bırakmıştı. Banka geçen haftaki toplantının ardından yaptığı açıklamada ise bilançosunu daha hızlı küçültmeye karar verdiğini açıkladı. ECB Başkanı Lagarde ise “enflasyon son dönemde aşağı gelmiş olsa da kısa vadede bir miktar yukarı gidebilir.” ifadesini kullanmıştı. Açıklanan enflasyon rakamlarının ardından gelecek döneme ilişkin veriler piyasalar tarafından yakından takip edilecek. Enflasyon konusunda zafer ilan etmek için henüz çok erken olduğunu belirten ECB üyesi Kazaks, faizlerin bir süre mevcut seviyede kalması gerektiğini söyledi. Üyelerden Villeroy ise, erken faiz indiriminin enflasyonda yeniden yükseliş riski taşıdığını belirtti. Öte yandan Villeroy, faizin 2024’te bir noktada düşürülmeye başlayabileceğini de sözlerine ekledi.














Japonya’da merkez bankası (BoJ) -0,10% faiz ile ultra gevşek para politikasını sürdürmeye devam ettiğini açıkladı. BoJ faiz oranlarını 2016’dan bu yana sabit %-0,10 oranında tutmaktadır. Banka kararında, 2024 için negatif faiz uygulamasına son verileceğine dair sözlü yönlendirme bulunmazken; getiri eğrisi kontrolü rejiminde de değişikliğe gidilmedi. Yurt içinde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s in Türkiye’ye ilişkin değerlendirmeleri takip edildi. Moody’s Türkiye’nin not görünümünü “durağan” olarak değerlendirdi. TCMB’nin sıkı parasal duruşu sürdürülmesi ve ücretlerin enflasyonu düşürme hedefiyle uyumlu olması halinde görünümü pozitife çevirebileceğini iletti. Ayrıca cari açığın azalması ve döviz rezervlerindeki artışın ülkenin dış rekabet gücündeki iyileşmeyi göstereceğini, sermaye girişlerinin devam etmesi ile not görünümünün olumlu olacağını iletti. Yakın vadede en büyük riskin talep kaynaklı enflasyonist baskıları artırabilecek aşırı ücret artışları olduğuna dikkat çeken Moody’s, büyümede keskin bir yavaşlama gözlenmesinin de başka bir risk oluşturduğunun altını çizdi. TCMB’den faiz artırımlarına ara vermeden önce daha sınırlı iki faiz artışı beklediklerini iletti.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.