Forex Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
ECB Politika Faiz Kararı & ECB Başkanı Draghi Konuşması: Haziran ayı toplantısında parasal genişleme süreci hakkında farklı beklentiler bulunmakta. Özellikle bu toplantıda Merkez Bankasının varlık alım sürecini sonlandırıp sonlandırmayacağına yönelik açıklamalar önemli olacaktır. ECB 14 Haziran toplantısında varlık alım programının Eylül 2018 sonuna kadar aylık 30 milyar Euro olarak devam ettirilmesini, Ekim-Aralık 2018 döneminde net varlık alımının aylık 15 milyar Euro’ya indirilmesini ve Aralık 2018 sonrasında net varlık alımlarının sona erdirilmesini kararlaştırdı. ECB’nin bugünkü toplantısında faiz kararında her hangi bir değişiklik beklenmiyor. Karar sonrasında ECB Başkanı M. Draghi'nin yapacağı konuşmanın takip edilmesinde yarar var. Açıklamalar önemli olabilir. (14:45 - 15:30)

ABD Toptan Satış Stokları (Haziran): Birleşik Devletlerde satış rakamlarına ilişkin bilgiler verir. Stoklardaki artış ekonomide yavaşlamaya işaret ederken, stokların azalması ise ABD piyasası açısından olumludur ve ABD Doları üzerinde değer artırıcı etki meydana getirebilir. 2016 yılı Aralık ayında %0.8 olarak açıklanan veri 2017 yılı şubat ayında %0.3 ve mart ayında %0.1 seviyesinde gelmişti. Nisan ayında -%0.4 seviyesine gerileyen veri mayıs ayında ise %0.6 olarak açıklandı. En son 2018 yılı Ocak %0.8 ve 2018 yılı nisan ayında %0.1 seviyesinde açılanan veri mayısta %0.6 geldi. Haziran ayına yönelik piyasa beklentisi %0.3 seviyesinde şekil kazanmış durumda. (15:30)

ABD İlk İşsizlik Başvuruları (21 Temmuz haftası): Orta önem düzeyine sahip ve devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısının artmakta olduğunu gösterir. Haftalık olarak açıklanan veri için beklentiler geçtiğimiz haftanın üzerinde 215 bin seviyesinde bulunuyor. (15:30)

ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (14 Temmuz haftası): Orta önem düzeyine sahip ve iş bulma kurumuna işsizlik ödeneği almak için yapıılan başvuru sayısını izleyen ekonomik verinin, geçen dönemlere göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ülke para birimi üzerinde olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğimiz hafta 1 milyon 751 bin kişi düzeyinde açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 14 Temmuz haftasında 1 milyon 733 bin kişilik beklentiye sahip. (15:30)

ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Haziran): 2016 yılı içinde %6.1 ile %-4.8 arasında açıklanan yıllık veride henüz net bir ivme oluşmadı. 2017 yılına 0.2 seviyesinde başlayan ABD dayanıklı tüketim malları siparişleri yılın son üç ayında 4.5 / 2.7 / -1.6 olarak açıklandı. 2018 yılının altıncı ayına dair veri %3 yönünde gelmesi bekleniyor. (15:30)
                                  
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

ABD'li din adamı Andrew Craig Brunson'un tutukluğu, sağlık sorunları dikkate alınarak ev hapsine çevrildiği bildirildi.

Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating'in Başkanı Orhan Ökmen, TCMB’nin faiz kararı ille ilgili yapmış olduğu değerlendirmesinde, TL'nin değer kaybı yaşadığı mevcut bu döngüde, konjonktür farkı gözetilmeden, faiz oranlarını artırarak döviz fiyatlarına müdahale etme yolunun tercih edilmesinin, ekonominin üretim kapasitesini zayıflatacağını ve faktör işsizliğine neden olabileceğini belirtti.

Fitch'in parasal sıkılaşma (QT) stres raporuna göre, parasal sıkılaşmanın kurumun beklentisinden daha hızlı bir şekilde gerçekleşmesi durumunda, Türkiye'deki ihraçcılara yönelik en büyük riskin kur riski olacağını belirtti. Türkiye'de ihraçcıların ve özellikle perakendeciler ve tüketim malları üreticileri olmak üzere çeşitli sektörlerin, zayıflayan lira, artan borçlanma maliyetleri ve baz senaryo beklentilerinden daha yavaş gerçekleşebilecek ekonomik büyüme karşısında hassas olduğunun da altını çizdi.

Türkiye kapasite kullanım oranı temmuz ayında %77.1 olarak açıklanırken, aynı dönemde reel sektör güven endeksi 102.7 ile bir önceki aya göre düşüş kaydetti.

ABD

ABD Başkanı Donalld Trump ve AB Komisyonu Başkanı Jean-Claude Juncker'in, yükselen ticaret gerilimlerini sonlandırmak üzere yaptıkları toplantı uzlaşmayla sonuçlandı. ABD Başkanı Trump konuşmasında, AB Komisyonu Başkanı Juncker ile gümrük vergilerini sıfıra indirmek konusunda çalışacaklarını aktardı.

İran Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü Behram Kasımi konuşmasında, İran'la yeni anlaşma için hazırız diyen ABD yönetimi için ABD’nin tehdit ederek İran'la müzakereyi unutması ifadesini kullandı. Aynı zamanda, edindikleri tecrübeler nedeniyle ABD'li yöneticilerle görüşmenin güven vermediğini kaydetti.

ABD Başkanı Donald Trump, Meksika'nın yeni seçilen Başkanı Andres Manuel Lopez Obrador'un, Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması (NAFTA) konusunda kendisine yazdığı mektubuna, müzakerelerin bir an önce sonuçlanmaması durumunda başka bir yöne gideceği yanıtını verdi.

ABD yeni konut satışları haziran ayında beklentilerin altında 631 bin adet olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı 689 bin adetten 666 bin adetee revize edildi.

Avrupa

Fitch yayınlamış oldukları raporunda, global ticari gerilimlerde bir tırmanmanın 2 trilyon dolar büyüklüğündeki global ticarete yeni gümrük tarifeleri getirmesi halinde global büyüme oranının 2019 yılında %3,2'den %2,8'e gerileyeceğini öngördü. Ticarette gerilimin artmasının ise Türkiye'yi olumlu etkilemesi beklendiğini ve bu durumda Türkiye'nin GSYH büyümesinin 2019 yılında temel beklentinin 0.1, 2020'de ise 0,2 puan üzerine çıkacağı belirtildi.

Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Ticaretten Sorumlu Üyesi Cecilia Malmström açıklamasında, ABD'nin ithal otomobillere ilave gümrük vergileri uygulaması halinde AB'nin 20 milyar dolarlık ticari misilleme hazırlığı yaptığını söyledi.

Petrol

ABD DOE haftalık petrol stokları 20 Temmuz bitimli haftada 6 milyon 147 bin varil, Cushing/Oklahoma stokları 1 milyon 127 bin varil azalma kaydetti. Verinin üretim detayında ise 11 milyon seviyesinde bir önceki haftaya göre aynı kaldığı dikkat çekiyor.

Forex Yorumları
Ons altındaa sakin seyir devam ediyor
AB ve ABD arasında ticari yaptırımlara ilişkin müzakerelerden iyimser mesajların alınması piyasalarda dolar lehine sınırlı pozitif hava yarattı. Bu durum ons altın üzerinde önemli bir etki yaratmazken, dünden bu yana bakıldığında fiyat hareketinde çok farklı bir değişikliğin yaşandığı görülmüyor. Bugünkü veri takviminde ikincil düzey ABD verilerinin yanı sıra ECB’nin PPK kararı takip edilecek. ECB’den verilecek mesajlar dolaylı bir şekilde ons altın üzerinde etkili olması beklenebilir. Bu nedenle öğleden sonraki gelişmelere karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın yükselen trend altındaki seyrine devam ediyor. Kıymetli metalin yukarı yönlü hareketinde trendi aşabilmesi adına 1232$ üzerinde güçlü tepkiler oluşturmasına ihtiyaç var. Trendin yukarı yöndeki ihlal noktası 1240$ - 1242$ direnç aralığına karşılık gelmekte. Bu seviyelerin üzerinde güçlü bir tutunma gerçekleşebilirse tepkilerin 1250$ direncine doğru gelmesi beklenebilir. Buna karşıın aşağıda ise 1227$ desteği ara nokta olurken düşüşlerin hız kazanabilmesi adına 1221$ ana desteği ön planda olacak.

Altın

Direnç: 1232 / 1240 - 1242 / 1250
Destek: 1221 / 1217 / 1206

Gümüş

Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 14. 90 / 14.40

Stoklarda yaşanan düşüş petrol fiyatlarını destekliyor
Dün DOE tarafından gelen resmi stok rakamlarının ardından petrol fiyatları yukarı yönde tepki verdi. 20 Temmuz haftasını yansıtan ham petrol stokları 6 milyon 147 bin varil, Cushing/Oklahoma petrol stokları 1 milyon 127 bin varil düşüşe işaret etti. Bunun dışında üretim kanadına bakıldığında ise bir önceki hafta ile aynı kaldığı ve 11 milyon seviyesinde değişmediği gözlendi. Stoklarda yaşanan düşüşün yanı sıra üretim konusunda isteksiz olan ABD üreticilerinin stokları eritme yönünde ilerlediklerini gösteriyor. Bu durum petrol fiyatlarının kazançlarını korumasını desteklemekte.

Teknik Analiz: Yükselen kanal içerisinde işlem gören Amerikan tipi ham petrol (WTI), 69.50$ direncinin altındaa işlem görüyor. Ham petrol dünde bu seviye üzerinde hamle yapmasına karşın güçlü bir şekilde bu hamlesini sürdüremedi. Bu nedenle ham petrol için 69.50$ ilk direnç noktası olurken, bunun üzerinde 71.40$ seviyesi hedeflenebilir. Bunun yanı sıra kısa vadeli yaşanacak geri çekilmelerde ise 67.50$ desteği hedeflenebilir.

WTI

Dirençler: 69.50 / 71.40 / 72.80
Destekler: 67.50 / 66.60

Brent

Dirençler: 74.60 / 75.30
Destekler: 72.48 / 71.15 / 70.00

EURUSD'da ECB günü
EURUSD için Avrupa Merkez Bankası faiz kararı günü. Bugün Avrupa Merkez Bankasından faiz kararı konusunda bir hamle beklenmezken, kararın ardından Başkan Draghi’nin söylemleri önemli olabilir. Olası açıklamalara karşı temkinli olmakta fayda var. ABD’de ise bugün açıklanacak verilerin Dolar üzerinde etkisi sınırlı kalabilir.

Teknik Analiz: Euro/Dolar 50 günlük ortalamasının üzerinde seyrediyor ancak paritede net bir yönün oluştuğunu söylemek zor. EURUSD kuru 1.1680 seviyesine denk gelen 50 günlük ortalamasını güçlü bir şşekilde aşmakta zorlanıyor ve yukarı yönlü hareketinde 1.1750 seviyesinden satış baskısıyla karşılaşıyor. İlk etapta 1.1750 seviyesi üzerinde yerleşik seyirler görülmediği takdirde aşağı yönlü denemeler olabilir. Buna karşın 1.1750 seviyesi üzerindeki seyirlerin korunması halinde ise 1.1860 direnç seviyesi takip edilebilir. İkinci senaryoda paritenin 1.1680 seviyesindeki ortalamasından satıcılı bir seyir izlemesi halinde paritede aşağı yönlü eğilim yükselen trendden geçen 1.1595 seviyesine dek sürebilir.

Dirençler: 1.1680 (50 günlük ort.) / 1.1800 / 1.1860
Destekler: 1.1600 / 1.1570 / 1.1500

GBPUSD 1.3210 direncini aşabilecek mi?
GBPUSD paritesi hareketli ortalamalarının üzerine yükselmiş durumda. Dış piyasada, Doların çok güçlü olmaması, GBPUSD’nin bu hareketini destekliyor. Ancak, paritede trendin değiştiğini söylemek için erken. Bugün için veri takvimi açısından ABD verileri izlenecek, İngiltere tarafı sakin. ABD verilerinin de GBPUSD paritesi üzerinde etkisi sınırlı kalabilir..

Teknik Analiz: GBP/USD paritesi 1.32100 direncini aşmakta zorlanıyor. Parite bu direncini aşarsa 1.33045 seviyesine doğru uzama hareketi yapabilir. Buna karşın, paritede 1.31700 ve 1.31250 seviyeleri destek noktaları olarak karşımıza çıkıyor.

Direnç: 1.32100 / 1.33045 / 1.33500
Destek: 1.31700 (100 Birimlik HO) / 1.31250 / 1.29555

ABD ve Avrupa ilişkileri TL'yi pozitif destekliyor
Türkiye’de tutuklu halde bulunan ABD'li din adamı Andrew Craig Brunson'un tutukluluk halinin dün yaşanan gelişme ile ev hapsi şekline çevriliyor olması iki ülke arasındaki gerginliğin sınırlı da olsa geçmesini sağladı. Gelen bu haber etkisi TL varlıklar üzerinde iyimser bir tablo oluştururken, diğer yandan Almanya’nın Türkiye için vermiş olduğu olumlu mesajlarda bu tabloyu iyice destekledi. TCMB kararı sonrasında yukarı yönde reaksiyon veren Dolar/TL kuru için yaşanan bu gelişmeler TL’nin dolar karşısındaki kayıplarını bir nebze de olsa almasına imkân tanıdı. Türkiye risk primine baktığımızda ise geri ççekilmenin oluştuğu fakat bunun sınırlı kaldığı gözlemleniyor. Bugünkü veri takviminde yurt içi piyasalardan önemli bir veri beklenmiyor fakat olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Haftalık periyotta yükselen kanalın dışında fiyatlanan USDTRY paritesi 4.80 üzerinde işlem görüyor. Bu seviyenin üzerinde güçlü bir şekilde tutunması paritenin 4.80 - 4.85 bandında şekillenmesine imkân tanıyabilir. Teknik göstergeler aşağı yönde güç kaybına işaret ederken paritenin yeniden 4.80 altına uzaması durumunda ise kuru bir süre 4.75 - 4.80 aralığında izlenmesi mümkün olabilir.

Destekler: 4.80 / 4.77 / 4.75
Dirençler: 4.85 / 4.8760 / 4.9280

EUR/TRY

Teknik Analiz: EUR/TL kurunda 5.76 seviyesi direnç noktası olurken, 5.6550 seviyesini destek noktası olarak izleyebiliriz.

Destekler:5.65 / 5.63 / 5.5750
Dirençler: 5.76 / 5.78 / 5.81

USDJPY paritesinde 110.50 desteği kritik
USDJPY paritesi 111.00 seviyesi altındaki seyrine devam ediyor. Genel olarak Japonya kanadınnda herhangi bir veri akışı yer almıyor. Bunun yanı sıra ABD ve AB arasında yapılan ticari müzakerelerden iyimser mesajlar alındı fakat bu gelişmelerin dolar üzerinde sınırlı pozitif etki yarattığı gözlendi. Bugünkü veri takviminde ikincil düzey ABD verilerinin yanı sıra ECB’nin PPK kararı takip edilecek. ECB’den verilecek mesajlar dolaylı bir şekilde parite üzerinde etkili olması beklenebilir. Bunun dışında olası gelişmelere karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Hem 50 günlük hem de trendin aşağı yönde karşılık geldiği 110.50 desteğinden tepki alan parite için bu nokta önemli bir seviyeye işaret ediyor. Şayet parite bu seviyenin altına geçebilirse kayıpların 110.00 desteğine doğru sürmesi beklenebilir. Fakat paritede güçlü bir görünümü konuşabilmek adına 111.00 direnci üzerinde kalıcı seyirlere ihtiyaç var.

Direnç: 111.00 / 112.30 / 113.30
Destek: 110.50 / 110.00 / 108.70

DAX ortalamalarının üzerine yerleşebilecek mi?
Global endekslerde risk iştahı hala zayıf, dün ABDD endeksleri günü artıda tamamlarken, Avrupa endeksleri günü ekside tamamladı. Bu sabah Asya endekslerinde de karışık seyirler izleniyor. Bu tablo karşısında Avrupa endekslerinde de çok güçlü bir görünüm oluşamıyor. Bugün için Forex piyasalarında Avrupa Merkez Bankasının faiz kararı izlenecek. Ardından Başkan Draghi’nin konuşma yapması bekleniyor. Draghi’nin söylemleri Avrupa piyasaları üzerinde etkili olabilir. Bu durum, Dax endeksi üzerinde de sınırlı da olsa hissedebiliriz.

Teknik Analiz: DAX CFD’si iki hareketli ortalamalarının üzerinde günü kapattı. CFD’de en yakın destek 12675 seviyesinden geçiyor. Bu seviye üzerinde kalmaya devam ederse endeksin 12854 seviyesine doğru uzamasını bekleyebiliriz. Geri çekilmelerde, 12675 / 12490 seviyeleri izlenebilir.

Direnç: 12854 / 12950
Destek: 12675 (50 Günlük HO) / 12490 (21 Günlük HO) /12365

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
14:45 EUR Yüksek ECB Politika Faiz Kararı 0.00% 0.00%
14:45 EUR Yüksek ECB Borç Verme Faizi 0.250% 0.250%
14:45 EUR Yüksek ECB Mevduat Faizi -0.400% -0.400%
15:30 EUR Yüksek Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı M. Draghi Konuşması
15:30 USD Orta ABD Toptan Satış Stokları Aylık (Haziran) 0.3% 0.6%
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (21 Temmuz) 215K 207K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (14 Temmuz) 1733K 1751K
15:30 USD Orta ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri Aylık (Haziran) 3.0% -0.4%
15:30 USD Orta ABD Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri Aylık (Haziran) 0.5% 0.0%

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.