Günlük Bülten (Noor Capital)

Uluslararası Piyasalardan Notlar
Dün ABD borsaları yataya yakın kapanış yaptı. Getiri eğrisinin 3 aylık ve 10 yıllık vadede terse dönmesi resesyon beklentileri ile birlikte risk iştahını kısıtlıyor. Küresel "hisse sat, tahvil al" eğilimi bir süre daha devam edebilir. getiri eğrisinde tersleşme yatırımcıların dikkat ettiği önemli bir mesele. Dün ABD 10 yıllık faizi 2017 den beri ilk kez 2,4% altını test etti. ham petrol 0.7% yükselerek 59 Dolar üzerini test etti.
Bloomberg'ün mart ayı Çin ekonomisine ilişkin anketine göre piyasanın 2019 büyüme ve enflasyon tahminleri aşağı yönlü revize edildi.
Chicago FED ulusal ekonomik aktivite endeksi şubat ayında -0,29 ile beklentilerden iyi gelse de ekonominin şubat ayında tarihsel ortalaması altında büyüdüğüne işaret etti.
Almanya'da IFO beklenti endeksi mart ayında 95,6 seviyesine yükseldi. IFO sonuçları mart ayında Alman ekonomisinde iyileşme sinyallerine işaret etti.

 İç Piyasalardan Notlar
Reel sektör güven endeksi mart ayında 97,2 den 102,1 seviyesine yükseldi. Beklentilerde ve reel ekonomik aktivite göstergelerine yılın ilk çeyreğinde iyileşme işaretleri görülmeye devam ediyor.
TCMB dün bankacılık sisteminin fonlama ihtiyacı için gecelik geç likidite penceresi repo kotasyonu açtı. Böylece fonlama maliyetine 150 baz puan daha örtülü artırım yapılarak faiz 27% çekildi.

Gündemde Bulunanlar
Fiyatlamalarda etkili olabilir:
Büyük merkez bankalarının(FED, ECB, BOE, BOJ) piyasaları destekleyici para politikaları
Küresel büyüme dinamiklerine ilişkin endişeler(ABD 3 aylık 10 yıllık bono faizleri arasındaki farkın pozitife dönmesi)
Brexit 12 nisana kadar ertelendi. Tartışmalı anlaşma taslağının bir defa daha oylanması bekleniyor.
Bu hafta;
" ABD-çin ticaret görüşmeleri devam ediyor ve haber akışı hisse piaysalarında etkili olacaktır.
" İçeride finansal piyasalarda görülen oynaklığa karşı TCMB hamleleri ve siyasi taraftan gelecek açıklamalar yakındna takip edilecektir.
" Salı günü tartışmalı Brexit anlaşmasının oylamasıı bir kez daha yapılacak. Anlaşma geçemezse 12 nisana kadar ertelenen Brexit daha uzun süre ertelenebilir.
" ABD ve İngiltere tarafında 4.çeyrek nihai büyüme rakamları açıklanacak.
 
 
Yeni Güne Başlarken
Yen ve ABD tahvilleri Asya seansında değer kaybetti. Risk alma iştahında toparlanma işaretleri var. Japonya'da Topix 2.2% artı. MSCI Türkiye ETF'i dün 5,24% değişim kaydetti. Bu sabah Asya Pasifikteki gelişen ülke borsaları Çin hariç pozitif seyrediyor. Çin bileşik endeksi -1% negatif. ABD ve Avrupa vadeli endeksleri pozitif seyrediyor.(haziran vade Dow Jones +94 puan, haziran vade Dax +51 puan).

MAJOR VE GELİŞEN ÜLKE PARA BİRİMLERİNİN DOLARA KARŞI PERFORMANSI (hafta başı itibariyle)
    GETİRİ EĞRİSİ (yeşil mevcut getiri eğrisi, sarı bir ay önceki getiri eğrisi)
   

GÖSTERGE FAİZLER
    5 YILLIK KREDİ TEMERRÜT SWAP PRİMİ(CDS)
   

EKONOMİK VERİ TAKVİMİ
13:30 FED/Evans Konuşması
17:00 ABD Mart Tüketici Güven Endeksi (beklenti: 132.0 önceki: 131.4)
 İÇ PİYASA GÖSTERGELERİ
  
 
DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
USDTRY 5,504 0,84 -0,51 -3,59 -3,90 7,24 3,93
EURTRY 6,2378 1,01 -0,32 -3,13 -2,71 8,12 4,84
GBPTRY 7,2774 0,79 -0,12 -3,34 -7,22 9,24 5,52
SEPET KUR(0.50usd+0.50euro) 5,8701 0,91 -0,40 -3,35 -3,56 7,62 4,39
PİYASA FAİZLERİ
12 AYLIK GÖSTERGE FAİZ 20,24 0,00 0,36 0,18 -0,91 28,03 13,89
2 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 18,66 0,08 0,10 -0,13 -1,07 28,29 13,96
5 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 17,51 0,83 0,42 1,46 0,25 27,68 13,14
10 YILLIK GÖSTERGE FAİZ 17,35 0,81 1,22 2,20 0,93 22,69 12,49
AOFM 24,31 0,31 0,31 0,31 0,25 24,31 12,75
3 AYA KADAR VADELİ AĞIRLIKLI ORTALAMA MEVDUAT FAİZİ 20,63 0,01 -0,01 -2,96 27,20 13,45
USDTRY 1 YILLIK SWAP FAİZ ORANI 28,6 0,00 6,54 7,88 7,20 35,15 14,29
3 AYLIK ZIMNI FAİZ ORANI 33,286 -0,06 9,98 10,58 10,91 74,60 -12,09
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
5 YILLIK CDS PRİMİ(USD) 395,2341 -14,10 83,13 84,64 33,67 586,63 193,35
USSDTRY 3 AYLIK BEKLENEN OYNAKLIK 22,7 0,13 6,89 7,61 2,77 49,40 11,52
USDTRY RR(CALL-PUT FARKI) 7,215 -0,01 2,20 2,89 3,12 12,34 2,28
HİSSE SENEDİ PİYASASI GÖSTERGELERİ
BIST100 99326 -0,51 -5,04 -5,48 8,83 117787,80 84654,50
BIST30 124758 -0,46 -5,13 -5,45 9,11 143994,41 104259,80
BIST BANKACILIK ENDEKSİ 130120 -3,97 -10,04 -4,96 10,52 173177,41 92025,28
BIST SANAYİ ENDEKSİ 120444 1,39 -2,76 -3,57 14,85 137594,59 101513,80
BIST HİZMET ENDEKSİ 70650 0,09 -3,65 -6,69 -1,25 86260,62 60078,16
MSCI TÜRKİYE ETF 26 5,24 -6,69 -10,18 3,83 42,71 18,88
Not: Döviz Kurları ve Hisse Senedi Piyasası göstergelerindeki değişim yüzdesel olarak, Piyasa Faizleri ile Risk ve Oynaklık Göstergelerindeki değişim ise baz puan olarak ifade edilmiştir.
ULUSLARARASI PİYASA GÖSTERGELERİ
  
 
DÖVİZ KURLARI Son Fiyat 1 Günlük Değişim 1 Haftalık Değişim 1 Aylık Değişim Yıl Başından Bugüne 52 Hafta Zirve 52 Hafta Dip
EURUSD 1,1311 -0,0088 -0,3612 -0,6849 -1,3604 1,2476 1,1177
GBPUSD 1,3190 -0,0379 -00,5879 -0,4679 3,4185 1,4377 1,2441
USDJPY 110,0900 -0,1090 1,1809 0,4542 -0,3633 114,5500 104,8700
DXY 96,5740 0,0083 0,1982 0,5948 0,4170 97,7110 88,9420
Bloomberg Dolar Endeksi 1190,0800 0,0546 0,0521 0,3635 -0,4875 1216,0600 1115,7900
MSCI EM Kur Endeksi 1647,4000 0,1688 -0,1059 -0,1288 2,0181 1731,5300 1575,1000
HİSSE SENEDİ PİYASALARI
Gelişmiş Piyasalar
DOW JONES 25516,8300 0,0569 -1,5330 -2,0767 9,3854 26951,8100 21712,5300
S&P 500 2798,3600 -0,0839 -1,2206 0,1596 11,6285 2940,9100 2346,5800
NASDAQ 7637,5410 -0,0671 -0,9973 1,1689 15,1051 8133,2980 6190,1660
DAX 11346,6500 -0,1542 -2,6628 -1,6822 7,4599 13204,3100 10279,2000
FTSE 100 7177,5800 -0,4164 -1,6661 0,3700 6,6802 7903,5000 6536,5300
NIKKEI 225 21428,3900 2,1513 -0,7233 -0,0979 7,0629 24448,0703 18948,5800
MSCI Dünya Endeksi 2087,0570 -0,3702 -1,5741 -0,2219 10,7838 2203,9600 1794,0000
Gelişmekte Olan Piyasalar
BIST100 99325,9200 -0,5102 -5,0373 -5,4780 8,8259 117787,7969 846544,5000
HİNDİSTAN SENSEX 37836,9000 0,0740 -0,6777 5,1793 4,9034 38989,6484 32515,1700
ENDONEZYA JCR 6467,9350 0,8841 -0,1904 -1,1163 4,4142 6581,7320 5557,5580
BREZİLYA IBOVESPA 93662,0100 -0,0780 -6,3323 -4,0373 6,5706 100438,8984 69068,7734
G.AFRİKA 55367,1100 -1,3196 -2,4709 -1,5570 4,9875 60298,8398 50032,7383
ÇİN CSI 300 3694,9010 -1,2804 -3,6271 0,2770 22,7275 3958,7070 2935,8300
MEKSİKA 42703,3800 0,9723 1,1678 -2,1089 2,5531 50603,3906 39271,5586
RUSYA 2497,5900 0,1962 0,1729 0,1431 5,4133 2551,9700 2065,3200
MSCI EM ENDEKSİ 1047,7110 -1,1245 -2,1696 -1,6177 8,4838 1194,1900 929,9000
TAHVİL PİYASALARI
Gelişmiş Ülkeler
ABD 10 YILLIK 2,4265 0,0282 -0,1858 -0,2092 -0,2577 3,2594 2,3754
İNGİLTERE 10 YILLIK 0,9860 -0,0280 -0,2100 -0,1900 -0,2910 1,7490 0,9780
ALMANYA 10 YILLIK -0,0280 -0,0130 -0,1110 -0,1360 -0,2700 0,6560 -0,0320
JAPONYA 10 YILLIK -0,0660 0,0180 -0,0260 -0,0400 -0,0690 0,1650 -0,0940
 
RİSK VE OYNAKLIK GÖSTERGELERİ
VIX (Hisse Piyasası Oynaklık) 16,3300 -0,1500 3,2300 1,1600 -9,0900 36,2000 10,1700
MOVE (Tahvil Piyasası Oynaklık) 57,1059 4,8473 13,4281 10,8217 -9,4769 68,3371 42,5322
EM-VXY (EM Oynaklık Endeksi) 8,5100 0,0000 0,7600 -0,0200 -1,2600 13,0300 7,6800
Kırılgan Beşli CDS (5YR USD)
TURKİYE 395,2341 -14,1031 83,1341 84,6351 33,6681 586,6259 193,3538
BREZİLYA 176,5259 0,0047 26,1758 18,6944 -30,9892 311,8500 149,4313
HİNDİSTAN #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A #N/A N/A
ENDONEZYA 90,0335 -3,3757 7,6328 -16,1583 -47,4187 161,0179 81,6342
GÜNEY AFRİKA 199,6588 0,0000 21,8330 24,7130 -23,2803 268,7279 146,7150
EMTİA
ALTIN Dolar/Ons 1319,2200 -0,2027 0,9690 -0,7329 2,8640 1365,2200 1160,3900
GÜMÜŞ Dolar/Ons 15,5050 -0,2156 0,8586 -2,6924 0,0645 17,3574 13,8970
WTI Dolar/Varil 59,2000 0,6460 0,2880 6,6667 30,3678 76,9000 42,3600
BRENT Dolar/Varil 67,3600 0,2232 -0,3698 3,2970 25,2045 86,7400 49,9300
Not: Döviz Kurları, Emtia ve Hisse Seneedi Piyasası göstergelerindeki değişim yüzdesel olarak, Piyasa Faizleri ile Risk ve Oynaklık Göstergelerindeki değişim ise baz puan olarak ifade edilmiştir.
TEKNİK ANALİZ TABLOSU
  
 
DÖVİZ KURLARI EĞİLİM ANALİZİ MOMENTUM OYNAKLIK TREND/KONSOLİDASYON YORUM
EURTRY YÜKSELİŞ POZİTİF YÜKSEK TREND Piyasada yükseliş eğilimi oluşturma çabası görünüyor. Bu çerçevede dengeli biçimde yukarı yönlü hareketler görüleceğini düşünüyoruz. Uzun pozisyonlar artırılabilir.
GBPUSD YÜKSELİŞ NÖTR DENGELİ KONSOLİDASYON Kısmi alıcılı yatay eğilimin etkili olmasını beklemekteyiz. Yükselişler kısıtlı kalabilir. Daha önceden alınan uzun pozisyonlarda parçalı azaltıma ya da tasifeyeye gidilebilir.
USDJPY GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NEGATİF DENGELİ KONSOLİDASYON Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
EMTİA
GÜMÜŞ Dolar/Ons GÜÇLÜ YÜKSELİŞ POZİTİF DENGELİ KONSOLİDASYON Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
WTI Dolar/Varil YÜKSELİŞ POZİTİF YÜKSEK KONSOLİDASYON Piyasada güçlü yükseliş eğilimi bulunmaktadır. Yukarı hareketin devam etmesini bekliyoruz. Uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
Doğaz Gaz Dolar/bcf GÜÇLÜ DÜŞÜŞ NEGATİF DENGELİ KONSOLİDASYON Piyasada yükseliş eğilimi oluşturma çabası görünüyor. Bu çerçevede dengeli biçimde yukarı yönlü hareketler görüleceğini düşünüyoruz. Uzun pozisyonlar artırılabilir.
Şeker YÜKSELİŞ NÖTR YÜKSEK KONSOLİDASYON Piyasada güçlü düşüş eğilimi bulunmaktadır. Aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyoruz. Kısa pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz.
Kahve DÜŞÜŞ NÖTR YÜKSEK TREND Piyasada yükseliş eğilimi oluşturma çabası görünüyor. Bu çerçevede dengeli biçimde yukarı yönlü hareketler görüleceğini düşünüyoruz. Uzun pozisyonlar artırılabilir.
ENDEKS Piyasada düşüş eğilimi oluşturma çabası görünüyor. Bu çerçevede dengeli biiçimde aşağı yönlü hareketler görüleceğini düşünüyoruz. Kısa pozisyonlar artırılabilir.
Dow Jones Vadeli DÜŞÜŞ NEGATİF DENGELİ KONSOLİDASYON Kısmi satıcılı yatay eğilimin etkili olmasını beklemekteyiz. Düşüşler kısıtlı kalabilir. Daha önceden alınan kısa pozisyonlarda parçalı azaltıma ya da tasifeyeye gidilebilir.
S P 500 Vadeli YÜKSELİŞ NÖTR DENGELİ KONSOLİDASYON Piyasada yükseliş eğilimi oluşturma çabası görünüyor. Bu çerçevede dengeli biçimde yukarı yönlü hareketler görüleceğini düşünüyoruz. Uzun pozisyonlar artırılabilir.
NASDAQ Vadeli YÜKSELİŞ NÖTR YÜKSEK TREND Piyasada yükseliş eğilimi oluşturma çabası görünüyor. Bu çerçevede dengeli biçimde yukarı yönlü hareketler görüleceğini düşünüyoruz. Uzun pozisyonlar artırılabilir.
 
DÖVİZ KURLARI Destek3 Destek2 Destek1 Pivot Direnç1 Direnç2 Direnç3
USDTRY 5,2959 5,4154 5,4762 5,5349 5,5957 5,6544 5,7739
EURTRY 6,0026 6,1378 6,2073 6,2730 6,3425 6,4082 6,5434
EURUSD 1,1279 1,1296 1,1304 1,1313 1,1321 1,1330 1,1347
GBPUSD 1,3107 1,3153 11,3173 1,3199 1,3219 1,3245 1,3291
USDJPY 109,4900 109,7900 109,9400 110,0900 110,2400 110,3900 110,6900
EMTİA
Altın Dolar/Ons 1300,8333 1311,2933 1315,5067 1321,7533 1325,9667 1332,2133 1342,6733
GÜMÜŞ Dolar/Ons 15,3690 15,4431 15,4742 15,5172 15,5483 15,5913 15,6654
WTI Dolar/Varil 58,5433 58,8733 59,0367 59,2033 59,3667 59,5333 59,8633
Doğaz Gaz Dolar/bcf 2,7180 2,7380 2,7460 2,7580 2,7660 2,7780 2,7980
Şeker 11,9133 12,1933 12,3367 12,4733 12,6167 12,7533 13,0333
Kahve 92,2500 94,4000 95,6500 96,5500 97,8000 98,7000 100,8500
ENDEKS
Dow Jones Vadeli 25379,0000 25502,0000 25566,0000 25625,0000 25689,0000 25748,0000 25871,0000
S P 500 Vadeli 2789,0833 2800,3333 2805,9167 2811,5833 2817,1667 2822,8333 2834,0833
NASDAQ Vadeli 7297,1667 7332,4167 7347,5833 7367,6667 7382,8333 7402,9167 7438,1667
 
DOLAR TL YORUMU
 
TCMB nin dün yaptığı geç likidite penceresinden fonlama hamlesi ve swap piyasasında borçlanma limitini artırması önlemleri ile kur bir miktar gerileedi ancak volatilite hala yüksek. Diğer yandan risk reversal ve zımni oynaklıktaki yükselme de kurda oynaklığın yüksek seyredebileceğine işaret ediyor. CDS primi ve içeride piyasa faizlerinin de yükslemeye devam ettiğini düşünürsek TL de kırılganlık devam edebilir.
Kurda teknik açıdan rahatlama için 5.54 altına geri çkeilme gerekli görünüyor. 18 günlük üssel ortalama 5,48 üzerinde ise trend yukarı yönlü gelişmektedir. Yeni bir atak durumunda cuma günü zirvesi 5,85 ile 5,88 seviyeleri önemli dirençler olacaktır.
Destek: 5.5711 / 5.5400/ 5.4800
Direnç : 5.7803 / 5.8448 / 5.8800

BORSA YORUMU
 
MSCI Türkiye ETF'i dün 5,24% değişim kaydetti. Bu sabah Asya Pasifikteki gelişen ülke borsaları Çin hariç pozitif seyrediyor. Çin bileşik endeksi -1% negatif. ABD ve Avrupa vadeli endeksleri pozitif seyrediyor.(haziran vade Dow Jones +94 puan, haziran vade Dax +51 puan). Türkiye 5 yıllık CDS primi dün de 20 baz puan yükseldi. 10 yıllık tahvil faizi ise 40 baz puan yükseldi. Endekste görülebillecek yükselişlerde temkinli olmak gerekebilir.
Endekste bugün pozitif açılışla birlikte 100.000 seviyesi zorlanabilir. 100.700 ve 50 günlük üssel ortalama 101.000 önemli dirençler. Aşağıda ise 200 günlük üssel ortalama 98.900 seviyesi yakındna takip edilmelidir. Bu kademe kırılırsa satışların 96.900 seviyesine doğru hızlanmasını bekleriz.
Destek: 100.000 / 98.900 / 96.900
Direnç : 100.700/ 101.000 / 102.700

EURUSD YORUMU
 
19 mart tarihli son COT raporunda fonlar EURUSD vadeli işlemlerinde net pozisyonların son bir yılın dip seviyesine yakın olması ile Alman ve ABD tahvil faizleri arasındaki farkın genel eğiliminin yükselmesi sebebiyle paritede yataya yakın fiyatlamalarla düşüşlerde bir miktar alım gelmesini bekliyoruz.
Teknik açıdan 1,1270-1,1234 seviyelerinin kuvvetli destek olmasını bekliyoruz. Yükselişlerin ise 50 ve 100 günlük ortalamaların geçtiği 1,1345-1,1388 seviyeleri ile kısıtlı kalmasını bekliyoruz.
Destek: 1.1300 / 1.1270 / 1.1238
Direnç : 1.1345 / 1.1388 / 11.1420

ALTIN YORUMU
 
COT raporuna göre fonların vadeli işlemlerde Altın uzun pozisyonlarını artıması ve küresel olarak reel faiz hadlerinde gerileme ile yükseliş beklentimizi koruyoruz.
Teknik açıdan kısa vadeli ortalamalar üzerinde tutunma ile 1327 seviyesine tekrar yükseliş bekliyoruz. 1327 üzerinde 1341-1355 seviyeleri kademeli hedefler olacaktır. 18 günlük üssel ortalama 1308 üzerinde uzun pozisyonlar korunabilir.
 
Destek: 1311 / 1306 / 1299
Direnç : 1327 / 1341 / 1355


 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kiişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.