Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Euro Bölgesi TÜFE (Şubat): TÜFE, enflasyon değişimini ölçmek için kullanılan önemli bir veridir. İlk okuma ve nihai veri olmak üzere ayda iki kere açıklanmaktadır. Şubat ayı nihai verisinin yıllık %8.2 artış olması bekleniyor. Veri, Euro’da hareketliliğe sebep olabilir. (13:00)

Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Şubat): Euro Bölgesi işsizlik oranı 2022 yılı Ocak ayında %6.6 seviyesinde açıklanan işsizlik oranının Aralık ayında da %6.6 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (13:00)

TCMB PPK Toplantı Özeti: 23 Şubat’ta gerçekleşen TMCB toplantısına dair açıklanacak olan TCMB PPK Toplantı Özeti, TL ve TL varlıklarda hareketliliğe neden olabilir. Toplantı özetinde yer alacak enflasyon ve para politikasına yönelik vurgular piyasalar tarafından önemle takip edilecek. (14:00)

ABD İlk İşsizlik Başvuruları: İş bulma kurumuna yapılan başvuru sayısını izleyen verinin, geçen döneme göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ABD Dolarının üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz döneme göre 195 bin kişi artış kaydetmesi beklenen devam eden işsizlik başvurularında yaşanabilecek artış ABD Dolar’nın değer kaybetmesine neden olabilir. (16:30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları: Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısını artmakta olduğu gösterir. İşsiz sayısında yaşanan artışın, normal şartlarda ülke para birimi üzerinde negatif etki meydana getirmesi beklenmektedir. Beklenti verinin 1,665 mn kişi olarak açıklanması yönünde. (16:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Türkiye imalat PMI, Şubat’ta değişim göstermeyerek 50,10 seviyesini korudu.

Çinli elektrikli otomobil üreticisi BYD, Türkiye pazarına girmek için ALJ Türkiye ile anlaştı. Yapılan açıklamaya göre, iki kurum arasında BYD’nin elektrikli binek ve ticari modellerinin Türkiye distribütörlüğü için niyet mektubu imzalandı.

İstanbul Ticaret Odası (İTO) verilerine göre İstanbul'da perakende fiyatlar Şubat'ta aylık yüzde 3,83 arttı. Böylelikle aylık enflasyon serisi 44. aya yükseldi.

Türk otomotiv devi Tofaş, Stellantis Türkiye'nin tüm haklarını satın almak üzere Çerçeve Sözleşmesi imzaladığını duyurdu. Türkiye'nin en önemli otomotiv üreticilerinden olan firmanın 1968'den bu yana gelişimini derledik.

ABD
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari Fed'in gelecek toplantısında 25 veya 50 baz puanlık faiz artırımı yapılmasına açık olduğunu söyledi.

ABD'de 30 yıl vadeli mortgage (konut kredisi) için ortalama faiz oranı, geçen hafta yüzde 6,71 ile Kasım 2022'den bu yana kaydedilen en yüksek seviyede kalmaya devam etti.

ABD’de ISM imalar Endeksi, Şubat ayında 47,7 ile art arda 4'üncü ayda imalat sanayisinde daralmaya işaret etti.

S&P Global tarafından açıklanan şubat ayına ilişkin imalat sanayi PMI ise aşağı yönlü revize edilerek 47,3 oldu.

Avrupa
Almanya'da enflasyon Şubat'ta sürpriz biçimde ivmelendi. Avrupa'nın en büyük ekonomisindeki bu gelişme, AMB üzerinde faiz artışı baskısını daha da artırabilir.

Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı Joachim Nagel, Avrupa Merkez Bankası'nın enflasyon ile mücadele için Mart ayından sonra da ciddi faiz artırımları yapması gerebileceği söyledi. Nagel, Temmuz ayından itibaren de ECB'nin aşırı büyük tahvil portföyünü küçültme çabalarının hızlandırması gerektiğini de vurguladı.

Avrupa Merkez Bankası üyesi ve İtalya MB Başkanı Ignazio Visco, enflasyonun yavaşlamanın erken işaretlerini göstermekte ve kredilerin düşmekte olduğu ortamda ECB'nin faiz artırımlarına "kademeli" bir yaklaşım sergilemesi gerektiğini söyledi.

Asya
Japonya Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Hajime Takata, Japonya'nın enflasyonun ücret artışlarının desteği ile yüzde 2 enflasyon hedefini sürdürülebilir şekilde henüz yakalamadığını belirterek, Banka'nın ultra gevşek para politikasını "sabırlı şekilde" sürdürmesi gerektiğini söyledi.

Petrol
ABD ham petrol stokları 1,165 milyon varil açıklandı. Beklenti 0,457 milyon varil açıklanması yönündeydi.

Forex Yorumları

Altında Fed korkusu
Dün ABD’de ISM imalat Endeksi, Şubat ayında 47,7 ile art arda 4'üncü ayda imalat sanayisinde daralmaya işaret etti. S&P Global tarafından açıklanan şubat ayına ilişkin imalat sanayi PMI ise aşağı yönlü revize edilerek 47,3 oldu. Altın fiyatları dolar endeksinin geri çekilmesiyle 1844 seviyesine doğru yükseldi. Ancak Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari Fed 'in gelecek toplantısında 25 veya 50 baz puanlık faiz artırımı yapılmasına açık olduğunu söylemesi ve bununla birlikte faizlerin Aralık ayında yeterli olacağını düşündüğü yüzde 5,4 seviyesinden daha yukarı gitmesinin gerekebileceğini de vurgulaması üzerine ABD 10 yıllık tahvil faizi %4 olan psikolojik seviyesinin üzerine çıktı. Tüm bu gelişmeler ardından bu sabah da altın fiyatlarında baskı hissediliyor. Bugün ABD işsizlik başvuruları verisini takip ediyor olacağız. Verinin beklentilerden sapmasına bağlı olarak altın fiyatlarında oynaklık oluşabilir.

Teknik Analiz: yeni haftada toparlanmaya çalışan altın fiyatlarında Fed'e dair endişeler ile ve ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4 seviyesinin üzerini test etmesi fiyatları baskılıyor. 1806 seviyesinden gelen tepki alımı etkisiyle 1825 seviyesinin üzerinde tutunmayı başardı. Seans içerisinde dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde oluşabilecek yukarı yönlü harekette tekrardan altın fiyatlarında 1825 seviyesine doğru bir baskı oluşabilir. Buna karşın dolar endeksinde oluşabilecek olası sert geri çekilmelerde pozitif momentumun hız kazanması durumunda 1850 seviyesi test edilebilir.

Destekler:1825/1806/1797
Dirençler:1850/1867/1880

Petrol temkinini koruyor

Petrol baskılardan kurtulmaya çalışıyor. Güçlü dolar algısı ve resesyon endişelerinin yarattığı belirsizliklerle boğuşan petrol baskıların hafiflemesini bekliyor. Haftanın sonuna yaklaşırken ham petrol 75$ üzerinde işlem görüyor. Dün gelen makroekonomik verilerin de etkisiyle dolar endeksinde gerilemenin yaşanması petrole bir nebze nefes aldırdı. PMI verilerinin beklentilerin altında kalması ekonominin soğumaya başladığını ifade ederken bu ifadenin Fed’in şahin tonunda yumuşamalar oluşturabileceği yönünde beklentilerin oluşması güçlü dolar hikayesini yavaşlatabilir. Yılbaşından bu yana artan ham petrol stokları geçtiğimiz hafta da artmaya devam etti. 24 Şubat haftasında ABD Ham Petrol Stokları 1,165 Milyon varil artarken piyasa beklentisi 457 Bin varil artış olması yönündeydi. Bugün nispeten hafif bir veri akışı olsa da TSİ 16:30’da açıklanacak ABD İşsizlik başvuruları volatiliteye neden olabilir.

WTI Teknik Analiz: 50 Günlük hareketli ortalaması olan 77,60’a yakın fiyatlanan ham petrol, baskıların hafiflemesi halinde bu seviyenin üzerinde kalmak isteyebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 81,54 seviyesi direnç, aşağı yönlü hareketlerde 76,04 destek olabilir.

Destekler: 77,22 / 76,04 / 72,84
Dirençler: 79,35 / 81,54 / 82,73

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol günlük ortalamalarının üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. Geri çekilme hareketlerinde ilk olarak 22 günlük ortalaması olan 83,83 seviyesi destek olabilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 86,17 seviyesi direnç seviyesi olarak önemini koruyor.

Destekler: 83,83 / 82,18 / 78,75
Dirençler: 86,17 / 88,52 90,10
 
EURUSD'da Euro Toparlanmaya Çalışıyor

EURUSD paritesi geçtiğimiz haftalardan bu yana yukarı yönlü en sert tepkilerinden bir tanesini güçlü toparlanma emareleri gösteren Çin verisinden sonra verdi. Çin iş aktivite endeksi COVID-19 öncesi seviyelere yükseldi. Küresel risk iştahını artıran bu veri sonrası açıklanan Almanya TÜFE verisi beklenti üstü (%9) %9.3 olarak açıklandı. Veri sonrası ECB üyelerinden şahin tonda mesajlar gelmeye devam etti. ECB üyelerinden Nagel, Mart ayındaki faiz artırımından sonra faiz artırımlarını ara verilmeyebileceğini ve faiz artırımlarının seriler halinde devam edebileceğini söyledi. Villeroy ise ECB’nin 2024 sonuna kadar enflasyonda %2 hedeflemesine ulaşmak istediğini ve terminal faiz oranının bulunmasının Eylül ayını bulabileceğini ifade etti. ABD tarafında ise Fed başkanlarından Bostic “Politika faizinin %5.00-5.25% aralığına çıkması gerektiğini düşünüyorum. Politika faizinin 2024'e kadar bu seviyede kalması gerekecek” dedi. ABD’de açıklanan ISM İmalat PMI verisinde manşet veri 47.7 ile beklentinin altında kalırken, ödenen fiyatlar endeksi 51.3 ile beklenti olan 45.1’in üzerinde açıklandı. Piyasadaki enflasyon tedirginliğini gösteren veri sonrası ABSD 10 yıllık tahvil getirileri %4 sınırını geçti. Gün içerisinde Euro bölgesinde TÜFE ve İşsizlik oranı verileri açıklanacak. ABD tarafında ise Devam Eden İşsizlik ve İlk İşsizlik Başvuruları açıklanacak.

Teknik Analiz: EURUSD analiz yazılırken 1.064 seviyesinde seyrediyor. Parite düşen trend kanalından geçtiğimiz gün yaptığı hareketle çıkarken, 22 günlük ortalama seviyesi olan 1.065 seviyesine oldukça yakın seyrediyor. Paritede yukarı yönlü hareketlerde 1.065 seviyesinin üzerinde kalınması önemli olacaktır. Aşağıda bulunan 1.06 seviyesine düşen trend kanalına dönüş için takip edilebilir.

Destekler:1.06/1.057/1.053
Dirençler: 1.065/1.07/1.074

DolarTL pozitif seyrini koruyor
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, FOMC'nin gelecek toplantısında 25 veya 50 baz puanlık faiz artırımı yapılmasına açık olduğunu söyledi. Bununla birlikte faizlerin Aralık ayında yeterli olacağını düşündüğü yüzde 5,4 seviyesinden daha yukarı gitmesinin gerekebileceğini de vurguladı. Geçtiğimiz ay açıklanan güçlü tarım dışı istihdam, enflasyon ve beklenti üstü ÜFE verisi küresel piyasalarda şahin görünümü artırmıştı. İç tarafta ise TCMB politika faizi kararını açıkladı. Banka politika faizini 50 baz puan indirimle yüzde 8,50 seviyesine çekti. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığında fiyatlamaları izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 104,6, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 4,02 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak ekim ayından itibaren izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Teknik olarak yatay direnç seviyesi 18.66 üzerinde yakın direnç olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.40 seviyesinin aşağısında 18.22 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.88 \ 19.00 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.10 \ 20.73 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki yükselişe paralel günü pozitif bir seyirle tamamladı. Bugün spot BIST30 endeksinde güçlü direnç bölgesi olarak gördüğümüz 5930 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5930 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontrattaki yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Olası satış baskısında ise spot BIST30 endeksindeki 5800 seviyesi ilk güçlü destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 5800 seviyesinin altında oluşabilecek fiyatlamalarda kontrattaki satışlar derinleşebilir.
Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 5930 / 6030 / 6080
Destekler: 5830 / 5800 / 5700


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.22 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor. Yukarı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanırsa pozitif seyir devam edebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.88 \ 19.00 \ 19.40


Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında 1825 seviyesinin altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 1850 seviyesi üzerindeki işlemlerde stop loss kullanılarak uzun pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler:1825/1806/1797
Dirençler:1850/1867/1880
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Aylık (Şubat) -0,20%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi TÜFE Yıllık (Şubat) 8,20% 8,60%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE Yıllık (Şubat) 5,30% 5,30%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Ocak) 6,60% 6,60%
16:30 USD Yüksek ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (18 Şubat) 1.665K 1.654K
16:30 USD Yüksek ABD İlk İşsizlik Başvuruları (25 Şubat) 195K 192K


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.