Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, ADP Özel Sektör İstihdamı, S&P Global Bileşik,Hizmet PMI, ISM İmalat Dışı PMI (Eyl), Fabrika Siparişleri (Ağu), Fed Üyesi Bowman ve Goolsbee’nin Konuşması,
• Euro Bölgesi, ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması, S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI (Eyl), ÜFE (Ağu),Perakende Satışlar(Ağu), ECB Üyesi Guindos’un Konuşması,
• Almanya, S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI (Eyl),
• İngiltere, S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI (Eyl),
• Türkiye, TCMB Fiyat Gelişmeleri Raporu, Reel Efektif Döviz Kuru (Eyl),

Piyasalarda PMI verileri takip edilecek…
Küresel çapta PMI verilerinin takip edileceği güne piyasalar zayıf risk iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD vadeli endeksleri ve Asya borsaları tahvil getirilerindeki yükseliş ve merkez bankası üyelerinin şahin tondaki açıklamaları ile satıcılı yönde hareket ediyor. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, faizlerin 'uzun bir süre' daha bu seviyelerde kalması gerektiğini belirtirken; ECB Başekonomisti Philip Lane, enflasyonla mücadelenin henüz bitmediğini, daha yapılacak işler olduğunu söyledi. Rusya Merkez Bankası Başkanı Aleksey Zabotkin ise, enflasyonu %4’e düşürebilmek için gelecek yıl da sıkı mali politikanın uygulanacağını ifade etti. Dün on bir ayın zirvesini test eden dolar endeksi bu sabah 107,05 ile yatay yönde bulunuyor. Son yedi ayın en düşük seviyelerinde bulunan ONS altın ise 1822 dolardan işlem görmektedir. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,84 ile 16 yılın en yüksek seviyelerinde hareket etmektedir. Küresel piyasalarda bugün PMI verilerinin yanı sıra ABD’de ADP özel sektör istihdamı ve Fed üyelerinin açıklamaları, Euro Bölgesi’nde ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ve ÜFE takip edilecek. Yurt içinde ise TCMB aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayımlayacak. Dün TL bazlı zirvenin 8562,70 puana yükseldiği BİST 100 endeksinde güne yatay yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste yukarı yönlü olarak 8630-8800 direnç, 8400-8170 destek olarak takip edilebilir.

Veri Gündemi
ABD’de bugün ADP özel sektör istihdam verisi takip edilecek. Ağustos ayında 177bin olarak açıklanan özel sektör istihdamının eylül ayında 17bin gerileyerek 160bin olarak açıklanması bekleniyor. S&P Global imalat PMI verilerinin ardından bugün bileşik ve hizmet final PMI’ları takip edilecek. Bileşik PMI’da eylül ayı 50,2 puandan 50,1’e gerilemesi, hizmet PMI’ın ise 50,5 puandan 50,2 puana gerilemesi bekleniyor. Fabrika siparişlerinde ise ağustos ayı verileri takip edilecek. Temmuz ayında %2,1 düşen fabrika siparişlerinde ağustos ayında beklenti ise %0,30’a yükselmesi yönünde. ISM imalat dışı PMI’da ise beklenti ağustos ayında gerçekleşen 54,5 puandan 0,9 aşağıda olarak 53,6 puanda bulunmaktadır. Ülkede ayrıca Fed üyeleri Bowman ve Goolsbee’nin konuşmaları takip edilecek. Bowman Salı günü yaptığı konuşmasında “enflasyonun zamanında yüzde 2'ye döndürülmesi için muhtemelen daha fazla faiz artırımına ihtiyaç duyulacağını beklemeye devam ediyorum. Eylül FOMC toplantısıyla bağlantılı olarak yayımlanan Ekonomik Projeksiyonların Özeti, ortalama katılımcının enflasyonun en azından 2025 sonuna kadar yüzde 2'nin üzerinde kalmasını beklediğini gösterdi. Bu, benim enflasyondaki ilerlemenin muhtemelen yavaş olacağına dair beklentimle birlikte Para politikasındaki kısıtlamaların mevcut seviyesi, enflasyonun sürdürülebilir ve zamanında düşürülmesi için daha fazla politika sıkılaştırmasının gerekli olacağına işaret ediyor.” İfadelerini kullandı. Golsbee ise 28 Eylül’de yaptığı konuşmasında “Son zamanlardaki enflasyon deneyimlerimizin temel özelliklerini gözden kaçırıyor ve günümüz ortamında enflasyon ile işsizlik arasında büyük bir dengenin kaçınılmazlığına çok güçlü bir şekilde inanmanın, yakın vadede ciddi bir politika hatası riskini de beraberinde getirdiğini görüyoruz.” yorumunda bulundu.

Euro Bölgesi’nde bugün S&P Global hizmet ve bileşik PMI verileri takip edilecek. Bileşik PMI’ın 46,7’den 41,1’e, hizmet PMI’ın ise 47,9’dan 48,4’e yükselmesi bekleniyor. Ayrıca bölge ekonomisinde ağustos ayına ilişkin ÜFE verileri açıklanacak. ÜFE’nin aylık %0,60 artışla yıllık bazda %11,60 düşmesi bekleniyor. Temmuz ayı verilerine göre ise ÜFE aylık %0,50 düşerken yıllık bazda ise %7,60 düşmüştü. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Lagarde’ın ve üye Guindos’un konuşmaları takip edilecek. Almanya’da eylül ayı final PMI verilerine göre bileşik PMI’ın 44,6’dan 46,2’ye ; hizmet PMI’ın ise 47,3 puandan 49,8’e yükselmesi bekleniyor. Resesyon endişelerinin devam ettiği İngiltere’de beklenti üzerinde gerçekleşen imalat PMI’ları sonrası bugün ise bileşik ve hizmet eylül ayı final PMI verileri takip edilecek. Bileşik PMI’ın eylül ayında 48,6 puandan 46,8’e, hizmet PMI’ın ise 49,5’ten 47,2’ye gerilemesi bekleniyor.
Yurt içinde ise reel efektif döviz kuru eylül ayı verisi takip edilecek. TCMB tarafından açıklanan veriye göre ağustos ayında TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru 52,50 , Yi-ÜFE bazlı reel efektif döviz kuru ise 85,69 olarak açıklandı. Ayrıca TCMB tarafından yayımlanan fiyat gelişmeleri raporu takip edilecek. Eylülde yayımlanan raporda, “Tüketici fiyatları ağustos ayında yüzde 9,09 oranında yükselmiş, yıllık enflasyon 11,11 puan artışla yüzde 58,94 olmuştur. Vergi ve yönetilen fiyatlardaki ayarlamaların temmuz ayından sarkan etkilerinin yanı sıra Türk lirasındaki değer kaybı ve ücret artışlarının gecikmeli etkileri ile küresel enerji fiyatlarındaki yükseliş sonucunda ana grupların tamamında yıllık enflasyon yükselmiştir. Aylık bazda en yüksek artış yüzde 14,23 oranı ile enerji grubunda kaydedilmiş, bu gelişmede önceki aydan sarkan vergi etkisinin yanı sıra dış fiyat baskıları belirleyici olmuştur. Akaryakıt fiyat artışları ulaştırma hizmetleri fiyatlarına hızlı şekilde yansımış, grup aylık enflasyonunda yüzde 27,62 ile 2003 bazlı TÜFE kapsamında hesaplanan en yüksek artış kaydedilmiştir” ifadelerine yer verilmişti.
Piyasalarda dün neler oldu?

ABD’de Fed üyesi Bostic’in konuşması takip edildi. Bostic ABD merkez bankasının gösterge faiz oranına atıfta bulunarak, "Artırım yapmak için acelem yok ama azaltmak için de acelem yok" dedi. Faizlerdeki yüksek seviyelerde uzun bir süre kalınmasının gerektiğini belirtti. Ayrıca ülkede İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) ağustos ayında 9,610mn olarak gerçekleşirken temmuz verisi ise 8,920mn olarak yukarı yönde revize edildi. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen JOLTS, sıkı para politikalarına rağmen iş gücü piyasasının güçlü kaldığına işaret etti.

Yurt içinde ise TÜFE ve ÜFE verileri takip edildi. Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık %4,75 artışla yıllık %61,53 oldu. Böylelikle enflasyon 60 eşiğini aşarak yılın zirve seviyesinde gerçekleşti. TÜFE'deki (2003=100) değişim 2023 yılı Eylül ayında bir önceki yılın Aralık ayına göre %49,86, bir önceki yılın aynı ayına göre %61,53 ve on iki aylık ortalamalara göre %55,30 olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı ayına göre en az artış gösteren ana grup %20,16 ile konut oldu. Buna karşılık, bir önceki yılın aynı ayına göre artışın en yüksek olduğu ana grup ise %92,48 ile lokanta ve oteller oldu. Ana harcama grupları itibarıyla 2023 yılı Eylül ayında bir önceki aya göre en az artış gösteren ana grup %2,59 ile giyim ve ayakkabı oldu. Buna karşılık, 2023 yılı Eylül ayında bir önceki aya göre artışın en yüksek olduğu ana grup ise %30,27 ile eğitim oldu.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.