Günlük Bülten(Referans Menkul - Prımetrade)

MAKRO EKONOMİK GELİŞMELER

TÜRKİYE BAKIŞI
Geçtiğimiz hafta Türkiye'de en çok öne çıkan konu, Bakanlar Kurulu kararıyla bazı şirketlere ait hisselerin Türkiye Varlık Fonuna devredilmesi olmuştur. Bunun yanında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Murat Çetinkaya, yurtdışında katıldığı bir toplantıdaki sunumunda, TCMB'nin fiyat istikrarı temel amacı doğrultusunda bütün araçlarını kullanmaya devam edeceğini söylemiş, ülke ekonomisinin farklı nitelikteki şoklar karşısında dayanıklılığını koruduğunu belirtmiştir. Çetinkaya'nın mesajları içerisinde sıkı para politikasına devam edileceğine yönelik vurgu olması, piyasaları pozitif yönde desteklemiştir.
Hafta sonu Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, yurtdışındaki yatırımcıların Türkiye'de yabancı para cinsinden borçlanma aracı ihraç etmelerinin önünü açacaklarını belirtmiştir. Şimşek, böylelikle Türkiye'deki finansal derinliğin artırılmasına ve İstanbul Finans Merkezi projesinin hedeflerine ulaşmasına yönelik önemli bir adım atılmış olacağını ve yabancı finans aktörlerinin ülkeye gelmesi için teşvik edileceğini ifade etmiştir.
Maliye Bakanı Naci Ağbal ise bütün işletmelere çağrıda bulunarak, işçilik maliyetlerinin %35 düşürüldüğü bir ortamda, Cumhurbaşkanı himayesinde başlatılan "istihdam seferberliği" programına katılmalarını beklediğini söylemiştir. Ağbal, bu teşvik programının maliyetinin 12,3 milyar lira olduğunu açıklarken, ekonomiyi canlandırmak için bu tedbirleri almaya ihtiyaç olduğunu, istihdamı artırmak istediklerini vurgulamıştır.
Diğer taraftan, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan Anayasa değişikliği teklifini onaylamış, halkoyuna sunulmak üzere yayımlanması için Başbakanlığa göndermiştir. Başbakan Binali Yıldırım da 16 Nisan gününde referandumun gerçekleşeceğini belirtmiştir.

ABD PENCERES
FED Başkan Yardımcısı Stanley Fischer, maliye politikasına ilişkin Fed'in şuan için belirsizlik ortamında enflasyon ve istihdam durumlarına odaklandığını belirtti. İngiltere'de bir konferansta soruları yanıtlayan Fischer, Maliye politikası ve diğer şeylerin onaylanması konusunda, yönetim ve Kongre'de nasıl bir sürecin oluşacağını kimsenin bilmediğini ve şuan da sorumluluğumuz altında olan konularla ilgileneceklerini açıkladı.
FED tarafında yönetim kurulu üyesi Tarullo, finansal krize karşı politikaların şekillenmesine yardım ettiği görevinden istifa ederek Başkan Trump'ın FED'in politika yapım ekibini yeniden şekillendirme için daha fazla alan yaratacak. Cuma günü Trump'a bir mektup göndererek 5 Nisan'da veya o tarihe yakın bir günde FED'deki görevinden istifa edeceğini bildirdi. Tarullo, Fed Yönetim Kurulu üyesi olarak FOMC'nin hali hazırda oy verme hakkına sahip üyelerinden biri.
ABD'de Federal Bütçe Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre Ocak ayında 51 milyar Dolar fazla verdi. Tahminler 40 milyar Dolar fazla olması yönündeydi. Bütçe gelirleri Ocak ayında 2016'nın aynı dönemine göre %10 artarak 344 milyar dolar olurken, harcamalar ise %13 artışla 293 milyar dolara yükseldi.
ABD Başkanı Donald Trump'ın 7 ülke vatandaşına getirdiği seyahat sınırlama kararnamesinin mahkeme tarafından reddedilmesinin ardından yeni bir düzenlemeye gitmeye hazırlandığı belirtildi. BBC'nin haberine göre yepyeni bir kararnamenin hazırlandığı ve Pazartesi veya Salı günü yayınlanacağı açıklandı.
            
AVRUPA NOTLARI
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi geçtiğimiz hafta Avrupa Parlamentosunda yaptığı sunumda, bölge ekonomisi içerisinde enflasyonun toparlanması için para politikasının desteğine hala ihtiyaç olduğuna dikkat çekmiş, enflasyon tarafında görünümün değişmesi halinde varlık alımlarını arıttırabileceklerini söylemiştir. Ayrıca Draghi, ekonomide toparlanmanın yılın 4. çeyreğinde arttığını belirtmiştir. Bununla birlikte hafta boyunca Almanya'dan gelen olumlu veriler takip edilmiş, Alman ekonomisinin 2016 sonundaki güçlü seyrine devam etmeye hazırlandığı görülmüştür. Almanya'da hafta sonu gerçekleşen seçimler sonucu ise Dış işleri eski Bakanı Frank Walter Steinmeier ülkenin 112. Cumhurbaşkanı olarak seçilmiştir.
Diğer yandan bir süredir Avrupa'da Yunanistan ve kurtarma programı tekrar tartışılmaktadır. Eurogroup Başkanı Jeroen Dijsselbloem Cuma günü, Yunanistan kurtarma programının krizde olduğuna dair iddiaları reddetmiş, ülkenin faiz dışı bütçe fazlası büyüklüğünün görüşüleceğini belirtmiştir. Avrupa Merkez Bankası üyesi Ewald Nowotny ise bazı kesimlerin tartıştığı gibi IMF'in Yunanistan kurtarma programında yer alması için bir neden olmadığını belirtmiştir. Bu noktada AB'nin en büyük ekonomisi Almanya, IMF'in Yunanistan kurtarma programında yer almasını ve programa katılımını istemektedir.
Ayrıca AB Komisyonu'nun İngiltere ofisinin başındaki isim Jacqueline Minor, Müzakerelerin iki yıllık süre içinde tamamlanması yönünde her iki taraf üzerinde de bir baskı olduğunu, çünkü İngiltere'nin AB'den düzensiz bir şekilde çıkmasının büyük belirsizlik yaratacağını söylemiştir. Bununla birlikte Minor, 2 yıllık zaman içinde tamamlanması yönünde bir arzudan kuşkulu olduğunu da sözlerine eklemiştir.
            
ASYA ZAMANI
Japonya ekonomisinde büyüme beklenildiği gibi yüksek gerçekleşmemiştir. Tüketici harcamalarındaki yavaşlamanın etkisi ile ihracat ve işletme yatırımlarındaki yukarı yönlü ivmenin bir miktar durulması Japonya ekonomisinde beklenilen büyüme oranına ulaşılamamasına sebep olmuştur. 4. Çeyrekte GSYİH bir önceki çeyreğe göre %0,2 artış olmasına karşın beklenti %0,3 artış olacağı yönündeydi. Son üç ayındaki rakamları yıllık baza oranlandığında beklentinin %1,1 olduğu bir ortamda Japonya ekonomisi %1 büyümüştür.
Kabine Ofisi verilerine göre ABD'de Trump zaferi sonrası değerlenen Dolar ile ihracatı bir önceki çeyreğe göre %2,6 artarken işletme yatırımları ise %0,9 yükselmiştir. Ancak Japonya'da GSYIH'nın %60'ını oluşturan hane halkının harcamaları bir önceki çeyreğe göre herhangi bir değişiklik göstermemiştir.
 Japonya Ekonomi Bakanı Nobuteri Ishihara, küresel ekonomide belirsizliklerin yaşandığını hatırlatmış ve Japonya ekonomisinde büyümenin devam ettirilmesi için ücretlerde artış yapılması gerektiğinin altını çizmiştir. Artan ücretler hali hazırda pozitif ekonominin devam ettirilmesinde anahtar olacağını belirten Ishihara, kademeli toparlanmanın devam ettiğini ve bunu desteklemeleri gerektiğini ifade etmiştir.
Çin adına takip edilen herhangi bir makro ekonomik veri bulunmazken ''Bin Yıl Kalkınma Hedefini'' tutturan ilk gelişmekte olan olma özelliği bulunan Çin, yoksullukla mücadele ile alakalı önemli adımlar atmaya devam etmektedir. Çin'in ekonomik planlayıcısı olan ''Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu'' yayınlamış olduğu raporda 2016 yılında yoksulluk içinde yaşayan 2,49 milyon kişinin iskan edildiğini bildirmiştir. Yeni iş imkanları ve sosyal güvenlik olanakları sağlanan bu sistem ile alt yapı, elektrik gibi eksik olan bölgelerdeki insanlar ile gelişmiş bölgeler arasındaki farklılıklarında önüne geçilmesi amaçlanmaktadır. Bu sene ise yoksulluğun azaltılması için 3,4 milyon kişiyi hedeflediklerini açıklamıştırr.
Diğer yandan Yeni Zelanda'da elektronik kart ile yapılan perakende satışları beklenilenin üzerinde artmıştır. Yeni Zelanda İstatistik Bürosunda yapılan açıklamaya göre perakende sektöründe kartlı harcamalar Ocak ayında bir önceki aya göre %2,7 artarken beklentiler ise %0,7 artış olacağı yönündeydi.

TEKNİK ANALİZ

EURUSD

7 haftadır devam eden yükseliş sonrasında geçtiğimiz haftayı %-1,35'lik sert bir düşüşle tamamlayan EURUSD paritesi, böylelikle üç haftanın en düşük seviyelerine gerilemiştir. Günlük grafiklerde teknik olarak baktığımızda, paritenin Ocak ayının başında yakaladığı kısa vadeli yukarı yönlü eğilimin Şubat ayı itibari ile yön değiştirdiği görülürken, parite 1,0620 gibi kritik bir seviyede hareket etmeye devam etmektedir. Kontrol noktası olarak da takip edeceğimiz bu seviye altında aşağı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 1,0500 seviyelerini test edilmesi gündeme gelebilir. Yeni hafta ile birlikte alımların güçlenmesi ve kontrol seviyesi üzerinde tekrar yukarı yönlüü bir hareket gerçekleşmesi durumunda 1,0740 seviyeleri hedeflenebilir.

GBPUSD

Geçtiğimiz hafta düşük oynaklık gösteren GBPUSD paritesi haftayı sadece %0,02'lik değişimle sonlandırmıştır. 1,2500 seviyesi civarında işlem gören paritede geçtiğimiz hafta ABD Dolarında değer kazanımları görülse de aşağı yönlü atakların sınırlı kalması dikkat çekici olmuştur. 100 günlük ortalama seviyesinin hemen üzerinden fiyatlanan parite için yarın açıklanacak olan ÜFE verilerinin oynaklığı artırması beklentiler dahilinde görünüyor. Diğer taraftan gün içerisinde gerçekleşebilecek hareketliliklerde ise 1,2640 üst direnç olarak önemini korumaya devam ederken, 1,2370 seviyesi ise kritik destek noktası olarak takip edilebilir.

USDJPY

Geçtiğimiz haftaya kadar paritede devam eden değer kayıplarının bir miktar yavaşladığı gözlemlenmektedir. son hafta üç defa günlük pozitif kapanışlar gerçekleştirerek değer kayıplarının önemli bir kısmını geri alan USDJPY paritesi bu haftaya da yukarı yönlü hareketini gününn ilk işlem saatlerinde taşımayı başarmış gibi gözükmektedir. Amerikan Dolarının gidişatına bakmak için izlediğimiz Dolar endeksi ise pozitif kapanışlarını dokuzuncu gününe taşımış olması dikkat çekerken USDJPY paritesini de yukarı yönlü taşımakta olduğu gözlemlenmektedir. hafta başında bu pozitif havanın devam etmesi durumunda gün içi işlemlerde kontrol noktası olarak belirlediğimiz 113,70 seviyesinin üzerinde kalındığı takdirde 115,40 seviyesi önemle takip edeceğimiz direnç olarak karşımıza çıkmaktadır. Ancak paritenin, olası bölgeden gelebilecek kısa vadeli kar realizasyonu ile yönünü aşağıya çevirmesi mümkün olabileceği gibi böyle bir durumda ise 112,30 seviyesi en önemli destek olarak belirlenebilir.

USDTRY

Geçtiğimiz haftayı hafif ekside kapatarak Ağustos 2016'dan bu yana ilk kez 2 hafta üst üste düşüş kaydeden USDTRY paritesi, 3,7000'li seviyelerin altında kalarak kısa vadede negatif seyrin devam edebileceğine işaret etmiştir. Fakat orta ve uzun vadede devam eden pozitif görünnüm, aşağı yönlü hareketlerin sınırlı kalmasına neden olurken, bu noktada 3,6500 seviyesi kritik bir destek olarak karşımıza çıkmaktadır. Haftanın ilk gününde 3,6900 kontrol seviyesi altındaki negatif fiyatlamalarda 3,6300-3,6500 seviyeleri önemli bir destek bölgesi olarak takip edilecek olup, kontrol seviyesi üzerine doğru ani değişimlerde ise geçtiğimiz hafta test edilmesine karşın üzerinde günlük kapanış gerçekleşmeyen 3,7500 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

ALTIN

Geçen haftayı +%1,10 değer kazancı ile kapayan Altın bu haftaya ise negatif görünüm ile başlamıştır. Cuma günü Amerikan Hisse senedi piyasalarının rekor seviyelerine yükselmesi ve Asya tarafında da endekslerin haftaya yükseliş ile başlaması güvenli limana olan talebi azaltması ile beraber Altın fiyatlarında ki hafif geri çekilmeye sebep olarak gösterilebilir. Diğer taraftan ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu'nun (CFTC) haftalık verilerine göre, geçtiğimiz hafta altın net uzun pozisyon (alım yönlü) sayısını 3,660 artıırdı ve bu artış son iki ayın en güçlü yükselişini işaret ediyor. Günün devamında gerçekleşebilecek fiyatlanmalarda 1215 $ seviyesi destek olarak belirlenebilirken, yükselişlerde ise 1245 $ seviyesi direnç noktası olarak belirlenebilir.

WTI PETROL

Petrol ile alakalı pek yoğun bir haber akışı bulunmazken geçtiğimiz hafta ABD stoklarının ve OPEC kesintisinin etkisi ile dalgalandığı gözlemlenmektedir. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) OPEC'in üretim kesintisi anlaşmasına %90 gibi rekor bir oran ile uyulduğunu açıklarken küresel talebinde beklenenden daha hızlı arttığını belirtmiştir. Sydney'de CMC Markets baş piyasa analisti Ric Spooner ise yaptığı değerlendirmede ''OPEC anlaşmasına uyum devam ettiği sürece petrol fiyatlarının bulunduğu bölgeden değer kazanarak yükselmesi beklenilebilir'' şeklinde konuşmuştur. Geçtiğimiz hafta yaklaşıl 3$'lık bir dalgalanma yaşamış olmasına karşın haftayı başladığı seviyenin hemen üzerinde %0,06 değer kazancı ile noktalamayı başaran Ham Petrol ilk iki güün ki eğer kayıplarını kalan üç günde geri aldığı gözlemlenmiştir. Hafta başında ise gün içi işlemler için belirlediğimiz 53,60 kontrol seviyesi üzerindeki hareketlerin devam etmesi durumunda 2017 en yüksek seviyeleri 54,80$ takip edilecek en önemli direnç olarak belirlenebilir. Ancak bu seviyelerden olası kar satışlarının gelmesi durumunda tekrar yönünü aşağıya çevirebilecek olan emtiada olası aşağı yönlü hareketler için 52,35$ seviyesi takip edilebilir.

DAX 30

Geçtiğimiz hafta başındaki ani gerileme sonrasında haftanın kalanında tekrar toparlanma çabası içine giren Avrupa hisseleri, bir şekilde küresel piyasalardaki pozitif havanın da desteği ile bunu başarmıştır. ABD'de ise Başkan Trump'ın yeni vergi düzenlemelerinin yakın zamanda yürürlüğe girebileceğini belirten açıklamaları, endeksleri rekor seviyelere test etmesine neden olmuştur. Haftanın ilk gününde Asya piyasalarına baktığımızda, genel olarak pozitif havanın devam ettiği görülmektedir. Bu noktada Cuma gününü %-0,18 ekside 111665 seviyesinde tamamlayan Alman DAX 30 endeksi, yine de Şubat ayının en yüksek seviyesinde bulunurken, küresel ölçekte devam eden olumlu havadan daha fazla destek alması durumunda yukarı yönlü hareketin devam edebileceği düşünülmektedir. Böyle bir durumda 11825 seviyesi hedef konumuna gelebileceği gibi, aksi yönde fiyatlamaların gün içerisinde yoğunlaşması durumunda, 11490 desteğine doğru bir geri çekilme söz konusu olabilir.


 


Referans Menkul Değerler A.Ş.

www.referansmenkul.com.tr
www.primetrade.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.