Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

ABD Konut Başlangıçları (Mayıs): Veri, yapımına başlanmış yeni konut inşaatlarının yıllık olarak hesaplanan seviyesini belirler. Konut aktivitesinin yüksek seviyede olması inşaat sanayisinin sağlıklı olduğunu ve daha yüksek yatırım yapmak için yeterli sermayeye sahip tüketicileri işaret etmektedir.
Nisan ayına yönelik verinin 1.401 mn seviyesinde açıklanması bekleniyor. İnşaat izinlerinin verisinin de Mayıs ayında 1.400 mn seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. (15:30)

*Hazine, 5 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 10 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Fitch Ratings Kıdemli Direktörü Erich Arispe, Türkiye ekonomisindeki olası büyük dönüşümün "büyük zorluklar" getirebileceğini söyledi. Potansiyel riskler ve maliyetler konusunda dikkatli olunması gerektiğini vurgulayan Arispe, faiz oranlarındaki artışın borçlanmayı getirebileceğini belirtti.

TÜRK-İŞ Başkanı Atalay Cumhurbaşkanı Erdoğan ile görüşmesinin ardından yaptığı açıklamada asgari ücrete dair "Perşembe gününden önce belirlenmesini umuyorum" dedi.

Türkiye İhracatçılar Meclisi Yönetim Kurulu'nun Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ile görüşmesinde kur ana başlıklardan biri oldu. TİM Başkanı Mustafa Gültepe, yapılan görüşmede rekabetçi kur ve krediye erişim sorunlarının masaya yatırıldığını söyledi.

Bank of America, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) Perşembe günü gerçekleştirilecek toplantıda politika faizini yüzde 25 seviyesine yükseltmesini bekliyor.

Deutsche Bank, TCMB'nin faiz artış patikasına dair tahminlerine yer verdiği bir rapor yayımladı. Banka bu haftaki toplantıda faizlerin yüzde 20'ye çıkarılmasını beklediklerini ancak faiz artışının boyutu yanında TCMB'nin iletişim dili gibi faktörlerin de eşit derecede önemli olduğunu belirtti.

Morgan Stanley ekonomistleri Pazartesi geçtikleri notta TCMB'nin politika faizini 11,5 puan artışla yüzde 20'ye çıkarmasını beklediklerini belirtti.

Haziran'da Tüketici Güveni 3 ayın en düşük seviyesine indiğini gösterdi.

ABD
Geçen haftaki Fed toplantısı sonrası tahvil yatırımcıları getiri eğrisini dikleştiren stratejilerini terk etmeye başladı.

Avrupa
İngiltere, Rusya'ya yatırımların Ukrayna'ya tazminat ödenene kadar sürdürülmesine imkan veren bir yasa tasarısı sundu ve dondurulmuş Rus varlıkların Ukrayna'nın yeniden yapılandırılmasına bağışlanması için yeni bir yol duyurdu.

Avrupa Merkez Bankası (EBC) üyesi ve Slovakya Merkez Bankası Başkanı Peter Kazimir, enflasyon risklerinin yukarı yönlü olmaya devam ettiği ortamda Temmuz ayında faizin bir kez daha artırılması gerektiğini söyledi.

Asya
Çin Merkez Bankası (PBOC) 1 ve 5 yıl vadeli referans temel faiz oranlarını (Loan Prime Rate) 10'lar baz puan düşürdü ve sırasıyla yüzde 3,55 ve yüzde 4,20'ye çekti.

Forex Yorumları

Ons altında Fed baskısı sürüyor
Fed yetkililerinden gelen şahin söylemler artıyor. Geçen gün açıklamalarda bulunan Richmond Federal Rezerv Başkanı Thomas Barkin, enflasyon düşmeye devam etmezse faiz oranlarını yükseltmekte sorun olmayacağını söyledi. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller ise"Fed'in para politikası duruşunu birkaç bankada görülen başarısız yönetim endişeleri sebebiyle değiştirmesini desteklemiyorum" ifadelerini kullandı. Tüm bu gelişmelerin ardından dolar endeksi güçlenmeye devam ediyor. Güçlenen dolar endeksi karşısında altın fiyatları 1930 seviyesinden yapmış olduğu tepki alımından sonra güçlü bir yukarı yönlü hareketlilik yapamayarak beklentileri karşılayamıyor. Bugün FOMC Üyesi Bullard'ın Konuşması takip edilecek. Bullard'ın sıkılaştırmaya devam edilmesi yönünde bir açıklaması olursa ons altın baskılanmaya devam edebilir. Veri ajandasında ise ABD İnşaat İzinleri ve konut başlangıçları verisi takip edilecek.

Teknik Analiz: Ons altında 1930 seviyesinden gelen alımlar yeterli olmadı. İlk etapta 1960 seviyesi üzerinde pozitif momentumun hız kazanmasına ihtiyaç var. Yukarı yönlü harekette 1985 seviyesinin üzerinde kapanışlar önemli olmalı. Buna karşın 1950 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlayamaması 1930 seviyesine doğru satış baskısı yaratabilir.

Destekler: 1930 / 1921 / 1990
Dirençler: 1960 / 1985 / 2000

Petrol fiyatlarında baskı devam ediyor

ABD'de tatilin bitmesinin ardından düşüş devam ediyor. Dolar Endeksindeki zayıflığa ek olarak Çin'edn gele teşvik paketi haberleri petrol piyasasında iyimserliğe neden olsa da iyimserlik fiyatlara yansımıyor. Çin Halk Cumhuriyeti Merkez Bankası'nın faiz oranını indirmesi piyasada oluşabilecek iyimserliği artırabilir. Diğer yandan ise özellikle Fed'in sıkı para politikasına devam edeceğinin ifadelerini vermesi petrol piyasasında baskının ana sebebi olarak göze çarpıyor. Fed'in sıkı para politikasının yanı sıra petrol talebine dair beklentilerin yeterince iyi olmaması baskını devam etmesini sağlıyor. ABD ve İran arasındaki müzakerelerin ne durumda olduğu ise soru işareti olarak kalmaya devam ediyor. Müzakerelerin olumlu sonuçlanması halinde baskı bir miktar daha artabilir.

WTI Teknik Analiz: ABD Ham Petrolü, 71$ üzerinde tutunmaya devam ediyor. 22 günlük hareketli ortalaması olan 71,09 seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmesi halinde yukarı yönlü hareketler gözükebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 73,27 seviyesi direnç görevi görebilir.

Destekler: 71,09 / 68,10 / 65,50
Dirençler: 73,28 / 73,75 / 81,21

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 75$ üzerinde fiyatlanıyor. 22 günlük hareketli ortalaması olan 75,56 seviyesinden bulduğu destekle tutunana Brent Petrolde direnç seviyesi olarak 77,38 ilk başta takip edilebilir.

Destekler: 75,56 / 73,16 / 72,40
Dirençler: 77,38 / 78,75 / 83,05

EURUSD'de Sakin Seyir

EURUSD paritesi geçtiğimiz günü veri yönünden sakin geçirdi. ABD piyasalarının tatil olması sebebiyle ABD kaynaklı veri akışı olmazken, Euro bölgesinde ECB üyelerinden gelen açıklamalar takip edilmişti. ECB üyelerinden Giorgetti, ECB enflasyonu azaltmak için belirlediği faiz oranı artışlarının, daha düşük ekonomik büyüme açısından bedelinin ödeneceğini söyledi. Guindos ise, enflasyonun
kesinlikle ılımlı olacağını ancak çekirdek fiyat baskılarındaki gerilemenin o kadar belirgin olmayabileceğini söyledi. Gün içerisinde ABD'de konut başlangıç verileri açıklanacak. Ek olarak, FOMC üyesi Bullard'ın açıklamaları takip edilecek.

Teknik Analiz: EURUSD paritesi güne 1,092 seviyesinden başlangıç yaptı. Paritenin 50 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1,087 seviyesinin üzerinde tutunmuş olması genel görünüm adına oldukça önemli. Paritede alımların hızlanması halinde 1,10 seviyesi öne çıkmaya devam ediyor.

Destekler: 1.075 / 1.082/ 1.087
Dirençler: 1.117 /1.106/ 1.10

DolarTL'de gözler TCMB'de

Bu haftanın ana gündem maddesi olarak 22 Haziran'da yapılacak olan TCMB para politikası toplantısı takip edilecek. Yine bu hafta TCMB başkanı Hafize Gaye Erknan'ın 23 Haziran'da banka yöneticileri ile toplantı yapması bekleniyor. Küresel tarafta ise gözler Çarşamba günü Fed Başkanı Powell'da olacak. Yarı yıl para politikası raporunu hem Temsilciler Meclisinde Finansal Hizmetler Komitesinde hem de ABD Senatosu Bankacılık Komitesine sunacak ve soru cevap kısmı olacak. DolarTl kurunda yükseliş hareketi devam ediyor.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 23.70 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 24,00 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 23,00 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 23.00 \ 22.75 \ 22.50
Dirençler: 23.70 \ 23.80 \ 24.00

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 25.50 \ 25.20 \ 25.00
Dirençler: 26.00 \ 25.30 \ 26.50

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, akşam seansında kapanışa doğru gelen alımlarla birlikte spot BIST30 endeksinden sınırlı pozitif ayrışarak günü %3,24 düşüşle tamamladı. Bugün kontratta spot BIST30 endeksindeki 5830 seviyesi takip ediliyor olacak. Sert geri çekilmenin yaşandığı kontratta görülebilecek tepki alımlarında spot BIST30 endeksindeki 6000 seviyesi önemli direnç bölgesi olarak karşımıza çıkıyor. Buna karşın kontrattaki risk iştahının azalmaya devam etmesiyle birlikte oluşabilecek geri çekilmelerde ise 5700 seviyesi tekrardan test edilebilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5925 / 6000 / 6100
Destekler: 5830 / 5700 / 5640


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 23.00 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 23.85 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 23.00 \ 22.50 \ 22.00
Dirençler: 23.75 \ 23.85 \ 24.00


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında henüz yatay eğilim sonlanmış değil. Spottaki 1930 desteğinden şimdilik yukarı yönlü tepkiler gelmiş durumda. Buna karşın spottaki 1960 direncinden yukarı yönlü bir kırılma olup olmayacağını takip etmek gerekli. Spottaki 1960 seviyesi üzeri kapanışlarda spottaki 1985 direnci önemli olacaktır.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1930 / 1921 / 1990
Dirençler: 1960 / 1985 / 2000

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
13:30 USD Yüksek FOMC Üyesi Bullard'ın Konuşması
15:30 USD Orta ABD İnşaat İzinleri (Mayıs) 1.425M 1.147M
15:30 USD Orta ABD Konut Başlangıçları (Mayıs) 1,400M 1,401M
18:45 USD Yüksek FOMC Üyesi Williams'ın Konuşmas
*Hazine, 5 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 10 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.