Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Eylül): Kapasite kullanım oranı, imalat sektöründe faaliyet gösteren kuruluşların mevcut üretim kapasitelerine göre ne miktarda üretim yaptığını gösterir. En son Ağustos ayında %76,10 seviyesinde açıklanan verinin Eylül ayına yönelik beklentisi bulunmuyor. (10:00)
Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Eylül): Almanya IFO iş ortamı endeksi imalat, toptan, inşaat ve perakende sektörlerinden yaklaşık 7 bin firmanın yanıtladığı anket sonuçlarından derlenerek oluşturulur. Ağustos ayında IFO iş ortamı endeksi 85.7 IFO anlık değerlendirme endeksi 89, IFO beklentiler endeksi 82.6 seviyesinde açıklandı. Eylül ayını yansıtacak iş ortamı endeksinin 85.2, beklenti endeksinin 82.9, anlık değerlendirme endeksinin 88 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (11:00)
ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Eylül): Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi, ekonomideki genel aktivite ve buna bağlı enflasyonist baskıyı ölçmektedir. Veri en son Ağustos ayında %0,12 seviyesinde açıklandı.
 
 
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, bakanlıklar ve yerel yönetimlerin yenilenebilir enerji ve su verimliliğine ilişkin finansman ihtiyaçlarını karşılamada köprü görevi gördüklerini belirterek, "Bu kapsamda Dünya Bankası ile toplam tutarı 895,7 milyon euro olan kredi anlaşması imzaladık" dedi.

Goldman Sachs Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın 500 baz puanlık faiz artışının ardından nihai faiz tahmininde yukarı yönlü riskler olduğuna işaret etti.

ABD
Morgan Stanley Kıdemli ABD Ekonomisti Ellen Zentner Fed’den Kasım toplantısında faiz artışı beklemediğini söyledi.
Boston Fed Başkanı Susan Collins ve Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, enflasyonun hedefe ulaşması için birden fazla faiz artışının masada olabileceği mesajı verdi.

San Francisco Fed'den Daly, enflasyondaki son düşüş ve işgücü piyasasının kademeli olarak yeniden dengelenmesinin iyi bir haber olduğunu, ancak daha fazla politika sıkılaştırmasının gerekli olup olmadığını belirlemek için daha fazla veriye ihtiyaç duyulacağını söyledi.

Fed’in en şahin isimlerinden olan ve FOMC’de oy hakkı bulunan Bowman bir etkinlikte yaptığı konuşmada birden fazla artışın gerekebileceğini söyledi.

Avrupa
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başekonomisti Philip Lane, enflasyon konusunda endişelerin gelecek yıl da devam edeceği mesajı verdi.

Almanya’da konut fiyatları yılın ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 9,9 gerileyerek, 2000’den beri en sert düşüşü gösterdi.

Almanya'da bileşik Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), eylülde 1,8 puan artarak 46,2 puana yükselmesine rağmen, art arda üç aydır daralmayı gösteren 50 puanın altında kaldı.

S&P Global tarafından hazırlanan bileşik satın alma yöneticileri endeksi Eylül'de 47,1 olarak art arda dördüncü ayda da daralmaya işaret etti.

İngiltere'de perakende satışların bu yılın ağustos ayında yüzde 0,4 artış kaydettiği bildirildi. Beklentiler satışların yüzde 0,5 olması yönündeydi.

Forex Yorumları

Ons altında dolar baskısı
Fed'in geçtiğimiz hafta yapılan FOMC toplantısı sonrası faiz artırımlarının devam edeceği mesajı vermesi sonrası doların güçlenmesi ons altının hareketli ortalamalarından ivme kazanmasında engel oluşturuyor. Diğer taraftan Fed faiz kararı sonrası Fed yetkililerinden karışık sinyaller gelmeye devam ediyor. Bu sene oy hakkı bulunan Boston Fed Başkanı Susan Collins ve Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, enflasyonun hedefe ulaşması için birden fazla faiz artışının masada olabileceği mesajı verirken San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise daha fazla politika sıkılaştırmasının gerekli olup olmadığını belirlemek için daha fazla veriye ihtiyaç duyulacağını söyledi. Morgan Stanley Kıdemli ABD Ekonomisti Ellen Zentner Fed’den Kasım toplantısında faiz artışı beklemediğini belirtti. Bugün ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması takip ediyor olacağız.

Teknik Analiz: Ons altın teknik anlamda yatay seyirde fiyatlanmaya devam ediyor. 1930 seviyesinden alımlar hızlandığı takdirde 1950 seviyesine doğru bir güçlenme görebiliriz. Buna karşın geri çekilmelerde 1910 seviyesi ilk destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 1910 seviyesinde satış baskısı arttığı takdirde 1885 seviyesi desteği güçlü bir destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Destekler: 1910 / 1900 /1885
Dirençler: 1930 / 1940 /1950

Petrole güçlü dolar engeli

Petrol piyasasında yeni haftanın başlangıcında satıcılar hakim. ABD Tahvil faizlerindeki ve Dolar Endeksindeki yükselişle birlikte petrol piyasasında da satıcılar güç kazanıyor. Dolar Endeksi 105,6 seviyesinde işlem görürken Mart ayından bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Bu hafta ABD Büyüme verisi takip ediliyor olacak.

WTI Teknik Analiz: ABD Ham Petrolü 90$ üzerinde tutunuyor. Geri çekilme hareketlerinde 88,87 seviyesi destek görevi görebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 91,34 izlenecek ilk direnç seviyesi olarak karşımıza çıkıyor.

Destekler: 88,87 / 86,99 / 86,29
Dirençler: 91,34 / 93,67 / 97,56

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol, 92$ üzerinde fiyatlanıyor. 91,48 seviyesi aşağı yönlü hareketlerde destek görevini üstlenebilir. 94,61 seviyesi direnç seviyesi olarak izlenebilir.

Destekler: 91,48 / 90,31 / 88,52
Dirençler: 94,61 / 99,24 / 103,55

Paritede yükseliş sınırlı kalıyor
Fed faiz kararı sonrası Fed yetkililerinden karışık sinyaller gelmeye devam ediyor. Bu sene oy hakkı bulunan Boston Fed Başkanı Susan Collins ve Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, enflasyonun hedefe ulaşması için birden fazla faiz artışının masada olabileceği mesajı verirken San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise daha fazla politika sıkılaştırmasının gerekli olup olmadığını belirlemek için daha fazla veriye ihtiyaç duyulacağını söyledi. Morgan Stanley Kıdemli ABD Ekonomisti Ellen Zentner Fed’den Kasım toplantısında faiz artışı beklemediğini belirtti. Avrupa tarafında ise Avrupa Merkez Bankası Başekonomisti Lane‘den görece daha güvercin açıklamalar geldi. Lane, veriler için 2024 yılına işaret ederken faiz artırma kapısını da kapatmadı. Doların güçlü seyri ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin %4,5 bandında kalmaya devam etmesi ise paritedeki yükselişleri sınırlıyor. Ekonomik takvime baktığımız zaman Cuma günü AB ve ABD’den gelen PMI verileri karışık sinyal verirken bugün ECB Başkanı Lagerde’nin konuşması takip ediliyor olacak.


Teknik Analiz: İlk direnç bölgesi olarak verdiğimiz 1,0670 seviyesinin üzerine çıkmakta zorlanan parite, gün içinde gelen satışlarla birlikte 1,0615 seviyesine kadar geri çekilse de günü 1,0630 seviyesinin üzerinde tutunmaya devam ediyor. Paritede bugün 1,0630 seviyesi takip ediliyor olacak. Teknik göstergelerin aşırı satım bölgesinde hareket ettiği parite 1,0630 seviyesinin üzerinde tutunabilirse ilk aşamada tekrardan 1,0670 seviyesine doğru yükseliş denemeleri görülebilir. Buna karşın risk iştahının azalmaya devam etmesiyle birlikte oluşabilecek 1,0630 seviyesi altındaki fiyatlamalarda ise 1,0615 ve 1,0600 seviyeleri önemli destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor.

Dirençler: 1,0670 / 1,0700 / 1,0715

Destekler: 1,0630 / 1,0615 / 1,0600

DolarTL haftaya pozitif başladı
Geçtiğimiz hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası geçen piyasa beklentilerini aşan faiz artırımının ardından bu kez tahminlere paralel bir faiz artışı yaptı. Hafize Gaye Erkan başkanlığında toplanan TCMB Para Politikası Kurulu bir haftalık repo faizini 500 baz puanlık artışla yüzde 25’ten yüzde 30’a yükseltti. Son artışla TCMB yeni yönetiminde 4. faiz artışına imza attı. TCMB'nin karar metninde dezenflasyonun en kısa sürede tesisi, enflasyon beklentilerinin çıpalanması ve fiyatlama davranışlarındaki bozulmanın kontrol altına alınması için parasal sıkılaştırma sürecinin devamına karar verildiği vurgulandı. DolarTL'de orta ve uzun vadede ana yön yukarı olmaya devam ediyor.


Teknik Analiz: USDTRY paritesi uzun zamandır doğal akışında hareket etmediğinden teknik hedef vermek oldukça zor. Hatta çoğu zaman da anlamsız olabilir. Dolayısıyla oldukça küçük adımlarla yukarı yönlü eğilimin sürmesini beklemekteyiz. 27 seviyesinin üzerinde kalmakta ısrarcı oluşması halinde kademeli olarak 28.50 seviyesine doğru yukarı yönlü adımlar izlenebilir.

Destekler: 26.00\ 25.50 \ 25.20
Dirençler: 27.20 \ 27.50 \ 27.80

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 28.50 \ 27.50 \ 27.00
Dirençler: 29.20 \ 29.50 \ 29.80

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratında spottaki 8460 seviyesi üzerindeki seyirlerin sürmesi halinde yeni veya ilave uzun pozisyonlar eklenebilir. Buna kaşın 30 endeksin spottaki 8460 seviyesi üzerinde kalmakta zorlanması halinde bir süre pozisyonsuz beklemekte fayda olabilir. 8090 seviyesi altında günlük kapanışlar olmaması halinde agresif kısa pozisyonlardan kaçınmakta fayda olabilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 8460 / 8610 / 8710
Destekler: 8090 / 7770 / 7500


Dolar Kontratı
DolarTL'de uzun bir yükseliş trendinin ardından dün düşüş izlendi. Ancak bugün uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Kontratta spottaki 26.00 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 27.20 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 26.00\ 25.50 \ 25.25
Dirençler: 27.20 \ 27.50 \ 27.70


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 50 günlük hareketli ortalamasından alımlar hızlandığı takdirde spottaki 1940 ve üzeri kapanışlarda mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. Spottaki 1950 ve üzeri kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar eklenebilir. Buna karşın spottaki 1910 seviyesi ve altındaki kapanışlarda kısa pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 1910 / 1900 /1885
Dirençler: 1930 / 1940 /1950


Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Eylül) 76,10%
10:00 TRY Orta Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Eylül) 105,0
11:00 EUR Yüksek Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Eylül) 85,20 85,7
11:00 EUR Yüksek Almanya IFO Beklenti Endeksi (Eylül) 82,90 82,6
11:00 EUR Yüksek Almanya IFO Anlık Değerlendirme (Eylül) 88,00 89,0
15:30 USD Orta ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Eylül) 0,12


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.