Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

" ABD, Haftalık İşsizlik Başvuruları,
" Euro Bölgesi, Öncü TÜFE (Şub), İşsizlik Oranı (Oca),
" Türkiye, TCMB PPK Toplantı Özeti (Şub), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri (Haf), AGHOL (4Ç22) Finansal Sonuçları

Küresel piyasalarda şahin Fed fiyatlamaları...
ABD'de ISM PMI rakamları ve Fed üyelerinden şahin tonda mesajlar bu sabah küresel risk iştahı üzerinde baskı oluşturuyor. Fed üyelerinden Kashkari; gelecek FOMC toplantısında 25 veya 50 baz puan faiz artışına açık olduğunu belirtti. Bu sabah ABD ve Avrupa vadeli endeksleri satıcılı seyri izlerken, Asya borsaları Fed üyelerinden şahin tonda mesajlar sonrası günü değer kayıplarıyla tamamlamaya hazırlanıyor. Kashkariden faizlerin %5,4 seviyesi üzerine çıkabileceğine ilişkin mesajlar sonrası dolar endeksi (DXY) 104,50 üzerinde güç kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi kritik eşik %4,0 üzerine yükseliş kaydetti. Tahvil getirilerinde %4,0 üzerine yükselişler görülmesi sonrası Ons Altın fiyatları güne 1832 dolar seviyelerinden düşüşle başlıyor. Küresel piyasalarda bugün ABD'de haftalık işsizlik başvuruları Euro Bölgesinde Şubat ayı öncü TÜFE ile yurt içinde TCMB PPK toplantı özeti takip edilecek. TSI 13:00'te açıklanacak Euro Bölgesi TÜFE'de beklentilerin üzerinde artış görülmesi halinde piyasalarda ECB'ye ilişkin faiz beklentileri artabilir. Bölgede TÜFE'nin yıllık %8,2 olarak açıklanması bekleniyor. Hafta başında Varlık Fonu'nun ETF alımları haberi ile yönünü yukarı çeviren BIST100 endeksinde güne pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Gün içinde 5450 direnç, 5 günlük AO 5225 destek olarak takip edilebilir.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları günü satıcılı tamamladı. Dün Dow Jones %0,02 ile yatay seyrederken, S&P %0,47, Nasdaq %0,66 değer kaybetti. Piyasalarda küresel çapta final PMI verileri takip edildi. ABD'de S&P Global imalat PMI şubatta 47,3, ISM imalat PMI 47,7 ile beklentilerin altında kaldı. Euro Bölgesi'nde imalat PMI 48,5 ile beklentilere paralel gerçekleşti. Ocakta imalat PMI 48,8 seviyesinde bulunuyordu. Almanya'da öncü verilere göre TÜFE aylık bazda %0,8 artış kaydetti. Beklentinin %0,6 artış olduğu aylık tüketici enflasyonu ocakta %1 yükselmişti. Yıllık TÜFE ise %8,7 ile değişim göstermedi. İmalat PMI şubatta 46,3 ile beklentilerin altında kaldı. Ülkede işsizlik oranı ise beklentiler doğrultusunda %5,5 seviyesinde gerçekleşti. İngiltere'de beklentinin 49,2 olduğu imalat PMI şubatta 49,3 seviyesinde gerçekleşti. BoE Başkanı Bailey enflasyonun zayıflamaya başladığını ancak ekonomik aktivitenin ve ücretlerin güçlendiğini belirtti. Bailey, faizin biraz daha artırılabileceğini ancak henüz hiçbir şeye karar verilmediğini söyledi. Yurt içinde İSO imalat PMI ve İTO tarafından Türkiye enflasyonu öncesinde gösterge niteliğindeki İstanbul enflasyonu takip edildi. İmalat PMI şubatta 50,1 ile değişim göstermedi. İSO tarafından yapılan açıklamada, "Depremin girdi temini ve teslimatında yol açtığı zorluklar nedeniyle tedarikçilerin teslimat sürelerinde son 10 ayın en yüksek oranlı artışı kaydedildi. Deprem, bazı firmalarda operasyonları kesintiye uğratarak sektörde üretim hacmini de azalttı." denildi. İTO'nun paylaştığı verilere göre, İstanbul'da şubatta önceki aya göre perakende fiyatlar %3,83, toptan fiyatlar ise %2,38 arttı. Yıllık artış ise perakende fiyatlarda %78,62 seviyesine geriledi. BDDK tarafından açıklanan verilere göre, bankacılık sektörünün net karı ocakta bir önceki yılın aynı ayına göre %95,7 artışla 39,3mlr TL oldu.

Veri Gündemi: ABD'de bugün haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Geçtiğimiz hafta 192 bin artış kaydeden işsizlik başvuruları için beklenti 195 binde bulunuyor. Euro Bölgesi'nde öncü enflasyon rakamları izlenecek. Yıllık TÜFE'nin %8,60 seviyesinden %8,20 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Bölgede işsizlik oranının ise %6,60'da sabit kalması bekleniyor. Yurt içinde TCMB, PPK toplantı özetini yayımlayacak. Merkez Bankası geçtiğimiz hafta politika faizini 50 baz puan indirimle %8,50 seviyesine düşürmüştü. PPK toplantı özetinin yanı sıra haftalık menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri takip edilecek.

4Ç22 Finansal Sonuçları

¢ Başkent Doğalgaz (BASGZ, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 4Ç22'de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,97 artarak, 356,53mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in 3Ç22'de 139,10mn TL net zararı bulunmaktaydı. 4Ç22'de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %187,4 artarak, 7.444mn TL'ye yükselmiştir. Bir önceki döneme göre satış gelirleri %185,8 artarken, satış maliyetlerinin %174,72 artması brüt satış karını desteklemiştir. Böylece brüt satış karı 4Ç22'de güçlü artışla 449,60mn TL'ye yükselmiştir. Şirket, 4Ç22'de 478,77mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Şirket, 3Ç22'de 76,63mn TL FAVÖK karı açıklamıştı. Şirket'in FAVÖK marjı 4Ç22'de %6,43 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre 3,5 baz puan iyileşme göstermiştir. 3Ç22'de -5,34% net kar marjı ile çalışan Şirket'in 4Ç22'de net kar marjı %4,79'a yükseliş kaydetmiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre -46,67% düşüşle 382,17mn TL olarak gerçekleşmiştir.

¢ Ege Seramik Sanayi (EGSER, Negatif): Şirketin 2022 yılı son çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %69,8 düşüşle 39,4mn TL'ye gerilemiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %35,1 düşüş göstermiştir. Şirketin satış gelirleri 4Ç22'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %36,6 artışla 524,3mn TL'ye yükselmiştir. Bir önceki çeyrek döneme göre satış gelirleri %9,9 azalırken, satış maliyetinin %13,8 artması brüt satış karını baskılamıştır. Böylece brüt satış karı 4Ç22'de bir önceki çeyreğe göre %64,9 azalarak 61,8mn TL'ye gerilemiştir. Şirketin 2022 yılı kapasite kullanım oranı %70,21 olmuştur. Üretim miktarı 2021 yılına kıyasla %16,1 azalarak 16.567.259 m² olarak gerçekleşmiştir. Şirket 4Ç22'de 2,8mn TL FAVÖK zararı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki çeyrek dönem olan 3Ç22'de 115,7mn, bir önceki yılın aynı döneminde ise 119,8mn TL'de bulunmaktaydı. FAVÖK marjı 4Ç22'de -0,53% olarak gerçekleşti. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %44,45 artışla 379,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.

¢ Hacı Ömer Sabancı Holding (SAHOL, Pozitif): Şirketin 4Ç22 ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %221, bir önceki çeyreğe göre %52,8 artış ile 16.613mn TL'ye yükselmiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 10.678mn TL'de bulunmaktaydı. 4Ç22'de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %123,1 artışla 21.655mn TL'ye yükselmiştir. Bir önceki çeyrek döneme göre ise satış gelirleri %17,3 artmıştır. Kombine gelir büyümesi, tüm iş kollarında enflasyonun oldukça üzerinde gerçekleşen büyüme oranları ile, dördüncü çeyrekte yıllık %152'ye ulaştı. Özelikle banka ve enerji iş kollarının katkısı ile 2022 yılında yıllık %168'lik bir büyümeye karşılık gelen 400mlr TL'nin üzerinde kombine geliri elde edildi. Şirket yılın son çeyreğinde 29.875mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki çeyrek döneme göre %25,1, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %190,5 yükseliş göstermiştir. FAVÖK marjı 4Ç22'de %138 olarak gerçekleşirken; bir önceki yılın aynı dönemine göre 32,0 puan, çeyreksel bazda ise 8,6 puan artış göstermiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %264,3 artışla 43.828mn TL olarak gerçekleşmiştir.

¢ İntema İnşaat ve Tesisat (INTEM, Sınırlı Negatif): Şirket'in 2022 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %312,44 artarak, 16,34mn TL'ye yükselmiştir. Net kar 3Ç22'ye göre -49,80% düşüş göstermiştir. 4Ç22'de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %112,50 artarak, 151,83mn TL'ye yükselmiştir. Bir önceki döneme göre satış gelirleri %10,6 artarken, satış maliyetlerinin %58,11 artması brüt satış karını baskılamıştır. Böylece brüt satış karı 4Ç22'de -13,10% düşerek, 79,54mn TL'ye gerilemiştir. Şirket, 4Ç22'de 25,83mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki çeyrek dönem olan 3Ç22'ye göre -45,36% düşüş göstermiştir. Şirket'in FAVÖK marjı 4Ç22'de %17,01 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre 17,4 baz puan düşmüştür. Aynı dönemde EFK marjı 28,2 puan düşüş göstererek, %4,89'a gerilemiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %364,98 artışla 130,58mn TL olarak gerçekleşmiştir.

¢ Koza Altın İşletmeleri (KOZAL, Sınırlı Negatif): Şirket'in 4Ç22'de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre -20,85% düşerek, 899,98mn TL'ye gerilemiştir. Net kar 3Ç22'ye göre 31,85% düşüş göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 1.217mn TL'de bulunmaktaydı. 4Ç22'de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre -4,6% düşüşle 1.088mn TL olarak gerçekleşmiştir. Konsensüs beklentisi satışların 1.947mn TL'de olacağı yönündeydi. Bir önceki döneme göre satış gelirleri -44,7% düşerken, satış maliyetlerinin -39,62% düşüş göstermesi brüt satış karını baskılamıştır. Böylece brüt satış karı 4Ç22'de -48,05% düşerek, 617,85mn TL'ye gerilemiştir. Şirket, 4Ç22'de 455,29mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK 3Ç22'ye göre -57,57% düşüş göstermiştir. FAVÖK'te piyasa beklentisi medyan tahmini 1.063mn TL'de bulunmaktaydı. Şirket'in FAVÖK marjı 4Ç22'de %41,84 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre 12,7 baz puan düşüş göstermiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,50 artışla 4.010mn TL olarak gerçekleşmiştir.

¢ Koza Anadolu (KOZAA, Sınırlı Negatif): Şirket 2022 yılı son çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %21,64 artarak, 414,91mn TL'ye yükselmiştir. Net kar 3Ç22'ye göre -20,27% düşüş göstermiştir. 4Ç22'de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre -4,3 düşüşle 1.132mn TL'ye gerilemiştir. Bir önceki döneme göre satış gelirleri -43,8% düşerken, satış maliyetlerinin -36,69% düşüş göstermesi brüt satış karını baskılamıştır. Böylece brüt satış karı 4Ç22'de -48,61% düşerek, 614,1mn TL'ye gerilemiştir. Şirket, 4Ç22'de 432mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki çeyrek dönem olan 3Ç22'ye göre -60,20% düşüş göstermiştir. Şirket'in FAVÖK marjı 4Ç22'de %38,18 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre 15,8 baz puan düşüş göstermiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %25,81 artışla 1.584mn TL olarak gerçekleşmiştir.

¢ Petkim Petrokimya (PETKM, Sınırlı Negatif): Şirket'in 4Ç22'de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre -46% düşerek, 822,21mn TL'ye gerilemiştir. Net kar 3Ç22'ye göre -45% düşüş göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 596mn TL'de bulunmaktaydı. 4Ç22'de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre -7% düşerek, 8.907mn TL'ye gerilemiştir. Konsensüs beklentisi satışların 13.384mn TL'de olacağı yönündeydi. Bir önceki döneme göre brüt satış karı -93% düşüşle 61,93'e gerilemiştir. Şirket, 4Ç22'de 148,6mn TL FAVÖK zararı açıklamıştır. Şirket'in 3Ç22'de 686,54mn TL FAVÖK karı bulunmaktaydı. FAVÖK'te piyasa beklentisi medyan tahmini 314,5mn TL olacağı yönündeydi. Şirket'in FAVÖK marjı 4Ç22'de -1,7% olarak gerçekleşmiştir. Şirket 3Ç22'de %4,83 FAVÖK marjı ile çalışmaktaydı. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %21 artışla 6.580mn TL olarak gerçekleşmiştir.

¢ Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Türk Hava Yolları'nın 4Ç22'de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %351,09 artarak, 8.936mn TL'ye yükselmiştir. Net kar 3Ç22'ye göre -67,05% düşüş göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 6.200mn TL'de bulunmaktaydı. Şirket'in 4Ç22'de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %138,9 artarak, 88.049mn TL'ye yükselmiştir. Konsensüs beklentisi satışların 87.751mn TL olacağı yönündeydi. Gelirlerdeki büyüme arz edilen koltuk km başına gelir (RASK), kargo ve diğer gelirler, hacim ile doluluk oranı destek verirken, kur etkisi baskı oluşturmuştur. 3Ç22'ye göre satış gelirleri -18,9% düşüş gösterirken, satış maliyetlerinin -9,29% düşmesi brüt satış karını baskılamıştır. Böylece brüt satış karı -40,40% düşüşle 19.939mn TL'ye gerilemiştir. 2022 yılında doluluk oranı %80,6'ya (2021: %67,9) yükselirken, yolcu kapasitesi (AKK) 202mlr AKK olmuştur. 2022 yılı gelirlerinin %70,24'ünü yurt dışı yolcu gelirleri oluşturmuştur. Şirket, 4Ç22'de 20.627mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK karı 3Ç22'ye göre -39,62% düşüş göstermiştir. FAVÖK'te piyasa beklentisi medyan tahmini 20.507mn TL'de bulunmaktaydı. Şirket'in FAVÖK marjı 4Ç22'de %23,43 olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre 8,0 baz puan düşüş göstermiştir. Aynı dönemde net kar marjı 14,8 puan düşüş göstererek, %10,15'e gerilemiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 47.429mn TL'ye yükselmiştir.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.