Günlük bülten (QNB Finansinvest)

TCMB politika faiz oranını %20 olan beklentilerin üzerinde %17,50’den %25 seviyesine yükseltti. Böylece TCMB 750 baz puanlık artırımı ile politika faiz oranını son dört yılın en yüksek seviyesine yükseltmiş oldu. Toplantı metninde; yakın döneme ilişkin göstergelerin enflasyonun ana eğiliminde yükselişin sürdüğüne işaret ettiği, bu gelişmede yurt içi talepteki güçlü seyrin, ücret ve kur kaynaklı maliyet yönlü baskıların, hizmet enflasyonundaki katılığın ve vergi düzenlemelerinin belirleyici olduğu ifade edildi. Bu unsurlara ek olarak, akaryakıt fiyatlarındaki yükselişin de etkisiyle enflasyon beklentilerinde ve fiyatlama davranışlarında öngörülenin üzerindeki bozulmanın, enflasyonun yıl sonunda Enflasyon Raporu’ndaki tahmin aralığının üst sınırına yakın seyredeceğine işaret ettiği belirtildi. Kurul, parasal sıkılaştırma adımlarının etkisiyle, dezenflasyonun 2024 yılında Rapor ile uyumlu şekilde tesis edileceğini öngörmektedir. PPK; politika faizinin, enflasyonun ana eğilimini geriletecek ve enflasyonu orta vadede %5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirleneceğinin mesajını verdi. TCMB enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar parasal sıkılaştırmayı gerektiği zamanda ve gerektiği ölçüde kademeli olarak güçlendirmeyi hedefliyor. TCMB’nin faiz kararının ardından yurtiçi piyasalarda hareketlilik arttı. TL toparlanma sürecine girerken, BIST 100 Endeksi dalgalı bir seyir izledi. Endeks 7900 direncine doğru yönelse de, dolar bazında yaşanan yükselişin ardından kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel endeks günü %1,5 oranında düşüşle tamamladı. Endeksin bant hareketini koruması ve kısa vadeli görünümü için 7400 ana desteğinin üzerinde kalabilmesi önemli. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece endekste yukarı yönlü hareketler korunabilir. 7600’ün üzerine yönelim ise 7800 ve 7900 dirençlerine yükseliş için takip edilebilir. Bankacılık endeksi ise %8,5 oranında yükselişle gücünü artırdı. XBANK’ta 7510 direncinin aşılması ile sonraki hedef 7790 seviyesinde bulunuyor. Son haftalardaki belirgin yükselişinin ardından endekste ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir. Öte yandan dün başlayan, bugün ve yarın devam edecek olan Jackson Hole toplantısı küresel piyasaların radarında. Her yıl gerçekleştirilen Jackson Hole toplantısına merkez bankası başkanları, dünyaca ünlü akademisyenler katılır. Fed ve ECB başkanının bugünkü sempozyumda faizlerin seyri, para politikasının devamına yönelik vereceği mesajlar takip edilecek. Fed’in son toplantı tutanaklarında çoğu üye enflasyonda yukarı yönlü risklere dikkat çekerken, daha fazla faiz artışının gerekebileceği yönünde mesaj vermişti. Dolayısıyla da tutanakların ardından Fed Başkanı Powell’ın konuşmasında bankanın bu yılın geri kalanında faiz artırımına yönelik herhangi bir sinyal verip vermeyeceği önemli olacak.


   7800 seviyesine yönelimde yeniden güç kaybına uğradı. Endeksin güne tepki alımları ile yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 7800 direnç konumunda iken, bu seviyenin üzeri 7900 direncine yönelim için takip edilebilir. 7500 ve 7400 destekler olup, endeksin 7400’ün üzerinde kalması kısa vadeli görünümü açısından önemli. Bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz.


   İçeride TCMB’nin faiz artırım kararının ardından tahvil-bono faizleri yükseldi. Kısa vadeli tahvillerde bu hareketin daha belirgin gerçekleştiğini belirtebiliriz. Gösterge tahvil faizi %18,76’dan %21,88’e, 10 yıllık tahvil faizi ise %18,95’ten %19,29 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri yaşanan geri çekilme sonrasında yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %22,15, 10 yıllık tahvilde %20 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi faiz kararının olumlu yansıması ile 400 seviyesinin altına geriledi. Son durumda 380 seviyesinde bulunuyor.


   EUR/USD paritesi Fed’in toplantı tutanaklarına daha fazla sıkılaştırma mesajı vermesi ile 1,09 desteğini aşağı kırmıştı. Parite Fed üyelerinin faiz artışına yönelik açıklamaları ile 1,08 desteğinin de altına geri çekildi. Dolayısıyla da alçalan trendde hareket eden paritede dip oluşumu henüz gerçekleşmedi. 1,0770’in altında 1,07 sonraki destek konumunda. 1,08 ve 1,09 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Bugün Fed ve ECB başkalarının Jackson Hole toplantısındaki konuşmaları hareketliliğe neden olacaktır. Dolar kuru TCMB’nin faiz artırım kararı ile birlikte sert bir şekilde geri çekildi. Dolar kurunda 26’nın aşağı geçilmesi ile birlikte bu seviye direnç haline geldi. 25,36 ve 25,25 destekler olarak öne çıkıyor.


   Petrol fiyatları aşağı yönlü trendde zayıf bir seyir izliyor. Brent petrolde 81,60 dolar destek, 84,00 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları1900 dolar direncini aşarak kısa vadeli alçalan kanalın üzerine yükseldi. Böylece altın onsta dip oluşumu gerçekleşirken, kısa vadeli görünüm güçlendi. 1930 ve devamında 1940 dolar dirençlerine doğru yönelim gösterebilir. 1900 dolar desteğinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü eğilim korunuyor olacak. Gram altın dolar kurundaki sert gerilemeye bağlı olarak düşüş gösterdi. 1555 TL artık yeni destek seviyesi olarak izlenebilir. 1600 TL ve devamında 1645 TL direnç olarak öne çıkıyor.


   BIST 100 Endeksi’nde 7400 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.



  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.