Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde 4,500 direnci öne çıkıyor
Küresel piyasalarda resesyon endişeleri, merkez bankaları politikaları ve bankacılık sektörüne yönelik gelişmeler takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Ocak diplerinden tepki yükselişleri ile hedef direnç bölgelerini test eden piyasalarda geçen hafta merkez bankalarından gelen politika sinyalleri odak noktasında yer aldı. ABD Merkez Bankası Fed her ne kadar faiz arışlarında duraklamaya işaret etse de özellikle Powell'ın sıkı kredi koşullarına yönelik vurgusu ve faiz indirimi beklentilerini öteleyici yöndeki şahin mesajları ön plandaydı, Avrupa Merkez Bankası ECB'nin ise sıkılaşmada son aşamaya girildiğine dair sinyaller verdiğini gördük. Bu doğrultuda önümüzdeki dönemde likidite ve resesyon endişeleri öncülüğünde risk algısındaki eğilim ile birlikte bu hafta açıklanacak enflasyon verisinden gelecek sinyallerin riskli varlıklar açısından önemli olacağını hatırlatalım. Cuma günü ABD tarım dışı istihdam verisinin Fed'e faiz indirimi için alan sağlayacak seviyede zayıf sinyaller üretmemesi, resesyon endişelerini hafifletmesi ile birlikte, 4170 direnç bölgesinden kar satışları ile geri çekilen küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi günü %1.8 yükselişle 4136 seviyesinde (yukarıda 4170 direnç bölgesi, aşağıda 4050 destek bölgesi öne çıkıyor), teknoloji endeksi Nasdaq %2 artıda, Dow Jones sınai endeksi %1.6 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %2.4 artıda tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+1.5, MSCI EM: %+0.5, Stoxx 50: %+1.3, MSCI Türkiye ETF: %-1.7, BIST-100: %-1.9, Türkiye cds spread: -3 baz puan 552). Bu yılın en düşük seviyelerine gerileyen dolar endeksinde 101 destek bölgesi üzerinde tutunma çabası devam ederken, uzun vadeli tepe sinyalleri üreten tahvil faizlerinde aşağı baskının korunduğunu, altının ise zirve bölgeleri test ettiğini görüyoruz. Biz hisse senetlerinde ayı piyasasının sonlanmadığını, parasal sıkılaşmanın gecikmeli etkileri belirginleştikçe, resesyon fiyatlaması oluşmasını ve bankacılık sektöründe son yaşanan kargaşanın daha görünür hale gelmesinin önemli bir risk oluşturduğunu düşünüyoruz. Son gelişmelere baktığımızda ABD bankacılık hisselerine yönelik haber akışı odak noktasında yer almaya devam ederken, ABD'de borç tavanı krizi konusunda Yellen'ın "anayasal kriz" uyarısı, ECB'nin şahin üyesi Knot'un ise faiz artışlarının çekirdek enflasyon kontrol altına alınana kadar devam etmesi gerektiğine dair açıklamaları öne çıkıyor.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.