Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, S&P Global Bileşik, Hizmet, İmalat PMI(Öncü)(Kas), New York Fed İmalat Endeksi(Ara),
• Euro Bölgesi, İngiltere, Almanya, S&P Global Bileşik, Hizmet, İmalat PMI(Öncü)(Kas),
• Euro Bölgesi, ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması,
• Türkiye, Tarım ÜFE, Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi(Kas),
• Türkiye, Asgari Ücret Tespit Komisyonu İkinci Toplantısı

Bu hafta Majör Merkez bankalarının kararları takip edilecek…
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta odak ABD enflasyon verileri üzerindeydi. ABD’de TÜFE, beklentilere paralel gerçekleşerek bu hafta yapılacak Fed toplantısında faiz indirimi beklentilerinde değişime sebep olmazken, beklentilerin üzerinde açıklanan ÜFE verileri ile 2025 yılında toplamda 75 bp indirim beklentileri yerini 50 bp puan indirim beklentilerine bıraktı. Veri akışı ile Geçtiğimiz hafta S&P 500 %0,64, Dow Jones %1,82 değer kaybederken, Nasdaq ise %0,34 kazanç ile haftayı tamamladı. Euro Bölgesi’nde geçtiğimiz hafta ECB, faiz oranında beklentilere paralel olarak 25 baz puanlık indirime gitti. Karar sonrasında ECB yetkilileri tahminlerinde 2024 yılı ortalama enflasyon beklentilerini %2,5’ten %2,4’e 2025 yılı için beklentileri %2,2’den %2,1’e revize etti. Ek olarak, ECB, 2025 büyüme tahminini %1,3'ten %1,1'e çekti. Karar sonrası açıklamalarda bulunan ECB başkanı Lagarde, “Enflasyonla mücadele süreci yolunda ilerliyor. 2025 yılında %2 seviyesinde olacağız” dedi. Fransa’da Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Fransa'nın yeni başbakanı olarak François Bayrou'yu atadı. Bayrou'nun önümüzdeki günlerde bakanlar listesini sunması bekleniyor, ancak fiili olarak üçe bölünmüş Fransız Parlamentosu'nda, yasa çıkarabilmek için Barnier ile aynı zorluklarla karşılaşması muhtemel. Euro Stoxx 50 endeksi geçtiğimiz haftayı %0,13 değer kazancı ile tamamladı. Yurt içinde geçtiğimiz hafta cari denge verileri gündemin odağındaydı. Ayrıca sanayi üretimi ve işsizlik oranı gibi makro veriler takip edildi. Ekim ayında cari işlemler hesabı 1.880 milyon ABD doları fazla ile 1.300 milyon ABD doları fazla verilmesi beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Sanayi üretimi Ekim 2024'te aylık bazda %0,9, yıllık bazda %3,1 azaldı. Eylülde sanayi üretimi aylık %1,6 artışla yıllık bazda %2,4 azalış göstermişti. İşsizlik oranı ise 0,1 puan artarak %8,8 seviyesinde gerçekleşti. Veriler, sıkı para politikasının etkisinin sürdüğüne işaret ediyor. Bu hafta açıklanacak piyasa katılımcıları anketinde beklentilerin TCMB beklentileriyle de uyumlu olması halinde Aralık ayı faiz indirimi fiyatlamasında artış görülebilir.

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla satıcılı yönde bulunuyor. Bu hafta hem Japonya’da, hem de Çin’de faiz oranı kararları takip edilecek. Japonya’da BoJ’un 25 baz puanlık bir faiz artırımı yapması ihtimali konuşulsa da, konu üzerinde fikir birliği bulunmuyor. Çin’de ise PBoC kredi faiz oranını açıklayacak. Güney Kore Ulusal Meclisinde, Devlet Başkanı Yoo'nun aldığı sıkı yönetim kararının anayasayı ihlal ettiği gerekçesiyle azline ilişkin önerge kabul edildi. Siyasi belirsizliğin devamı, Asya borsalarına negatif yönde etki edebilir. Bu hafta küresel piyasalarda, ABD’de Fed’in faiz oranı kararı, Euro Bölgesi’nde final TÜFE verileri, Almanya’da ÜFE, İngiltere’de enflasyon ve işsizlik oranı, Çin’de PBoC kararı ve sanayi üretimi, Japonya’da BoJ faiz oranı kararı, yurt içinde ise piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Bu hafta Fed tarafında bir indirime kesin gözle bakılırken, BoJ’un yapacağı bir faiz artırımı, piyasalarda fiyatlamaları aşağı yönde etkileyebilir. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe hafif artı yönde başlamasını beklemekteyiz. Cuma günkü işlemleri günün en yükseğinden tamamlayan endekste, yeni haftada 10280-10300 direnç bölgesi takip edilecek. Bu bölgenin üzerinde ise 10415-10500 dirençleri öne çıkmaktadır. Olası geri çekilmelerde 10000 önemli bir destek noktası olarak izlenebilir.

Veri Gündemi
Bugün küresel piyasalarda öncül PMI verileri öne çıkacak olup, PMI verilerinde eşik değer 50 puanın altındaki değerler sektördeki daralmalara, yukarısındaki değerler ise genişlemeye işaret etmektedir. Bugün ABD’de , S&P Global bileşik, hizmet, imalat PMI, ayrıca New York Fed imalat endeksi takip edilecek. S&P Global hizmet ve imalat PMI öncül verilerinde beklentiler sırasıyla 55,7 ve 49,4 seviyelerinde bulunuyor. New York Fed imalat endeksinin 6,40 puana gerilemesi bekleniyor. Euro Bölgesi, İngiltere, Almanya’da, S&P Global bileşik, hizmet, imalat PMI verileri izlenecek. Ayrıca Euro Bölgesi’nde ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması takip edilecek. Euro Bölgesi’nde hizmet ve imalat PMI aralık ayı öncü verilerinin 49,5 ve 45,3 puanda gerçekleşmesi bekleniyor. Kasım ayı final verilerinde PMI verileri 50 eşik değerinin altına gerilemişti. Bileşik PMI 48,3, hizmet PMI 49,5, imalat PMI ise 45,2 olmuştu. Almanya’da öncül PMI verilerinde beklentiler hizmet PMI’ın 49,5 puana, imalat PMI’ın 43,1 puana yükselmesi öngörülüyor. İngiltere’de öncül PMI verilerinde hizmet PMI beklentisi 50,9, imalat PMI beklentisi 48,4 seviyesinde. Kasım ayı final verilerinde bileşik ve hizmet PMI verileri 50,5 ve 50,8 ile eşik değerin üzerinde açıklandı.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.