Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde 5000 desteği önemini koruyor
Küresel piyasalarda büyüme, enflasyon, merkez bankaları politikaları ve bankacılık sektörüne yönelik gelişmeler takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. ABD'de Silicon Valley Bank'in iflasının ardından öne çıkan likidite endişeleri eşliğinde satış baskısı altında kalan ve merkez bankalarından gelen likidite adımları ile Ocak diplerinden tepki yükselişleri etkili olan piyasalarda tepki süreci etkisini sürdürüyor. Merkez bankalarının bankacılık sektöründeki son yaşanan çalkantıların ardından faiz artırımlarını durdurmaya yakın olduğunu ima ettiğini görüyoruz. Geçen hafta ABD Merkez Bankası Fed'in açıklamaları piyasada güvercince yorumlara, bir sonraki toplantıda Fed'in duraklamaya gidebileceğine ve yıl sonuna kadar da 100 baz puanlık faiz indirimi beklentilerinin gündeme gelmesine neden oldu. Diğer taraftan ABD Hazine Bakanı Yellen'ın bankacılık sektörü için gerekirse ek adımlar atabileceklerine dair açıklamaları da ön plandaydı. Dün ise SVB'nin tüm mevduat ve kredilerinin First Citizens Bank & Trust'a satıldığı duyurusu risk iştahına destek olurken, First Republic Bank'e bilançosunu güçlendirecek bir anlaşma sağlaması için zaman kazandıracak şekilde, bankalara Fed tarafından sağlanan acil kredi imkanını genişletme seçeneğinin değerlendirildiğine dair haberler gündeme geldi. Bankacılık sektörüne yönelik endişelerin hafiflemesi ile birlikte küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinde 3800 desteği üzerindeki etkili olan tepki süreci etkisini sürdürürken, S&P 500 endeksi dün günü %0.2 artıda 3978 seviyesinde (yukarıda 4050 direnci aşağıda 3800 desteği önemli olmaya devam ediyor), teknoloji endeksi Nasdaq %0.7 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.6 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %1 artıda tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+0.4, MSCI EM: %-0.8, MSCI Türkiye ETF: %-1, BIST-100: %-0.8, Türkiye cds spread: -9 baz puan 532). Aşağı baskı altında kalan tahvil faizlerinin toparlandığını takip ettik. ABD 2 yıllık tahvil faizi 20 baz puan yükseldi. Önümüzdeki günlerde bankacılık sektörüne yönelik haber akışı, makro veriler ve merkez bankaları politika duruşuna yönelik olası mesajlar riski varlıklar açısından önemli olmaya devam edecek. Fed'in Mayıs toplantısında 25 baz puan faiz artırımı veya duraklamaya gidebileceği konusunda tartışmalar sürerken, özellikle bankacılık sektörü ile ilgili haber akşının faiz fiyatlamalarında daha ön planda yer almaya devam edebileceğini hatırlatmak istiyoruz. Bu hafta makro tarafta ABD'de Fed'in önem verdiği göstergelerden biri olan çekirdek PCE deflatörü ve Mart ayı tüketici güven endeksi verileri, Euro bölgesinde mart ayı öncü enflasyon verileri ve Çin PMI verileri takip edilecek önemli veriler olarak öne çıkıyor. Beklenene yakın belirgin bir sapma göstermeyecek makro veriler likidite endişelerinin öne çıktığı piyasalarda tepki denemelerine destek olabilir ancak çok güçlü rakamların veya resesyon endişelerine destek olabilecek nitelikteki zayıf verilerin ise riskli varlıklar üzerinde olumsuz etkisi olabileceğini hatırlatalım. Bugün yurtiçinde TCMB Olağan Genel Kurul Toplantısı saat 14:00'te gerçekleşecek. Fed'in Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Barr ise banka iflasları konusunda ABD Senatosu'na ifade verecek. Sunumun önceden paylaşılan metnine göre, Barr alınan önlemleri destekliyor ve bankacılık sisteminin sağlam ve dirençli olduğunu vurguluyor.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.