Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

ABD İlk İşsizlik Başvuruları: İş bulma kurumuna yapılan başvuru sayısını izleyen verinin, geçen döneme göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ABD Dolarının üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz döneme göre 205 bin kişi artış kaydetmesi beklenen devam eden işsizlik başvurularında yaşanabilecek artış ABD Dolar'nın değer kaybetmesine neden olabilir. (15:30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları: Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısını artmakta olduğu gösterir. İşsiz sayısında yaşanan artışın, normal şartlarda ülke para birimi üzerinde negatif etki meydana getirmesi beklenmektedir. Beklenti verinin 1,715 mn kişi olarak açıklanması yönünde. (15:30)

ECB Politika Faiz Kararı & ECB Başkanı Lagarde Konuşması: Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faizlerde 50 baz puan artırım yapması bekleniyor. Toplantı sonrası Avrupa
Merkez Bankası Başkanı Lagarde'ın piyasaya vereceği mesajlar yakından takip edilmeli. (16:15)(18:15)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Merkezi yönetim bütçe dengesinde Ocak ayında 32,2 milyar TL olarak gerçekleşen açık, deprem felaketinin yaşandığı Şubat'ta vergi gelirlerindeki düşüşle 170,6 milyar TL'ye yükseldi. Bu, 2006'ya kadar giden veride en yüksek aylık açık olarak kayda geçti.

TÜİK verilerine göre, Türkiye genelinde konut satışları Şubat'ta deprem etkisiyle 80 bin 31 olarak Mayıs 2021'den beri en düşük seviyeye indi.

ABD
ABD'de 30 yıl vadeli mortgage (konut kredisi) için ortalama faiz oranı, geçen hafta yüzde 6,71'e düşerek 4 haftalık yükselişin ardından gerileme kaydetti.

ABD'de üretici fiyatları Şubat'ta aylık bazda gerilerken yıllık bazda da tahminlerin altında arttı. Sürpriz gerileme, fiyat baskılarının gevşemeye başladığına işaret etti.

ABD'de bankacılık sektöründe yaşanan karmaşanın Avrupa'ya da sıçrayacağı endişesiyle erken saatlerde küresel tahvillerde yaşanan düşüş terse çevrildi. Tahviller ralli yaptı.

Moody's Analytics Baş Ekonomisti Mark Zandi, artan belirsizlikler nedeniyle ABD Merkez Bankası'nın Mart toplantısında faiz artırmayacağı tahminini paylaştı.

ABD bankacılık krizinin etkileriyle mücadele ederken ekonomi gündeminde 2024 bütçe teklifi de öne çıkıyor. 6,9 trilyon dolarlık bütçede varlıklı kesime yönelik vergiden savunmaya birçok kritik başlık öne çıkıyor.

JPMorgan Chase tarafından yapılan değerlendirmeye göre, Fed'in uygulamaya koyduğu acil kredi programı ABD bankacılık sistemine 2 trilyon dolara varan fon enjekte edebilir ve likidite krizini hafifletebilir.

Goldman Sachs, yaşanan bankacılık krizi sonrasında ABD ekonomisi için büyüme tahminini aşağı yönlü revize etti. Goldman Sachs, 2023 dördüncü çeyrek için daha önce yüzde 1,5 olan GSYH büyüme beklentisini yüzde 1,2'ye indirdi.

Avrupa
İngiltere Maliye Bakanı Jeremy Hunt, İngiliz ekonomisinin bu yıl teknik resesyona girmeyeceğini belirterek, enflasyonun da yıl sonunda yüzde 2,9'a düşürüleceğini belirtti.

Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi, Ocak'ta bir önceki aya göre yüzde 0,7 arttı. Beklenti 0,3'lük artış olması yönündeydi.

Asya
Çin'de geçen yılın son çeyreğindeki durgunluğun ardından ülke ekonomisi Ocak ve Şubat aylarında toparlanma işaretleri verdi. Sanayi üretimi ve perakende satışlar artarken işsizliğin arttığı ve genç işsizliğinin hâlâ yüksek olduğu görüldü.

Petrol
Uluslararası Enerji Ajansı (UEA), bu yıl için küresel petrol talebine yönelik artış tahminini günlük yaklaşık 100 bin varil yukarı yönlü revize etti.

ABD ham petrol stokları 1,550 milyon varil açıklandı. Beklenti 1,188 milyoın varil açıklanması yönündeydi.

Dünya
ABD'de yaşanan banka iflaslarının etkileri sürüyor. Yaşanan krizin yayılacağı endişeleri büyürken banka hisselerinde değer kaybı devam ediyor. İsviçre bankası Credit Suisse yüzde 30 değer kaybederken ABD'li devler Citigroup ve Wells Fargo da piyasa öncesi işlemlerde yüzde 5'lik düşüş yaşadı.

Dünyanın en büyük fon yönetim şirketi Blackrock CEO'su Larry Fink, bankacılık krizinin önceki büyük krizleri andırdığını ve batan 3 bankayla sınırlı kalmayabileceği uyarısında bulundu.

Credit Suisse Group AG'nin büyük hissedarlarından birinin bankaya daha fazla yatırım yapmayı 'kesin şekilde' reddetmesi, banka yönetiminin güveni tesis etmekte zorlanmasına ve ABD'den Avrupa'ya finansal piyasaların çalkalanmasına neden oldu.

Norveç'in egemen varlık fonu Credit Suisse'deki payını bu yıl yüzde 1 civarına indirdiğini bildirdi.

İsviçre Finansal Piyasalar Düzenleme Kurulu (FINMA) ve İsviçre Merkez Bankası (SNB), gerekirse Credit Suisse'e likidite sağlanacağını açıkladı.

Forex Yorumları

Altında "bankacılık krizleri" etkisi
ABD'de açıklanan ABD TÜFE verisinin piyasa beklentisi doğrultusunda gelmesine karşın aylık bazda çekirdek TÜFE verisinin %0,4 olan piyasa beklentisinin üzerinde %0,5 olarak açıklanması Fed 'in frene basacağı beklentisini bir kez daha değiştirdi. Swap işlemcilerinin Fed 'in faiz artıracağına yönelik Pazartesi günü yüzde 50 seviyesinde olan fiyatlaması yeniden gündeme gelmesiyle altın fiyatları baskılanmıştı. Hafta sonu ABD'de Silikon Vadisi Bankası'nın (SVB) ve ardından New York merkezli Signature Bank'ın iflas etmesiyle yatırımcılar güvenli limanlara sığındı. Amerika merkezli yaşanan krizlerin ardından Credit Suisse Group AG'nin büyük hissedarlarından birinin bankaya daha fazla yatırım yapmayı kesin şekilde reddetmesi, banka yönetiminin güveni tesis etmekte zorlanmasına ve ABD'den Avrupa'ya finansal piyasaların çalkalanmasına neden oldu. Altın fiyatları yaşanılan krizi fırsata çevirerek şubat ayından bu yana en yüksek yükselişi gerçekleştirdi. Bu sabah da ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin geri çekilmesiyle altın fiyatları gücünü korumaya devam ediyor. Bugün ABD konut başlangıçları, işsizlik maaşı başvuruları verilerini takip ediyor olacağız.


Teknik Analiz: Altın fiyatları yaşanılan krizlerin ardından yukarı yönlü zirve hareketini sürdürüyor. Dolar endeksinde ve ABD tahvil faizlerinde geri çekilme hareketinin devamı halinde 1940 seviyesi direnç noktası olarak karşımıza çıkmaktadır. Buna karşın tahvil faizleri ve dolar endeksinin tekrardan ateşlenmesi durumunda 1890 seviyesi destek olarak izlenebilir.


Destekler:1890/1872/1850
Dirençler:1940/1950/1960

Petrolde banka krizi etkili oldu.

Petrol fiyatları 2021 yılından sonra ilk kez bu seviyeleri gördü. Petrol, ABD'de ve Avrupa'da yaşanan banka krizlerinin yarattığı belirsizlikle birlikte baskılandı. Bankaların yarattığı belirsizliğin ne ölçüde büyük olacağı ve bu krizin diğer sektörlere sirayet edip etmeyeceği petrol fiyatlamalarında önem kazanıyor. ABD'de yaşanan krize ek olarak Avrupa'da Credit Suiise Bankasının yaşadığı kriz, petrol için olumsuz rüzgarlara destek oldu. Fed ve ECB yetkililerinden bu krizlerle ilgili gelecek açıklamalar petrol fiyatlamasında etkili olabilir. Bütün bu gelişmelerle birlikte ABD Ham Petrolü 70$'ın altında işlem görürken bu seviyeyi en son 2021 yılının sonlarında görmüştü.

WTI Teknik Analiz: Ham Petrol son 16 ayın en düşük seviyesinde işlem görüyor. Baskının devam etmesi halinde 66,31 seviyesi destek görevi görebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk olarak 75,88 seviyesi direnç noktası olabilir.

Destekler: 66,31 / 62,55 / 56,85
Dirençler: 75,88 / 77,32 / 82,52

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 75$'ın altında işlem görüyor. Geri çekilme hareketlerinin devam etmesi durumunda 71,58 seviyesinden destek bulunabilir. Alımların gelmesiyle birlikte yukarı yönlü bir hareketin yaşanması durumunda 78,75 seviyesi direnç olabilir.

Destekler: 71,58 / 68,86 / 64,91
Dirençler: 77,64 / 78,75 / 86,17

EURUSD ECB Kararını Bekliyor

EURUSD paritesi analiz yazılırken 1.061 seviyesinde seyrediyor. Paritede geçtiğimiz gün veri yönünden oldukça yoğun bir gün oldu. ABD'de ÜFE verileri ve Perakende Satışlar verisi takip edildi. Euro bölgesinde ise Sanayi Üretimi verisi izlendi. ABD ÜFE verisi beklentilerin altında kalarak aylık -%0.1, yıllık %4.6 oldu. Perakende satışlar aylık -%0.4 ile beklentilerden hızlı yavaşladı. Bu veriler sonrası dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil getirilerinde geri çekilmeler görüldü. Euro bölgesi sanayi üretimi beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Ancak, paritede bankacılık krizinin etkileri hissedilmeye devam ediliyor. Krizin Euro bölgesinde bankalara sıçrama ihitmali ve Avrupa'nın en büyük bankalarından Credit Suisse'in içinde bulunduğu belirsiz durum Euro cinsinden varlıkların üzerinde baskı yaratıyor. Gün içerisinde ABD'de haftalık istihdam verilerini ve Euro bölgesi'nde ECB faiz kararını takip edeceğiz. ECB'nin 50 baz puan faiz arttırması bekleniyor.

Teknik Analiz: Parite geçtiğimiz gün yaşanan geri çekilmeyle 22 günlük ortalaması olan 1.060 seviyesinde seyrediyor. Paritede satışların hızlanması halinde 1.057 desteği takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 1.065 seviyesi takip edilebilir.

Destekler: 1.06/1.057/1.054
Dirençler:1.07/1.065/1.062

DolarTL 19 direncinde
Dün ABD'de ÜFE aylık yüzde 0,1 düşerken yıllık yüzde 4,6 arttı. Çekirdek ÜFE aylık bazda değişmezken yıllık bazda yüzde 5,4'ten yüzde 4,4'e geriledi. TÜFE ise Şubat'ta tahminlere paralel gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise aylık bazda yükseldi. Bu yükselişin Fed üzerindeki baskıyı artırabileceği belirtiliyor. ABD yıllık enflasyon yüzde 6,4'ten yüzde 6'ya geriledi. Aylık bazda ise enflasyon yüzde 0,4 oldu. Çekirdek enflasyon aylık yüzde 0,4'ten yüzde 0,5'e yükselirken yıllık bazda yüzde 5,6'dan yüzde 5,5'e geriledi. Gelen veriler bankacılık sektörü kriziyle karşı karşıya kalan ABD Merkez Bankası'nın faiz kararı açısından zorlayıcı olabilir. DolarTl'de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 104,4, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,47 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Hem teknik hem de psikolojik direnç seviyesi olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.65 seviyesinin aşağısında 18.40 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.00 \ 19.20 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.40 \ 20.73 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki geri çekilmenin ardından akşam seansında kayıplarının bir kısmını geri almasıyla birlikte günü sınırlı geri çekilmeyle tamamladı. Bugün kontratta spot BIST30 endeksindeki 5700 seviyesi takip ediliyor olacak. Risk iştahının artmasıyla spot BIST30 endeksi tekrardan 5700 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta yükseliş deneleri görülebilir. 5700 seviyesinin altında devam edecek fiyatlamalarda ise kontrattaki satışlar derinleşebilir. Spot BIST30 endeksi 5700 seviyesinin üzerinde kalıcı olamadığı sürece yukarı yönlü hareketler sınırlı kalabilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5700 / 5800 / 5860
Destekler: 5600 / 5550 / 5500


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.20 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor. Yukarı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanırsa pozitif seyir devam edebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.00 \ 19.20 \ 19.40


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 1890 seviyesinin altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 1920 seviyesi üzerindeki işlemlerde stop loss kullanılarak uzun pozisyonlar denenebilir. 1960 seviyesi üzerindeki kapanışlarda stop loss kullanılarak ilave uzun pozisyon denenebilir.


Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)


Destekler:1890/1872/1850
Dirençler:1940/1950/1960

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
15:30 USD Orta ABD İnşaat İzinleri (Şubat) 1,340M 1,339M
15:30 USD Orta ABD Konut Başlangıçları (Şubat) 1,310M 1,309M
15:30 USD Yüksek ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (4 Mart) 1.715K 1.718K
15:30 USD Yüksek ABD İlk İşsizlik Başvuruları (11 Mart) 205K 211K
16:15 EUR Yüksek ECB Mevduat Faizi 3,00% 2,50%
16:15 EUR Yüksek ECB Politika Faiz Kararı 3,50% 3,00%
16:15 EUR Yüksek ECB Borç Verme Faizi 3,25%
18:15 EUR Yüksek ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.