Günlük Bülten (A1 Capital)

Yeni Haftaya İçeride Enflasyon ve İran Yaptırımlarından Muafiyet Dışarı da İse FED Toplantısı ile Dolu Bir Gündemle Başlıyoruz.
Geçtiğim kısa haftada Yaptırımların Kaldırılması konusuna kilitlenen piyasalarda sakinleşen dolar ve olumlu haber akışının bankacılık sektörü hisselerinde %5 seviyesinde yükselişiyle BİST100 endeksi haftayı %1,88 değer artışıyla 94.600 kritik direnç seviyesinin altında 94.123 puandan tamamladı. Son iki haftadır başarılı performans sergileyen banka hisselerinde Garanti ve Akbank önderliğinde yaşanan yükselişte olası yaptırımların kaldırılma ihtimali ardından Halkbank içinde bir olumlu karar çıkabilme ihtimalinin de fiyatlanması banka hisselerinin önceki haftalarda endeksi 90.000 puan üzerinde tutunmasını sağlayan sanayi sektörü hisselerinin performansının önüne taşıdı. Cuma günü seans sonlarına doğru Cumhurbaşkanı Erdoğan, ABD Başkanı Trump ile 10-11 Kasım'da yüz yüze görüşeceklerini açıkladı. Erdoğan, Trump ile yaptığı telefon görüşmesine ilişkin ise "Malum finans meselesi ile alakalı Halk Bankası'na yönelik adımlardı. Bu konuları kendisiyle görüştük. Bu konularla ilgili de Trump 'İlgili bakan arkadaşlarıma hemen talimatı vereceğim" diye konuştu açıklamaları da Halk Bankasına yönelik konunda çözülebilme ihtimali endekse pozitif yansımaya devam edecektir. Bunun yanı sıra 3.Ç bilanço döneminde şirket bilançolarının Temmuz/Eylül döneminde yaşanan yüksek kur ve yüksek faiz hareketliliğine rağmen karlılıklarını koruduklarını ve 180 üzerinde borsada işlem gören şirketlerin karlılıklarını %30 seviyesine yakın artıklarını görmekteyiz. Genel anlamda yıllık gerçekleşen enflasyon oranı ortalamasının üzerinde karlılık sağlayan şirketler için 3.Ç bilançoları karlılık açısından olumlu diyebiliriz. ABD İran’a yönelik yaptırımları 5 Kasımda başlıyor. Petrol ihtiyacının büyük bölümünü İran dan temin eden ülkelere geçici muafiyet tanınmasına yönelik 8 ülke arasında Türkiye’nin talebinin de kabul edilme ihtimali ve ABD, Azerbaycan'ın Şahdeniz havzasındaki dooğal gazını Türkiye'ye taşıyacak projelerde, İranlı şirketlerle iş yapılmasına izin verdi haberleri ve pazartesi açıklanacak olan diğer muafiyet tanınan 8 ülkeler arasında Türkiye’nin de yer alabileceği ihtimalini yarattığı pozitif beklenti kur ve faiz üzerinde olumlu etki yaratacaktır. ( Hindistan, G. Kore ve Japonya muafiyetleri açıklandı diğer 5 ülke açıklaması Pazartesi ). Bu açıklamalarının ardından Dolar/TL’de 5,43 seviyesine geri çekilme yaşanırken 2 yıllık tahvil faizlerinde %23,10 seviyesine geri çekilme yaşandığını da notlarımıza ekleyelim. Özellik faiz ve kur üzerinde etkili olan yüksek seyreden ve yükseliş eğiliminde devam edeceği beklentisi süren enflasyon verisi haftanın ilk işlem günü saat 10:00’da açıklanacak. TCMB 2018/4. Enflasyon Raporunda Enflasyonun 2018 sonunda %23,5, 2019'da %15,2 ve 2020'de %9,3'e gerileyeceği tahmininde bulunmuştu. Gıda enflasyonu tahminini 2018 sonu için %13'ten %29,5'e, 2019 sonu için %10'dan %13’e revize etmişti. Yılsonu enflasyonunun %13,44 den %23,5 seviyesine revize edilmesinin ardından Ekim ayı enflasyonunun Enflasyonla Mücadele Programı çerçevesinde ve gerileyen kur ile faizin desteğiyle Eylül ayına göre düşük ancak gıda fiyatlarında yükseliş eğilimin etkisiyle yükseliş eğilimin devam edeceği beklentisi fiyatlamalara yansımış görünüyor. Beklentiler;
AA göre: TÜFE’de Aylık %1,93 Yıllık %24,34 .
Bloomberg Anketine göre: TÜFE de Aylık %2,40 Yıllık %24,75
Hemen hatırlatalım enflasyon Eylülde bir önceki aya göre %6,30 artış göstermiş ve yılın en yüksek enflasyon gerçekleşmesi yaşanmıştı.
BİST100
Bankacılık Sektörü hisseleri önderliğin yaşanan yükselişin İran Yaptırımlarından muafiyet sağlanması ve ABD/Türkiye arasındaki yaptırımların karşılıklı kaldırılması ihtimalinin kuvvetlenmesi ve C. Başkanı Erdoğan’ın Trump ile telefon görüştüklerini ve Halk bankası ile ilgili Trump’ın bakanlarına bu konuda talimat vereceğini açıklaması ile endekste baskıların bir bir kalkmasının olumlu fiyatlamasını görmek mümkün. Endeksin 94..600 direncini geçmesi ardından 95.500/96.400 ve yukarıda 98.500 hedeflerine ulaşma potansiyelinin artığını enflasyon verisi ardından haber akışına bağlı hisse bazlı seyrin devam edeceğini notlarımıza ekleyelim. Endeksin daha önce 4 kez denediği ancak geçemediği 100.600 direncinin ise olumlu veri ve haber akışıyla desteklenmesi de mümkün. İnşaat sektörüne yönelik bu ay tamamlanması beklenen eylem planında stok sorunu çözülecek, stoktaki konutlar bir fona alınacak. Daha sonra tahvil veya sukuk çıkarılarak satılacak haberleri de özellikle KDV ve ÖTV indirimleriyle otomotiv beyaz eşya ve mobilya sektörleri canlandırılma hedefi sonrası inşaat sektörü için bu haberlerinin endekse pozitif katkısı olacağını ve Çimento, GYO, inşat sektörüne tedarik sağlayan şirketlerini olumlu etkileyeceğini de notlarımıza ekleyelim.

Manşette Neler Var
" İran Yaptırımları bugünden itibaren başladı. Pompeo, "Maliye Bakanlığı yaptırım listesine 600'ün üzerinde şirket ve şahıs dâhil dilecek. ABD'nin İran'a yaaptırımları 6 maddeden oluşuyor.
" ABD'de Kongre ara seçimleri ve eyalet valiliği seçimleri yarın yapılacak. Latin kökenli seçmenler, Trump'ın aşırı sağcı ve göçmen karşıtı söylemlerine karşı Demokratlara yöneliyor.
" Hükümet, inşaat sektörü için yeni paket hazırlıyor. Bu ay tamamlanması beklenen paketle stok sorununun çözülmesi hedefleniyor. Pakete göre stoktaki konutlar bir fona alınacak. Daha sonra tahvil veya sukuk çıkarılarak satılacak.
" Erdoğan: Trump Halkbank konusunda talimat vereceğim dedi
TEKNİK YORUM VE SEVİYELER
BİST100 endeksinde 50 günlük ortalamaya kadar yeniden geldik ve 94.200 direncine yakınız. Bu tarafıyla baktığımızda 89.300'den gelen talep güçlü fakat sonrası için öncelikle teknik anlamda 94.200'ün üzerine yerleşip yerleşmeyeceğimiz ana soru olacak. 50 günlük ortalamanın üzeri endeksi teknik anlamda da rahatlatır.
ŞİRKET HABERLERİ
" ALYAG - Şirket yatırım teşvik belgesi tamamlama vizesi alırken, diğer taraftan Sodrugestvo Group şirketlerinden "Yakamoz Yağ Sann. ve Tic. A.Ş.'ne Yatırımın Devri ile ilgili sürecin başladığını bildirdi.
" AVOD - Bağlı ortaklığı Hasat BNO'nun değerinin 14 - 17 milyon dolar aralığında belirlendiği açıklandı.
" DOHOL - %99,84 oranında bağlı ortaklığı Trend Motosiklet'in 8 milyon TL olan sermayesinin 5 milyon TL nakden artışla 13 milyon TL'ye çıkarılmasına ve paylarının tamamının şirket tarafından alınmasına karar verildi.
" EGEEN - %25,50 oranında iştiraki olan Ege Fren Sanayi' nin %25,50'sinin şirketin hakim ortağı Ege Endüstri Holding'ten satın alınmasına karar verilirken, satın alınacak şirketin değerinin 70,5 - 76,5 milyon dolar olarak belirlendiği, satın alma konusunda pazarlıkların yapılmasına karar verildi.
" FENER - Şirket sermayesinin 28,28 milyon TL'den %250 oranında bedelli olarak 70,70 milyon TL artışla 98,98 milyon TL'ye yükseltilmesine ilişkin olarak, rüçhan haklarının kullanılmasının ardından kalan payların satışının tamamlanması ile birlikte toplamda 356,01 milyon TL brüt fon girişi gerçekleştiiği açıklandı.
" FORMT - VBTS kapsamında şirket paylarında 19 Kasım'a kadar açığa satış ve kredili işlem yasağı getirildi.
" GYHOL - SPK, Holding'in 150 milyon TL'ye kadar borçlanma aracı ihracına ilişkin başvurusunu onayladı.
" KRDMD - 2018 yılı FAVÖK marjı beklentisini yıl başındaki %23-25'ten %31-33 olarak yukarı yönlü revize etti.
" ORGE - Devam eden projelerden Bodrum Yalıkavak'taki Epique Island Projesi'nde 1,45 milyon TL ve 1,0 milyon dolar tutarında ilave sipariş alınırken, proje kapsamında alınan sipariş toplamı 17,9 milyon TL 1,0 milyon dolara yükselirken, projenin Mart 2019'da tamamlanacağı açıklandı.
" QNBFB - 112 gün vadeli 68,95 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
" SANEL - Şirket, toplam cirosunun %20'sini oluşturan Elektrik Pano imalat faaliyetlerini azalan talep ve artan maliyetlerle sonlandırma kararı aldı.
" SAYAS - Almanya'daki iştiraki Borsi'nin diğer ortağı tarafından şirketin ortaklıktan çıkarılmasına ilişkin yeniden yapılandırma planı mahkeme tarafındann reddedildi.
" THYAO - Şirket, basın organlarında çıkan İstanbul Havalimanı'nda hisse almak için harekete geçtiği haberinin aslı olmadığını, New York JFK Havalimanı için de 1 numaralı terminalde ortak yer alabileceği haberinin gerçeği yansıtmadığını bildirdi.

PAY ALIM SATIM HABERLERİ
" ATSYH - Bayram Tosun tarafından 4.500 adet A grubu pay, Necdet Deniz'e borsa dışında satılırken, şirket sermayesindeki payı sıfırlandı.
" ERSU - Akman Holding tarafından 0,82 - 0,83 TL fiyat aralığından 100.000 adet pay alımı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %11,96'ya yükseldi.
" GLYHO - Şirket paylarının geri alımı kapsamında 2,5813 TL fiyattan 114.642 adet pay alınırken, bugüne kadar şirket sermayesinin %13,20'sine karşılık gelen 43.030.925 adet pay geri alındı.
" HDFGS - Hedef Finansal Yatırımlar tarafından 1,13 TL fiyattan 50.000 adet pay alımı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %27,31'e yükseldi.
" KARTN - Asil Gıda ve Kimya tarafından 324,40 - 334,00 TL fiyat aralığından 7.000 adeet pay alımı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %22,90'a yükseldi.
" METRO - Metro Yatırım tarafından 0,82 - 0,85 TL fiyat aralığından 5.000.000 adet alış yapılırken, şirket sermayesindeki payı %1,67'ye yükseldi.
" MSGYO - Mehmet Doğan Atay tarafından 2,1605 TL fiyattan 23.000 adet pay satışı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %0,75'e geriledi.
" MTRYO - Metro Yatırım tarafından 1,21 - 1,33 TL fiyat aralığından 619.574 adet alış ve 1,31 - 1,33 TL fiyat aralığından 377.145 adet satış yapılırken, şirket sermayesindeki payı %20,44'e yükseldi.
" NUHCM - Ahmet Eskiyapan Holding tarafından 8,68 TL fiyattan 10.072 adet pay alımı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %3,52'ye yükseldi.
" PRZMA - Raşit Kuru tarafından 1,87 - 1,88 TL fiyat aralığından 30.000 adet pay alımı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %24,68'e yükseldi.
" SANEL - Rana Yıldırım tarafından 1,61 fiyattan 69.832 adet pay alımı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %6'ya yükseldi.
" TSPOR - Trabzonspor Futbool İşletmeciliği tarafından 1,34 - 1,36 TL fiyat aralığından 215.000 adet pay alınırken, şirket sermayesindeki payı %52,42'ye yükseldi.
" VANGD - Avrasya Terminal İşletmeleri tarafından 2,95 - 3,00 TL fiyat aralığından 18.980 adet pay alımı yapılırken, şirket sermayesindeki payı %1,73'e yükseldi.
" VERTU & VERUS - VERUS tarafından 2,83 - 2,88 TL fiyat aralığından 253.461 adet VERTU alınırken, şirket sermayesindeki payı %65,43'e yükseldi.
SERMAYE ARTIRIM HABERLERİ
" FORMT - SPK, şirket sermayesi 17,28 milyon TL'den %250 oranında bedelsiz olarak 43,2 milyon TL artışla 60,48 milyon TL'ye çıkarılmasına ilişkin başvuruyu onayladı.
" GRNYO - Şirket sermayesi yarın 32 milyon TL'den %4,6875 oranında bedelsiz olarak 1,5 milyon TL artışla 33,5 milyon TL'ye yükseltilecek.
" HDFGS - Şirket sermayesi bugün 32 milyon TL'den %100 oranında bedelli olarak 32 milyon TL artışla 64 milyon TL'ye yükseltilecek olup düzeltilmiş pay fiyatı 1,07 TL'ye denk gelmekte.
" PEKGY - Şirket sermayesinin 30 milyoon TL'den %500 oranında bedelsiz olarak 150 milyon TL artışla 180 milyon TL'ye yükseltilmesine karar verildi.


 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.