Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

" ABD, İnşaat İzinleri, Konut Başlangıçları (Şub), Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Mar), Haftalık İşsizlik Başvuruları,
" Euro Bölgesi, ECB Faiz Kararı, ECB Başkanı Lagarde'ın Konuşması,
" Türkiye, Konut Fiyat Endeksi - Yıllık (Oca), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri

Küresel piyasalarda Credit Suisse fiyatlamaları...
ABD'de Silicon Valley Bank'ın iflası ile başlayan bankacılık krizi Avrupa'ya sıçradı. Avrupa'da Credit Suisse bankasının büyük ortaklarından Suudi Ulusal Bankası'nın sermaye artırımına destek vermeyeceğine ilişkin haber akışları küresel risk iştahı üzerinde baskı oluştururken, ABD'de 2 ve 10 yıllık tahvil getirilerinde sert geri çekilmeler gözlemlendi. Piyasalarda yaşanan kriz ortamı sonrası güvenli liman olan Ons Altın ve dolar endeksinde (DXY) sert değer kazançları gözlemlendi. Bu sabah piyasalarda İsviçre Merkez Bankasından (SNB) gerektirse Credit Suisse'e likidite sağlayacaklarına ilişkin haber akışları sonrası piyasalarda toparlanma işaretleri dikkat çekiyor. Dün 28,55'i test eden korku endeksi (VIX) gelişmeler sonrası güne -3% düşüşle 25,01'den başlıyor. ABD ve Avrupa vadeli endeksleri pozitif yönde hareket ederken, Asya borsaları günü Japonya'da takip edilen makro ekonomik veriler sonrası düşüşle tamamlamaya hazırlanıyor. Japonya'da sanayi üretimi -4,6% olan beklentilerin üzerinde düşüşle -5,3% olarak açıklandı. Ayrıca Goldman Sachs, Çin için 1. çeyrek büyümesini %2,7'den %4,0'e revize etti. Piyasalarda gelişmeler sonrası Fed'in 2023 yılında 100 baz puan faiz indirimi gündeme gelirken, bugün TSI 16:15'te gerçekleşecek Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararına ilişkin 50 baz puan faiz artırım beklentileri yerini 25 baz puana bıraktı. ECB faiz kararı sonrası 16:45'te konuşacak Başkan Lagarde'ın mesajları piyasalarda tekrardan volatilitenin yüksek seyretmesine neden olabilir. Gün içinde ayrıca ABD'de philedelphia Fed imalat endeksi ile haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Küresel piyasalarda İsviçre Merkez Bankasından (SNB) likidite mesajı sonrası BIST100 endeksinin güne yatay pozitif yönde başlanmasını ve gün içinde gün içinde 5000-5200 bandı dışındaki hareketlerin kısa vadeli yönde belirleyici olmasını beklemekteyiz.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları günü karışık seyirle tamamladı. Dow Jones %0,87, S&P 500 %0,70 düşerken, Nasdaq %0,05 değer kazandı. ABD'de üretici fiyat endeksi (ÜFE) aylık %0,1 düştü. Beklentinin %5,4 olduğu yıllık ÜFE %5,7 seviyesinden %4,6'ya geriledi. Ülkede perakende satışlar ise şubatta %0,4 azaldı. Açıklanan verilerin ardından piyasalarda Fed'in faizi sabit bırakacağı beklentileri güç kazandı. New York Fed tarafından açıklanan imalat endeksi martta -24,6'ya geriledi. Beklentinin -8,0 olduğu endeks şubatta -5,80 seviyesinde bulunuyordu. Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi ocakta %0,7 arttı. Beklentinin %0,4 olduğu üretim aralıkta %1,3 azalmıştı. Sanayi üretimi yıllık bazda ise %0,90 arttı. ABD'de iflas eden bankaların ardından Avrupa'da artan endişeler dün Credit Suisse öncülüğünde had safhaya çıktı. Suudi Ulusal Bankası Başkanı'nın Credit Suisse'ye daha fazla destek vermeyeceklerini açıklamasıyla Avrupa'nın önde gelen bankalarının hisselerinde düşüş hız kazandı. Almanya'da cari denge 16,2mlr euro fazla verdi. Yurt içinde konut satış istatistikleri, tarım ÜFE ve bütçe dengesi takip edildi. Türkiye genelinde konut satışları şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %18,0 azalarak 80 bin 31 oldu. Böylelikle konut satışları yaklaşık iki yılın en düşük seviyesine geriledi. Konut satışları Ocak-Şubat döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,4 azalışla 177 bin 739 olarak gerçekleşti. Tarım ÜFE şubat ayında bir önceki aya göre %6,58, bir önceki yılın aynı ayına göre %127,56 artış gerçekleşti. Şubatta bütçe 170,6mlr TL ile rekor açık verdi. Böylelikle ocak ve şubatta toplam bütçe açığı 202,8mlr TL oldu. Bütçe gelirleri şubatta geçen yılın aynı ayına göre %19,1 azalarak 218,8mlr, bütçe giderleri %93,9 artışla 389,4mlr TL oldu. Faiz dışı denge şubatta 136,3mlr TL açık verdi.

Veri Gündemi: ABD'de ocakta 1,4mn adet olan inşaat izinlerinin şubatta 1,34mn olması, konut başlangıçlarının ise 1,31mn ile sabit kalması bekleniyor. Şubatta -24,3 seviyesinde bulunan Philadelphia Fed imalat endeksi için beklenti -7,40'a yükselmesi yönünde. Geçtiğimiz hafta 211 bin seviyesinde gerçekleşen işsizlik başvurularının 205 bin artması bekleniyor. Euro Bölgesi'nde gözler Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) mart ayı faiz kararında olacak. Beklenti 50 baz puan artırım faizin %3,50 seviyesine çıkarılması yönünde. Faiz kararının ardından ECB Başkanı Lagarde'ın enflasyon ve para politikasına ilişkin mesajları takip edilecek. Yurt içinde konut fiyat endeksi aralıkta yıllık bazda %167,80 artmıştı. Konut fiyat endeksinin yanı sıra menkul kıymet ile para ve banka istatistikleri izlenecek. TCMB verilerine göre 3 Mart haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 136,9mn USD net alış gerçekleştirdi. Böylelikle yabancılar 3 ayın en yüksek hisse alımını gerçekleştirmiş oldu. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 592,7mn dolar artışla 186,4mlr dolar oldu. 24 Şubat haftasında 121,2mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 3 Mart ile sona eren haftada %0,66 azalış ile 120,4mlr dolar oldu. Bu veriler ile birlikte rezervlerdeki bir aylık azalış 9,3mlr dolar oldu.

    Ekonomi Haberleri

¢ Credit Suisse, İsviçre Merkez Bankası'ndan 50 milyar İsviçre frangı borç alacak. İsviçre'nin ikinci büyük bankası Credit Suisse Group AG, piyasa güveninde yaşanan çöküşü tersine çevirmek için İsviçre Merkez Bankası'ndan 50 milyar İsviçre frangı (54 milyar dolar) borçlanacak ve kendi borçlanma kağıtlarını piyasadan geri satın alacak. Yapılan açıklamaya göre, İsviçre MB'den (SNB) bir likidite kolaylığı sağlayacak olan Credit Suisse, 3 milyar İsviçre frangı tutarında ABD doları ve Euro cinsinden tahvilinin geri almak için çağrı yapacak. SNB, 2008 yılındaki global finansal krizden bu yana görülmemiş bir adım atarak Credit Suisse'e bugüne kadarki en büyük finansman desteğini verdi. Credit Suisse CEO'su Ulrich Koerner yaptığı açıklamada, "Bu tedbirler stratejit bir dönüşün içinde bulunduğumuz ortamda Credit Suisse'yi güçlendirmek için kararlı adımı kanıtlıyor. Ben ve ekibim, müşterilerimizin ihtiyaçları çerçevesinde daha basit ve daha odaklı bir bankayı ortaya koymak için hızlı şekilde ilerlemeye kararlıyız" dedi. (Foreks)

¢ Goldman Sachs, ABD ekonomisi için büyüme tahminini düşürdü. Goldman Sachs, yaşanan bankacılık krizi sonrasında ABD ekonomisi için büyüme tahminini aşağı yönlü revize etti. Küçük bankaların karşı karşıya olunan bankacılık krizinde likiditelerini korumak için kredileri geri çağırmalarının kredi verme ortamına yönelik ortaya çıkardığı risklere işaret eden Goldman Sachs, 2023 dördüncü çeyrek için daha önce yüzde 1,5 olan GSYH büyüme beklentisini yüzde 1,2'ye indirdi. Goldman yaptığı değerlendirmede, federal kuruluşların, regülatörlerin finansal sistemin desteklemek için agresif adımlar atmalarına rağmen bazı bankalarda gerilimin ısrarcı şekilde devam ettiğine de işaret etti. (Foreks)

¢ ABD'de mortgage başvuruları yükselişini sürdürdü, faizler 4 hafta sonra ilk kez geriledi. ABD Mortgage Bankalar Birliği (MBA) ipotek başvuru araştırmasına göre, mevsimsel faktörlerden arındırılmış, yeniden finansman ve alım kredilerini içeren mortgage başvuru faaliyetinden oluşan piyasa endeksi, 10 Mart ile sona eren haftada yüzde 6,5 artışla 214,5 puana yükseldi. MBA'nın yayımladığı ve ForeksHaber ile mail yoluyla paylaştığı haftalık rapora göre, satın alma endeksi yüzde 7,3 artışla 165,6 puan olurken, refinansman endeksi yüzde 4,8 artışla 458,9 puana geldi. Söz konusu haftada 30 yıllık mortgage faizi 8 baz puan düşüşle yüzde 6,79'dan yüzde 6,71'e indi ve 4 haftalık yükselişini sonlandırdı. 30 yıllık kredi faizinde 4 haftalık ortalamada 32 baz puan, geçen yılın aynı dönemine göre 244 baz puan artış görüldü. (Foreks)

¢ Apollo Global, Fed'in faiz artırmamasını bekliyor. Fed'in 21-22 Mart tarihlerinde yapacağı Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısında faiz oranlarını artırmayacağını bekleyenler arasına, dünyanın önde gelen varlık yönetim şirketlerinden Apollo Global Management'ın baş ekonomisti Torsten Slok da katıldı. Baş ekonomist Torsten Slok yaptığı değerlendirmede, bölgesel bankaların ABD'deki kredi büyümesinde önemli rol oynadıklarına işaret ederek, bu ortamda Fed'in gelecek haftaki toplantıda faiz artırımına gitmeyeceğini öngördüğünü söyledi. Slok, "İniş olmayacaktan, daha sıkı kredi şartlarının yönlendirdiği bir sert inişe gidiyoruz. Bölgesel bankaların ABD kredi büyümesinde önemli rol oynadılar. Fed gelecek hafta faizleri artırmayacak. Bölgesel bankaları bilançolarını onarmak için birçok çeyrek harcayacaklar. Hem kısa hem de uzan vadeli faiz oranlarında tepe nokta büyük olasılıkla görüldü" diye konuştu. (Foreks)

¢ Avrupa borsalarında Credit Suisse'le başlayan panik derinleşiyor. ABD'de başlayan bankacılık krizinin etkileri genişlemeyi sürdürüyor. Suudi Ulusal Bankası Başkanı Ammar Al Khudairy'nin verdiği bir demeçte Credit Suisse'ye daha fazla destek vermeyeceklerini duyurmasıyla başlayan panik satışlar Avrupa'da risk algısının had safhaya çıkmasına sebep oldu. Khudairy'nin açıklamalarıyla birlikte Credit Suisse'nin hisse fiyatındaki değer kaybı yüzde 25'e ulaşırken, Avrupa'nın önemli bankalarındaki düşüşler de hız kazandı. Buna göre, BNP Paribas yüzde 10,5, Societe Generale yüzde 10,2, Commerzbank yüzde 9,1, Deutsche Bank yüzde 7,8, Barclays yüzde 6,6 ve Standard Chartered yüzde 4,1 değer kaybetti. Analistler, İsviçre'nin en büyük ikinci bankası konumundaki Credit Suisse'in sıkıntıya girmesi halinde Avrupa genelinde bankacılık sektörünün önemli risklerle karşı karşıya kalabileceğini belirtti. (AA)

¢ ECB'nin yarın faizi 50 baz puan artırması bekleniyor. ABD'de Silicon Valley Bank'ın batması sonrası bankacılık sektöründe yaşanan kargaşanın yatışmaya başlaması sonrasında, Avrupa Merkez Bankası politika yapıcılarının yarın gerçekleşecek Yönetim Konseyi toplantısında yüksek bir faiz artırımı daha yapmaları bekleniyor. Konuya yakın kaynaklara göre, ECB Yönetim Konseyi 16 Mart toplantısında faizin 50 baz puan artırılması yönünde karar alacak. Kaynaklar, ECB'nin yarın yapılacak toplantısı sonrası ortaya konacak enflasyon projeksiyonlarına ilişkin de bilgi verdiler. Çekirdek enflasyon projeksiyonlarının artırılmasını bekleyen kaynaklar, enflasyonun 2024 yılında yüzde 2 hedefinin ciddi şekilde ve 2025 yılında da hedefin hafif üzerinde olacağını öngördüler. (Foreks)

¢ Moody's de Fed'in 'ara vermesini' bekliyor. Moody's Analytics Baş Ekonomisti Zandi, bankacılık sektöründe yaşanan çalkantılar nedeniyle Fed'den haftaya faiz artışı beklemediğini söyledi. Son birkaç günde bankacılık sektöründeki sıkıntıların para politikası kararını da etkileyeceğini belirten Zandi "Fed üyelerinin son günlerde bankacılık sistemini ve piyasaları bozan banka iflaslarına odaklandığını düşünüyorum." diye konuştu. Yüksek belirsizlikler olduğunu, bu nedenle de Fed'in temkinli hareket edeceğini söyleyen Zandi "Bu yüzden haftaya faiz artışı beklemiyorum" dedi. (BloombergHT)


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.