Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

ABD verileri piyasaları baskı altına aldı. Faizleri artışı ile enflasyonu (dolayısı ile ekonomiyi de) yavaşlatma sonucu öngörülüyor. Ancak istihdam tarafı hala zayıflama içinde değil. Hala güçlü. Dün açıklanan veriler bu durumu tekrarladılar adeta. Dünkü veriler özelinde değişimin önceki veriye göre yatay veya biraz daha iyi olması bekleniyordu. Sonuçlar ise belirgin iyi oldu. Özel sektör istihdamı beklentilerden oldukça iyi geldi, ayrıca önceki veri yukarı revize edildi. Haftalık veri de önceki veriye göre iyi geldi. Günün sonunda piyasada FED endişeleri arttı, iştah azaldı.
Diğer yanda ise FED tarafından gelen açıklamalar dikkat çekti. FED-George faiz zirve seviyesini 5%’in üzerine çektiğini söyledi (şahin). Bullard faizler enflasyonu aşağı çekecek noktaya yakın dedi (ılımlı). Bostic yapacak çok iş var, enflasyon hala yüksek ifadesini kullandı (şahin). Açıklamalar şahin tonda algılandı. Risk iştahına baskı yapan unsur oldular.
Bugün kritik bir veri açıklanacak. ABD aylık istihdam veri seti haftanın majör verisi. Veri seti güçlü gelir ise FED endişeleri sıcak kalacağı için risk iştahı bugün de baskı altında kalabilir. Zayıf veya beklentiler dahilindeki sonuç ise risk iştahının rahatlamasını sağlayabilir. Saat 16:30’da veri seti, beklentilere göre sapmasına ve sapma yönüne göre hareket yaratabilir.
Şirketler tarafında işten çıkarma haberlerine çokça rastlanır hale geliyor. Esasında haberlerin yarattığı algı, yavaşlamanın somutlaşacağı şeklinde oluyor. Yavaşlama ihtimali gündemde daha fazla konuşuluyor hale geliyor. Piyasalarda iyimserlik sürmekle birlikte momentum azalıyor.
Dün ABD borsaları yüzde 1-1,5 civarında düştü. Avrupa’da ise hava daha iyi idi. Yüzde yarım düşüş ile yüzde yarım artış aralığında değişimler oldu. Tahvil faizleri (daha çok kısalar) biraz yükseldi. Kıymetli madenler baskılandı.
Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı pozitif. ABD vadelileri yüzde yarıma yakın artı. Asya’da ise Hong Kong hariç pozitif. Japonya yüzde yarım, Çin hafif artı; Hong Kong hafif eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,72%, Dolar Endeksi 105,2, ons altın 1.837 Usd civarında işlem görüyor.
Lokal tarafta dün Borsa yüzde 7,5’e yakın düştü; devre kesiciler tetiklendi. TL Tahviller yatay kaldılar. Eurobondlar baskılandı. TL ise günü sınırlı kayıpla tamamladı.
Mali konulardaki son gelişmeler özel sektör ve kamu maliyetlerini artırıcı nitelikte oluyor.
Orta gelir grubuna yönelik konut kampanyasında kredi kullanım miktarına göre 3 farklı faiz oranı uygulanacak (0,69-0,79-0,99).
Özel okul zam oranı TÜFE’ye göre hesaplanacak şekilde değiştirildi.



Usd/TL: Piyasalar bugün açıklanacak ABD tarım dışı verilerine moralsiz giriş yapacak gibi gözüküyor. Zira dün açıklanan özel sektör istihdamı ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları güçlü geldi. Piyasa beklentisi her iki veri için de önceki aya göre yatay veya biraz zayıflama şeklinde idi. Ancak her iki veri de zayıflamanın aksini işaret etti.
Veriler güçlü istihdam piyasası olduğunu ortaya koyunca piyasalar risk iştahı baskılandı. Güçlü veri, daha şahin FED bağı kuruldu. Piyasalar satıcılı seyrederken Usd talebi biraz arttı.
Şahin FED algısına FED’den gelen açıklamalar da katkı yaptı. Özellikle George’un ve Bostic’in sözleri şahin algılandı.
Bugün gündem ABD istihdam verisi. Verinin beklentilerden sapması hareket yaratabilir. Sapma olmaz veya sapma beklenti altına doğru olur ise Usd talebi azabilir.
Piyasalar haftayı ABD istihdam ile kapatıp, gelecek haftaki ABD TÜFE verisine başlayacak.
Lokal tarafta EYT, KGF, maaş zamları netleşti. Son olarak orta gelir grubuna yönelik düşük kredi desteği verilecek. Bu başlıklardan mali açıdan önemli rakamlar ortaya çıkıyor.
Kur bu sabah 18,77 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,75 ve 18,70; yukarıda 18,79 ve 18,82 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: ABD istihdam verileri dün piyasaları hareketlendirdi. Verilerin zayıflamanın aksine güçlenme olduğunu ya da istihdamın güçlü kaldığını ortaya koyması piyasaları rahatsız etti. FED endişeleri biraz arttı. Tahvil faizlerine yansıması ise yükseliş şeklinde oldu. Gelişmiş ülke tahvil faizleri yukarı geldi. Bugün ABD tarım dışı istihdamı açıklanacak. Hareket yaratama potansiyeli olan bir veri. Sapma göstermesi hareketi yaratabilir.
Lokal tarafta mali kararlar (EYT, KGF, maaş zamları) bütçe dengesi üzerinde zorlayıcı etki yapabilir. Bunun ise kamu borçlanmasını artırması mümkün olabilir.
Tahvil-bono piyasası alıcılı yapısını koruyor. Gösterge tahvil faizleri tek haneli seviyelerde seyrediyor.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller dün günü sırasıyla yatay %9,36 ve 10 baz puan düşüşle %8,57 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): 5,400 trend desteğini aşağı kıran piyasada satış baskısı artıyor... Son dönemde yaşanan güçlü seyrin 5,750 ara direnç noktasından oluşturduğu realizasyon eğiliminin, kısa vadeli trend desteği olarak izlediğimiz 5,400 seviyesini dün aşağı kırdığını gözlemliyoruz.
Günü -%7.37 oranında sert değer kaybıyla tamamlayan piyasada, seans içerisinde ilk önemli destek noktası olarak izlediğimiz 5,250 seviyesi de aşağı geçildi. Böylece bir alt noktada bulunan 5,050 seviyesine yönelen piyasada, gün içerisinde bu noktanın önemli olacağını düşünüyoruz. 5,050 desteğini korumayı başaracak hareketlerin piyasada sert satış baskısının ardından seans içi tepki yükselişleri oluşturabileceğini düşünüyoruz. Bu durumda ise seans içi yukarı ataklarda 5,250 ilk önemli direnç konumunda bulunacaktır.
Dolayısıyla dün 5,400 trend desteğinin kırılmasıyla olumsuza dönen kısa vadeli teknik yapı içerisinde, destek noktalarına geri çekilmeleri yakından izliyoruz. Piyasada tepki denemelerinin güçlenebilmesi ise 5,250 üzerinde gündeme gelecektir.


Eur/Usd: ABD özel sektörü Aralık ayını istihdam yaratmada oldukça iyi geçirmiş. Piyasalar işe alımlarda önceki aya göre değişimin sınırlı olmasını beklerken belirgin oldu. Genişleme olduğunu gösteren veri piyasaları baskıladı. Zira güçlü istihdam daha şahin FED denklemi kuruldu. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları da beklentilerden iyi geldi. FED bölge başkanlarından gelen şahin mesajları da (George, Bostic) eklediğimizde risk varlıklardan uzaklaşan piyasalar Usd’ye yaklaştı.
Gözler bugün açıklanacak ABD tarım dışı istihdam rakamında. Burada sapma olması hareket yaratabilir. Güçlü veri dünün devamı olan fiyatlamaya yol açabilir. Zayıf veri ise olumlu risk iştahı, zayıf Usd fiyatlaması sağlayabilir (saat 16:30).
Bu hafta istihdam ile tamamlanacak. Haftaya ise ABD TÜFE verisi öne çıkacak diye düşünüyoruz.
Dolar Endeksi dün 105 seviyesinin üzerine çıktı. İstihdamı bu civarda karşılayabilir.
Bu sabah 1,053 seviyesindeki paritede 1,05 ve 1,047 seviyeleri gün içi destek; 1,055 ve 1,059 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün ABD verisi öncesi yatay seyir bekliyoruz. Veri sonrası ise verideki sapmaya göre yön tayini ve marj oluşabilir (saat 16:30).


Gbp/Usd: Piyasaların iştahını ABD istihdam verileri bozdu. Güçlü gelen veriler yavaşlamanın istenilen boyutta olmadığını ortaya koydu. Enflasyon, FED endişeleri arttı. Usd diğer para birimleri karşında güç kazandı. Bugün ise haftanın en kritik verisi olan ABD tarım dışı verisi açıklanacak. Verinin geçen aya göre zayıf gelmesi bekleniyor. Bu şekilde bir sonuç piyasalara moral verebilir. Aksi halde ise dünün devamı olan bir fiyatlama görebiliriz.
Dün açıklanan diğer bir veri ise S&P hizmet PMI’lar idi. ABD ve İngiltere verileri beklentilere paralel geldi. İngiltere verisi 50 eşiğinin az altına indi.
Bu hafta istihdam verileri ile tamamlanacak. Haftaya ABD TÜFE verisi piyasaların gündemde olabilir.
Bu sabah 1,193 seviyesinde bulunan paritede 1,19 ve 1,195 seviyeleri gün içi destek; 1,196 ve 1,199 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün ABD verisi öncesi yatay seyir bekliyoruz. Veri sonrası ise verideki sapmaya göre yön tayini ve marj oluşabilir (saat 16:30).


Altın: Risk iştahı azalınca kıymetli madenler de baskılandı. Son günlerde, biraz netleştirelim yirmi günü aşkın gündür olumlu ayrışıyordu. O yüzden dünkü satışlar göze daha çok battı.
Arka planda ABD özel sektör istihdamının ver haftalık işsizlik maaşı başvurularının güçlü gelmesi ve FED’den yapılan şahin konuşmalar yer aldı. ABD ekonomisinde istihdam kasının hala güçlü olduğunu ortaya koydu. Enflasyonla mücadele sürecinde istenen bir şey değil. FED’in daha şahin olma riski tekrar canlandı.
Bugün ABD istihdam verisi açıklanacak. Güçlü veri fiyatlamanın dünün devamına yol açabilir.
Bu sabah 1.840 Usd seviyesindeki ons altında 1.835 ve 1.829 Usd seviyeleri gün içi destek 1.848 ve 1.853 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün ABD verisi öncesi yatay seyir bekliyoruz. Veri sonrası ise verideki sapmaya göre yön tayini ve marj oluşabilir (saat 16:30).


Eurobond: Tahvil faizlerinin yükselişini destekleyen haber akışı ile global çapta tahvil faizleri arttı. ABD istihdam rakamları beklentilerden iyi geldi. Belirgin sapma istihdam sektörünün güçlü durmaya devam ettiğini ortaya koydu. Piyasanın düşüncesi enflasyonla mücadeleyi zorlaştırıcı olan bu durum aynı zamanda FED’in sıkılaşmasının da yeterli olmadığı anlamına gelebilir. Diğer yandan FED’in şahin mesajlar vermesi dikkat çekti. Bu sebeplerin öncülüğünde iştah azalımı ile riskli varlıklar satıcılı seyretti. Tahvillerde faizler yükseldi, kısa taraflar daha fazla reaksiyon verdi.
Bugün ABD tarım dışı istihdam verisi açıklanacak. Haftanın kritik verisinde sıra. Güçlü veri fiyatlama açısından dünün devamı sonucunu oluşturabilir. Zayıf veri ise tansiyonu azaltarak tahvil faizlerinin gevşemesini sağlayabilir.
Son günlerde globalden olumlu ayrışan Türkiye Eurobond faizleri ve CDS dün globaldeki bozulmaya eşlik etti. 5 yıllık CDS son günlerdeki seviyesinden ayrıştı, gün 529 seviyesinde kapandı.
Dün Eurobondlar satıcılı seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 40-41 cent; orta vadelilerde 76-130 cent; uzunlarda 108-110 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 7,49%, 7,94% ve 8,98% oldu.


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.