Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde 4,500 ilk önemli destek konumunda
Küresel piyasalarda resesyon endişeleri, merkez bankaları politikaları ve bankacılık sektörüne yönelik gelişmeler takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Ocak diplerinden tepki yükselişleri ile hedef direnç bölgelerini test eden piyasalarda dün açıklanan ABD TÜFE verisi ardından ABD borç tavanı ve bankacılık sektörüne yönelik haber akışı takip ediliyor. Geçen hafta ABD Merkez Bankası Fed faiz artışlarında duraklamaya işaret ederken Avrupa Merkez Bankası ECB'nin ise sıkılaşmada son aşamaya girildiğine dair sinyaller verdiğini görmüştük. Dün açıklanan ABD enflasyon verilerinde yukarı yönlü bir sürpriz olmaması Fed'den güvercin beklentilerin güçlenmesine neden oldu Manşet ve çekirdek TÜFE aylık bazda ortalama beklentiye paralel yönde gelirken yıllık bazda manşet TÜFE beklenenin altında kalarak %5'den %4.9'a geriledi. Çekirdek TÜFE ise beklentiye paralel yönde %5.6'dan %5.5'e geriledi. TÜFE verisi ardından yılsonuna kadar Fed'den 80 baz puan civarı faiz indirimi beklentileri öne çıkarken küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün günü %0.5 artıda 4138 seviyesinde (yukarıda 4170 direnç bölgesi, aşağıda 4050 destek bölgesi öne çıkıyor), teknoloji endeksi Nasdaq %1.1 artıda, Dow Jones sınai endeksi %0.1 ekside ve Russell 2000 endeksi ise %0.6 artıda tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+0.3, MSCI EM: %-0.3, MSCI Türkiye ETF: %-0.6, BIST-100: %-1, Türkiye cds spread: -21 baz puan 535). Bu yılın en düşük seviyelerine gerileyen dolar endeksinde 101 ana destek bölgesi üzerinde tutunma çabası devam ederken, uzun vadeli tepe sinyalleri üreten tahvil faizlerinde ana destek bölgeleri üzerindeki yatay trendin korunduğunu, altının ise zirve bölgeleri test ettiğini görüyoruz. Biz hisse senetlerinde ayı piyasasının sonlanmadığını, parasal sıkılaşmanın gecikmeli etkileri belirginleştikçe, resesyon fiyatlaması oluşmasını ve bankacılık sektöründe son yaşanan kargaşanın daha görünür hale gelmesinin önemli bir risk oluşturduğunu düşünüyoruz. Son gelişmelere baktığımızda borç tavanı konusunda müzakereler sürerken ECB'nin enflasyonun tam anlamıyla kontrol altına alınabilmesi için faiz artışlarının temmuzda sona ermeyebileceğini değerlendirdiğine dair haberler ve Çin enflasyon verisi ön planda. Ayrıca Çin'de tüketici enflasyonu nisan ayında iki yılın en düşük seviyesine inerken, üretici fiyatlarındaki düşüş derinleşti. Tüketici Fiyat Endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %0,1 ile %0,3 seviyesindeki beklentinin ve %0,7 seviyesindeki mart verisinin altında arttı. Gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE'deki artış ise %0,7 ile değişmedi.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.