Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, ADP Özel Sektör İstihdamı (Ara), İşsizlik Başvuruları (Haf),
• ABD, S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI (Ara),
• Euro Bölgesi, S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI (Ara),
• Almanya, TÜFE (Ara),
• İngiltere, S&P Global Bileşik ve Hizmet PMI (Ara),
• Türkiye, Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu, Reel Efektif Döviz Kuru (Ara)

Küresel piyasalarda karışık risk iştahı
Dün açıklanan Fed tutanakları ardından küresel risk iştahı bu sabah karışık yönde bulunuyor. Tutanaklarda yetkililerin faiz artırım döngüsünün muhtemelen sona erdiğine yönelik görüş birliği öne çıktı. Tutanaklarda, faiz indirimlerinin ne zaman başlayacağına yönelik bir ifade bulunmazken, 2024’te faiz indiriminin beklenti dahilinde olduğu görüldü. Açıklanan tutanakların ardından piyasalarda Mart 2024’te 25 baz puanlık faiz indirim olasılığı %67’lerden %65’lere geriledi. Bu sabah Çin’de açıklanan Caixin Endeksi Aralık ayında hizmet PMI'ı Temmuz'dan bu yana en hızlı şekilde büyüdü. Caixin Çin, Kasım ayındaki 51,5 seviyesinden Aralık ayında 52,9'a yükseldi. Dün ABD’de ayrıca Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin açıklamaları izlendi. Barkin, Fed'in enflasyonu kontrol altına alma yolunda ilerleme kaydettiğini ve yumuşak inişin olası olduğunu söyledi. Küresel piyasalarda bu sabah ABD vadelileri artı yönde, Asya borsaları ise satıcılı seyrediyor. Dün açıklanan JOLTS açık iş imkanlarının, beklenti altında gerçekleşmesinden sonra bugün gözler ADP özel sektör istihdamına çevrildi. ABD’de istihdamdaki gerileme mesajları, hali hazırda piyasalarda %65,7 olarak fiyatlanan faiz indirimi beklentilerini destekleyebilir. Son üç işlem gününde 5 ve 22 günlük AO’larının yaklaştığı 102,00 üzerinde bulunan dolar endeksinde (DXY) bu sabah yatay yönde hareket görülüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizleri bu sabah 3,9320 ile artı yönde bulunuyor. Dün 2030 dolara kadar geri çekilen ONS altın şu sıralarda 2043 dolardan işlem görmektedir. Dünkü enflasyon verileri ardından sınırlı da olsa yükselen dolar/TL bu sabah 29,7873TL ile hafif artı yönde bulunuyor. Bugün veri gündeminde ABD’de ADP Özel sektör istihdamı, Euro Bölgesi ve İngiltere’de PMI verileri, Almanya’da TÜFE izlenecek. Yurtiçinde ise TCMB tarafından Fiyat Gelişmeleri Raporu takip edilecek. Dün 7500-7540 bölgesinin aşağı yönde kırılması ile kısa vadeli teknik yönün negatife döndüğü BIST100 endeksinde, güne tepki alımları ile başlanmasını beklemekteyiz. Endeksin 200 günlük AO’sının karşılık geldiği 7400 puanın korunması orta vadeli yönde de önem arz etmektedir. Endeksin kısa vadeli yönünde ise 7400-7500 bandı dışındaki fiyatlamalar belirleyici olabilir.

Veri Gündemi: Bugün ABD’de ADP özel sektör istihdamı, işsizlik başvuruları, S&P Global bileşik ve hizmet PMI takip edilecek. Tarım dışı istihdam öncesi ise öncü veri olması bakımından önem arz eden ADP özel sektör istihdamının aralıkta 113 bin kişi artması bekleniyor. Haftalık işsizlik başvurularının 25-29 Aralık haftasında 216bin kişi olarak gerçekleşmesi öngörülmektedir. Bir önceki hafta işsizlik başvuruları 218bin kişi olarak gerçekleşti. Böylelikle dört haftalık ortalama 212 bin oldu. S&P Global bileşik ve hizmet PMI’da ise 50 puan kritik eşiğinin üzerindeki seyrin devam etmesi beklenmektedir. Bileşik PMI’ın aralıkta 50,7’den 51,0’a, hizmet PMI’ın 50,8’den 51,3’e yükselmesi bekleniyor. Euro Bölgesi’nde S&P Global bileşik ve hizmet PMI takip edilecek. Aralık ayında bileşik PMI’ın 47,6’dan 47,0’a gerilemesi, hizmet PMI’ın ise 48,7’den 48,1 puana gerilemesi bekleniyor. Avrupa’nın en büyük ekonomisi Almanya’da TÜFE verileri takip edilecek. Aralık ayında enflasyonun %0,10 artışla yıllık bazda %3,20’den %3,70’e yükselmesi bekleniyor. Almanya’da kasım ayında enflasyon aylık bazda %0,40 düşmüştü. İngiltere’de S&P Global bileşik ve hizmet PMI takip edilecek. Aralık ayında bileşik PMI’ın 51,7, hizmet PMI’ın 52,7 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Kasım ayında bileşik PMI 50,7, hizmet PMI ise 50,9 puan seviyesinde bulunuyordu. Beklentiler yönünde gerçekleşecek PMI verileri sektörel genişlemeyi işaret edebilir

  












Yurt içinde TCMB tarafından yayımlanan Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu ve reel efektif döviz kuru takip edilecek. Kasım ayında yayımlanan raporda “Tüketici fiyatları kasım ayında yüzde 3,28 oranında yükselmiş, yıllık enflasyon 0,62 puan artışla yüzde 61,98 olmuştur. Yıllık enflasyon gıda ve temel mal gruplarında gerilerken, enerji başta olmak üzere diğer ana gruplarda yükselmiştir. Enerji grubunda mevsimsel koşullara bağlı olarak tüketimin artmasıyla doğal gazda bedelsiz kullanım sınırı (ilk 25 metreküp) aşılmış ve doğal gaz kaleminden aylık tüketici enflasyonuna gelen etki tahminlerle uyumlu gerçekleşerek 1,01 puan olmuştur. Doğal gazın aylık enflasyon üzerindeki katkısının aralık ayında zayıflayacağı öngörülmektedir.” İfadelerine yer verilmişti. Kasım ayında TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru 55,04 olarak açıklandı. ÜFE bazlı reel efekfit döviz kuru ise 87,07 seviyesinde açıklandı.

Piyasalarda dün neler oldu? Küresel piyasalarda dün Fed’in aralık ayına ilişkin toplantı tutanakları takip edildi. Tutanaklarda para politikasının bir süre daha kısıtlayıcı seviyelerde kalmaya devam edeceği öngörülürken, 2024’te faiz indiriminin beklenti dahilinde olduğu görüldü. Öte yandan tutanaklarda gelecek kararların "dikkatli ve verilere bağlı" olacağına işaret edildi. ABD’de dün ayrıca ISM imalat PMI ile iş imkanları ve personel değişim oranı (JOLTS) açıklandı. Beklentinin 47,1 olduğu ISM imalat PMI aralıkta 46,7’den 47,4’e yükseldi. Öte yandan imalat sektöründeki daralma 14. ayında da devam ederken, son 22 yılın en uzun süreli daralma serisi oldu. JOLTS kasımda 8,790mn ile 8,850mn olan beklentilerin altında gerçekleşti.Almanya’da işsizlik oranı aralıkta beklentilere paralel olarak %5,8’den %5,9’a yükseldi.

Yurt içinde TÜİK aralık ayına ilişkin enflasyon rakamlarını açıkladı. Tüketici enflasyonu, Aralık 2023’te aylık %2,93 artarken, yıllık bazda %61,98’den %64,77’ye yükseldi. Böylelikle TÜFE 22 yılın en yüksek seviyesinde gerçekleşmiş oldu. Piyasa beklentisi aylık ortalama artışın %3,10 olması yönünde bulunuyordu. TÜFE'deki değişim on iki aylık ortalamalara göre %53,86 olarak gerçekleşti. Ana harcama grupları itibarıyla 2023 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre en az artış gösteren ana grup %-1,33 ile giyim ve ayakkabı oldu. Buna karşılık, 2023 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre artışın en yüksek olduğu ana grup ise %5,30 ile eğlence ve kültür oldu. Endekste kapsanan 143 temel başlıktan 2023 yılı Aralık ayı itibarıyla, 20 temel başlığın endeksinde düşüş gerçekleşirken, 11 temel başlığın endeksinde değişim olmadı. 112 temel başlığın endeksinde ise artış gerçekleşti. Aralık ayında Özel kapsamlı TÜFE göstergesindeki artış yıllık %68,02, aylık %2,39 oldu. Aralık 2023’te ÜFE aylık %1,14 artışla yıllık %44,22 seviyesinde gerçekleşti. Sanayinin dört sektörünün aylık değişimleri; madencilik ve taş ocakçılığında %2,00 artış, imalatta %2,00 artış, elektrik, gaz üretimi ve dağıtımında %11,40 azalış ve su temininde %7,34 artış olarak gerçekleşti. Ana sanayi gruplarının aylık değişimleri; ara malında %2,54 artış, dayanıklı tüketim malında %2,50 artış, dayanıksız tüketim malında %2,23 artış, enerjide %6,63 azalış ve sermaye malında %2,27 artış olarak gerçekleşti




 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.