Günlük Forex Bülteni (Işık FX)

Küresel Riskler ve Ekonomik Verilerin Yanısıra, Tahvil Oynaklığına da Dikkat!
Dün, yurt içi tarafta; sabah saatlerinde TCMB'nin yeni hamlesi takip edildi. Haftanın ilk işlem gününde bankaların vadesi gelmemiş toplam swap satışlarının sınırını yüzde 10'dan yüzde 20'ye çıkartan kurum, dün itibariyle ise bu oranı yüzde 30'a çıkartarak; bankalardan daha fazla döviz olarak TL likiditelerine katkı yapma yoluna gitti. Öte taraftan son birkaç günde olduğu gibi gözler öncelikli olarak Londra Swap Piyasasına çevrilirken, önceki yüzde 1300'lerin üzerine çıkan TL swap faizlerinin; Türk bankalarının piyasaya yeniden TL likiditesi sağladığı yönündeki haberler ile yüzde 50'lere doğru gelmesi TL kurlarında yukarı yönlü ataklara neden oldu. Dün ayrıca, Borsa İstanbul'dan; Borsa çatısı altındaki Swap piyasasına yönelik, TCMB Başkanı Murat Çetinkaya'dan: Banka(TCMB)'nın rezervlerine dair ve Cumhurbaşkanı Erdoğan'dan da: Kur, faiz, ekonomi ve jeopolitik gelişmelere dair açıklamalar takip edildi. Dün, yurt dışı tarafta ise; Brexit ve Ticaret Savaşları konuları yine gündemin üst sıralarındaydı. Çarşamba akşamı Birleşik Krallık Avam Kamarası'nda; AB'nin önerisi olan Brexit'in 22 Mayıs veya 12 Nisan tarihlerine ötelenmesini kapsayan önergenin kabul olması ile gözler bugün yapılması düşünülen 3.Anlamlı oylamaya çevrilirken, gün içerisinde gelen haber akışlarında: Oylamanın yapılmayacağı ve sadece bir tartışma yapılacağı belirtildi ve Pound üzerinde oynaklıklar oluştu. Akşam saatlerine gelindiğinde ise bu sefer Avam Kamarası Sözcüsü John Bercow devreye girdi ve bir oylama yapılabileceğini belirtti. Dün itibariyle Çin'in başkenti Pekin'de ABD ve Çin heyetleri arasında yeniden başlayan yüz yüze müzakereler de önem arz ederken, gün içerisinde taraflardan gelen açıklamalar da birçok varlık üzerinde kısmen etkili oldu. Ayrıca, Çin Başbakanı Li Keqiang 'ın dün katıldığı bir forumda faiz indirimine giderek yavaşlayan ekonomiyi destekleme niyetinde oldukları yönündeki söylemleri ise ileriye dönük olaarak kritik bir mesaj olarak takip edildi. Dün, piyasada yine önemli ekonomik veriler de izlenirken; ABD'nin 2018/4.Çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla Değişimi(Büyüme Oranı) ilk hesaplama rakamının ve beklentilerin altına revize edilirken, Çeyreklik PCE(Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi) dataları ve Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ise öngörüleri karşıladı. Almanya'nın Mart ayı öncü TÜFE rakamları ise tahminlerin altında gerçekleşme gösterirken, senelik gerçekleşmenin 2016 Kasım ayından bu yana en zayıf seviyeleri işaret etmesi Euro üzerinde baskıya neden oldu. Öte taraftan uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard And Poor's 'dan gelen açıklamada da: Euro Bölgesi'nin 2019 büyüme öngörüsü yüzde 1.9'dan yüzde 1.1'e revize edilirken, 2020 ve 2021 yılları için ise yüzde 1.4'lük tahminlerde bulunuldu. Özellikle ABD'de açıklanan PCE dataları sonrası tahvil faizlerinde yukarı yönlü hareketler oluşurken, ABD'nin önde gelen yatırım bankalarından Merrill Lynch tarafından geliştirillen ve ABD tahvil piyasasında sonraki 30 günlük sürece dair oynaklık tahminlerini yansıtan "Move Endeksi"nin son birkaç gündeki yükselişi ivmelenirken; piyasalarda yeni bir risk artışının olabileceği bir çok varlıkta oynaklığın yükselebileceği sinyallerini vermeye başladı. Bugün yine, küresel tarafta; Pekin'de, ABD ve Çin heyetleri arasında dün itibariyle başlayan yüz yüze ticaret müzakerelerine dair gelişmeler dikkatle takip edilecek. Brexit konusunda ise bu akşam Birleşik Krallık Avam Kamarası'nda yapılacak tartışmaların öncesinde gelecek haber akışları ve tartışmalar sonucunda yapılması toplamda üçüncü kez yapılması düşünülen Brexit Anlaşması Oylaması da oldukça kritik olacak. Güne, önemli ekonomik veri boyutunda Yeni Zelanda ve Japonya dataları ile başladık. Öncü Japonya Sanayi Üretimi üç ay sonra pozitif gelse de, Perakende Satışların senelik bazda son 16 ayın en düşük büyümesini göstermesi ise henüz ülkeye dair endişelerin ortadan kalkması için erken olduğuna işaret eder düzeydeyddi. Günün devamında Avrupa'da; İngiltere'nin Nationwide Konut Fiyat Endeksi, GSYİH Değişimi ve Cari İşlemler Dengesi, Almanya'nın Perakende Satışları ve İşsizlik Oranı, Euro Bölgesi'nin öncü TÜFE oranları takip edilecek. Amerika seansında da; ABD'nin Kişisel Tüketim Harcamaları(PCE) Fiyat Endeksleri, Michigan Üniversitesi anketleri ve Yeni Konut Satışları, Kanada'nın ise GSYİH Değişimi dataları izlenecek. Yine, başta FED olmak üzere majör merkez bankalarının yetkililerinden gelecek açıklamalar da tahvil piyasası üzerinden oynaklığı artırabilir. Bu bağlamda; diğer gelişmeler ile birlikte önce MOVE, sonra VIX üzerinde oluşabilecek yeni oynaklıklar piyasalar için yeniden tehlike çanlarının çalmasına neden olabileceğinden; gözlerin bir anlamda da volatilite endekslerinde kalmasında fayda görmekteyiz.
EURUSD
Avrupa tarafında Brexit'e yönelik belirsizliklerin yanı sıra dün, Almanya'dan takip ettiğimiz öncü manşet enflasyon verilerindeki olumsuz tablo da Euro varlıkları üzerinde baskı oluşturrdu. Rakamlara baktığımızda aylık bazda TÜFE yüzde 0.4'lük artışla beklentilerin altında kalırken, yıllık bazda da yüzde 1.3 ile 2016 Kasım ayından bu yana gelen en kötü veri olarak kayıtlara geçti. ABD tarafında ise; dün takip ettiğimiz kötü büyüme rakamlarına karşın, Çin ile yapılan ticaret müzakerelerinden gelen ılımlı mesajlar ile Çeyreklik PCE rakamlarındaki olumlu görünüm ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde toparlanmaya neden olarak paritedeki satış yönlü işlemleri destekledi. Bugün yine dikkatlerimiz; Ticaret Savaşları ve Brexit cephesinden gelecek haber akışları ile pay ve tahvil piyasasında yaşanacak hareketlerde olacak. Ekonomik takvimde ise; Euro Bölgesi'nin TÜFE, Almanya'nın İşsizlik ve Perakende Satışlar verileri, ABD'nin ise Yeni Konut Satışları, PCE Endeksleri ve Michigan Üniversitesi Beklenti Anketleri açıklanacak.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1215, 1.1190, 1.1160, 1.1140, 1.1110
Destekler: 1.1240, 1.1265, 1.1285, 1.1300, 1.1330
USDTRY
Dün yine, kur açısından dikkatlerimiiz öncelikli olarak; Londra swap piyasasındaki TL faizlerinin durumundaydı. O/N swap faizleri önceki gün yüzde 1300 seviyelerini aştıktan sonra, dün itibariyle Türk bankalarının yabancı bankalara TL likiditesi desteği ile yüzde 50'ye doğru hızla gerilerken, kurda buna paralel olarak Dolar lehine işlemler görüldü. Diğer taraftan TCMB, bankalara TL likiditesi sağlamak için; vadesi gelmemiş toplam swap satışlarının sınırını daha önce Pazartesi günü yükselttiği yüzde 20 seviyesinden yüzde 30'a çıkarttı(Londra swap piyasası işlemleri ile doğrudan bağımlı bir eylem değil). CDS tarafında ise; geçen yılın Eylül ayından bu yana en yüksek seviyeler yeniden test edilirken, tahvil faizleri cephesinde de 10 yıllık ve 5 yıllıklarda 2018'in Ekim, 2 yıllıklarda ise Aralık ayından bu yana en yüksek noktalar yinelendi. ABD tarafında; Ticaret müzakereleri, Avrupa'da da Brexit konusuna dair gelişmelerin izlendiği günün, ABD'de açıklanan önemli datalarından; 2018/4.Çeyrek GSYİH Değişimi rakamlarında çeyrekllik bazda büyüme yüzde 2.6'dan yüzde 2.2'ye revize edilirken, senelik büyüme de yüzde 2.9 olarak kayıtlara geçti. FED monitörünün önemli kalemlerinden Çekirdek PCE oranı(Kişisel Tükeim Harcamaları Enflasyonu)'nda görülen beklenti üzeri gerçekleşme ise oynaklığa neden oldu. Bugün yine; Londra swap piyasası, CDS ve tahvil piyasalarındaki hareketler kur açısından kritik olacak. Yurtiçinde yine; jeopolitik ve siyasi risk unsurlarının da gün boyunca takip edileceği kur için, Dış Ticaret Dengesi verisi de izlenecek. Yurt dışı tarafta ise gözler yine, öncelikli olarak; Ticaret Savaşları ve Brexit konularında olacak. Ayrıca, ABD'de açıklanacak olan PCE dataları ve başkaca haber akışları da fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.5700, 5.5960, 5.6260, 5.6650, 5.6800
Destekler: 5.5440, 5.5200, 5.5000, 5.4820, 5.4500
GBPUSD
Birleşik Krallık tarafında derinleşen Brexit belirsizliği Sterlin varlıkları üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Önceki akşam Avam Kamarası''nda yapılan oylama ile şartlı Brexit tarihinin kabul görmesi üzerinde gözler bugün; toplamda üçüncü kez yapılması düşünülen Brexit Anlaşması Oylaması'na çevrildi. Dün ise bu konuya dair farklı iddialar yine gündemdeydi. Sabah saatlerinde bugün için bir oylama yapılamayacağı yönündeki söylemlere karşın, akşam saatlerinde Avam Kamarası Sözcüsü Bercow'un yeni bir önerge sunulduğu gerekçesiyle bir oylama yapılabileceğine yönelik açıklamaları kafaları karıştırdı. Bu bağlamda Brexit konusuna dair gelişmeler günün sonuna kadar yine öncelikli olarak takibimizde olacak. ABD tarafında ise; Çin ile dün yeniden başlayan ticaret müzakerelerinden gelen iyimser mesajlar dikkat çekerken, dün ülkeden takip ettiğimiz verilerde ise karmaşık bir seyir hâkim olmakla birlikte; FED'in önemli göstergelerinden PCE rakamlarında çeyreklik bazda görülen yükseliş de parite üzerinde oynaklığa neden oldu. Bugün, Brexit konusunun yanı sıra; ticaret savaşları meselesi ve veri cephesinde de; İngiltere'den GSYİH, ABD'deen Yeni Konut Satışları, PCE Endeksleri ve Michigan Üniversitesi Beklenti Anketleri takip edilecek.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.3100, 1.3135, 1.3165, 1.3175, 1.3225
Destekler: 1.3050, 1.3020, 1.2990, 1.2960, 1.2915
BRENT PETROL
Bu hafta açıklanan stok datalarında görülen yükselişler ve rekor yüksek seviyedeki ABD üretimin yanı sıra, Nijerya'nın üretim artışına dair gelen haberler dün sabah saatlerinde petrol fiyatlarını baskı altına aldı. Keza, S&P'nin Euro Bölgesi ekonomisinin 2019 yılı büyümesine dair tahminini aşağı yönlü revize etmesi de talep daralması olabileceği beklentileri üzerinden fiyatlarda satıcılı hareketleri destekledi. ABD Başkanı Donald Trump ise dün yaptığı açıklamada: "OPEC'in petrol akışını artırması çok önemli. Petrol fiyatı çok yükseliyor" teşekkür ederim derken, diğer gelen haber akışında ise: OPEC ve Rusya'nın Haziran ayındaki toplantılarda arz kısıntısının 3 ay daha uzatılması konusunda anlaşabileceklerinin belirtilmesi ile petrol fiyatlarında yeniden alıcıllı hareketler oluştu. Diğer taraftan kötü hava koşulları nedeniyle Libya'daki bir çok petrol limanının çalışmadığı ve ikinci büyük elektrik kesintilerinin devamı ile Venezuela'daki üretimin sekteye uğradığı yönündeki haberler de Mart ayı üretim rakamları açısından kritikti ve Ticaret Müzakereleri ve ABD verileri ile risk alma iştahında görülen artışla birlikte alıcılı işlemlere destek oldu. Bugün yine; Ticaret Savaşları ve Brexit gibi küresel risklerin durumunu takipte olacağız. Ayrıca, OPEC ve OPEC+ üyeleri başta olmak üzere önemli petrol üreticilerinden gelebilecek açıklamalar, küresel ekonomik görünüme ışık tutabilecek ekonomik verilerin sonuçları ve akşam saatlerinde ABD'de açıklanacak olan Baker Hughes Sondaj Kuyusu Sayıları da oynaklığa neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 67.45, 67.60, 67.85 68.25, 68.40
Destekler: 67.20, 67.00, 66.80, 66.45, 66.15
ONS ALTIN
Dün, piyasalarda yine; Brexit ve Ticaret Savaşları konularına dair gelişmeler takip edildi. ABD ve Çin heyetleri arrasında başlayan müzakereler nedeniyle, ABD borsalarına gelen talep ile güvenli liman varlıklarında oluşan satış baskısına; Brexit konusundaki karmaşık durum ve Euro Bölgesi'nin cari yıl büyümesine dair uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard And Poor's 'un yapmış olduğu tahmini aşağı yönlü revize etmesi de eklenince emtia hızla baskı yedi. ABD'den açıklanan kritik datada 4.Çeyrek büyümesi'nin beklentilerin ve flaş datanın altında açıklanmasına karşın, FED monitörünün önemli enflasyon göstergelerinden PCE(Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi)'nde öngörülerin üzerinde görülen gerçekleşmeler ile de tahvil faizlerinde ve MOVE Endeksi'nde görülen yukarı yönlü hareketler de Ons Altın'daki satış baskısını derinleştirdi ve 1288 Dolar seviyesine kadar gelindi. Bugün yine; başta ABD'den olmak üzere küresel büyümeye etki edebilecek önemli ekonomik verilerin durumu, fiziki talep beklentilerine dair fiyatlamalar açısından kritik olacak. Keza, Brexit 'e dair gelecek haber akışları ve ABD ile Çin heyetleri arasında bugün de Pekin'de devam edecek olan Ticaret Müzakerelerine dair gelişmeler ve majör merkez bankalarının politikalarına dair açıklamalar da Değerli Metal üzerinde oynaklığa neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1292, 1294i, 1297, 1300, 1305
Destekler: 1289, 1286, 1283, 1280, 1277






 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilggilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.