Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı: İngiltere Merkez Bankasının para politikasına ilişkin alacağı kararlar Sterlin paritelerinde hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Normal şartlarda İngiltere Merkez Bankasının faiz oranını yükseltmesi para biriminin değer kazanmasına; faiz oranını düşürmesi ise para biriminin değer kaybetmesine sebep olacak bir unsur olarak değerlendirilir. İngiltere Merkez Bankası’nın bu toplantısında faizlerde her hangi bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Varlım alım programına ilişkin değişikliğin olup olmayacağı ve salgının ekonomi üzerindeki etkisini ifade eden açıklamalar önemli olacaktır. (14:00)

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Koronavirüs etkileri nedeniyle nisan ayını yansıtacak haftalık işsizlik başvurularında ciddi artış beklentisi bulunuyor. 25 Nisan haftasını yansıtacak devam eden işsizlik başvurularının 19.905 bin kişi olarak gelmesi bekleniyor. Bir önceki hafta için açıklanan devam eden işsizlik başvuruları 17.992 bin kişi seviyesindeydi. Bununla birlikte 2 Mayıs haftasını ifade eden ilk işsizlik başvurularında 30 milyon artış beklentisi bulunuyor. Verinin istihdam üzerinde önemli rol oynaması nedeniyle izlenmesinde fayda olabilir (15:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK), "finansal piyasalarda manipülasyon ve yanıltıcı işlemler" yönetmeliği hazırladı. Yönetmelik, Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girdi. Yönetmeliğe göre, bir finansal aracın arzına, talebine veya fiyatına ilişkin yanlış veya yanıltıcı izlenim uyandırabilecek işlemlere dahil olmak, aracılık etmek manipülasyon ve yanıltıcı işlem sayılacak. Döviz kuru ve faiz dahil bir finansal aracın fiyatının anormal veya yapay düzeyde tutulmasını sağlayabilecek işlemlere dahil olmak da bu kapsamda sayılacak.

Kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye'nin uzun vadeli Döviz cinsinden kredi notunu "B+" ve uzun vadeli yerel para birimi cinsinden kredi notunu ise "BB-" olarak teyit etti.

Sağlık Bakanı Fahrettin Koca yapmış olduğu açıklamasında, virüsle mücadelede ikinci döneme geçtiklerini belirtti. Tedbirlere uymanın başarının garantisi olduğuna değindi.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, yabancı yatırımcılarla telekonferans yapmadan önceden bir sunum gerçekleştirdi. Sunumunda, yılın son çeyreğinde toparlanma beklediğini, swap görüşmelerinin devam ettiğini, birden fazla anlaşma olabileceğine değindi. Swap görüşmeleri sonuçlandıkça açıklayacaklarını, swap için G20 ile görüştüklerini, sonuçlandırılması konusunda iyimser olduğunu söyledi. Türkiye’nin rezervleri fazlasıyla yeterli seviyede olduğunu, ek teşvik paketlerine tabi ki ihtiyaç duyulabileceğini belirtti. Enflasyon konusunda bu yıl baskı beklemediğini, bu yıl çok ufak bir cari açık beklediğini ekledi. IMF ile stand-by’a yönelik hiçbir anlaşma olmadığını dile getiren Albayrak, ne döviz rezervi hedefi ne de kur hedefi olmadığını Türkiye’nin dalgalı kur rejiminden sapmayacağını ifade etti.

Fitch Ratings'in iştiraki Fitch Solutions Türkiye ekonomisi hakkında açıklamalarda bulundu. Kuruluş, 2020 yılında Türkiye'de %3.4 daralma beklediğini açıkladı. Ayrıca Türkiye'de ödemeler dengesi krizi beklemediklerini belirtti. Petrol fiyatlarındaki çöküş ve azalan talebe bağlı olarak Türkiye’nin 2020 yılında enerji ithalatında 8 - 10 milyar dolar civarında tasarruf edeceğini, ancak bu turizm sektöründeki kayıplarla dengeleneceğini ifade etti.

Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Türkiye ekonomisinin bu yıl %5.4 daralacağını öngördü. Bu kapsamda ekonomide 2020 yılında %5.4'lük daralma, 2021 yılında da %4.4 büyüme beklendiği öngörülmekte. İşsizlik oranının 2020’de %16.9'a yükseleceği, gelecek yıl da bu seviyelerde seyredeceği belirtildi. Enflasyonun bu sene %11.4'e gerileyeceği, 2021'de ise %11.7'ye çıkacağı ifade edildi. 2020 yılında cari açık/GSYH oranının %0.5 olacağı öngörüldü.

ABD

ABD Başkanı Donald Trump, Çin'in Ocak ayında imzaladığı Faz-1 ticaret anlaşması kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirip getirmediğini yaklaşık bir iki hafta içinde raporlayabileceğini bildirdi.

ABD ADP özel sektör istihdam değişimi nisan ayında 20 milyon 230 bin kişi azaldı. Beklentilerinde üzerinde bir düşüş kaydedildi.

Avrupa

Dünya Sağlık Örgütü Genel Direktörü Kovid-19 önlemleri gevşetilirken ülkelerin dikkatli olmaları gerektiği uyarısında bulundu.

Avrupa Komisyonu yapmış olduğu açıklamasında, hükümetlerin koronavirüsün yayılmasını durdurmak için katı tedbirler almalarından dolayı, Euro Bölgesi ekonomisinin bu yıl %7.4 daralmasının beklendiğini ve bu durumun işsizlik ve kamu borcu seviyelerinde güçlü artışları getirmekte olduğunu ifade etti.

Euro Bölgesi hizmetler PMI nisan ayında beklentilerin altında 13.6 olarak açıklandı.

Almanya hizmetler PMI nisan ayında 16.2 ile bir önceki aya göre yükseldi.

Forex Yorumları
Altın tedirgin
Ons altın bu hafta 1680$ - 1710$ aralığında seyrediyor. Dünyada risklerin sürmeye devam etmesi, borsalarda iştahın zayıf olması altında da yön arayışına neden oluyor. Altın özelinde haber akışları yakından izlenmeli. Endişeler sürdüğü sürece altında net bir yönden bahsetmek zor olabilir ve geri çekilmeler sınırlı kalabilir. Bugün için açıklanacak ABD verileri bulunuyor ancak etkisi sınırlı olabilir.

Teknik Analiz: Ons altında 1700$ (22 Günlük HO) noktasının geçtiği bir seviye. Burayı direnç olarak izlemeye devam ediyoruz. Bu direncin üzerine yükselişinde ısrarcı olması durumunda kazançlarını daha da hızlandırabilir. Geri çekilmelerde ise 1685-1680$ aralığını takip edebiliriz. Altında yön arayışı sürüyor.

Destekler: 1685 / 1680 / 1674
Dirençler: 1700 / 1705 / 1715

Petrol frene bastı
Petrol fiyatları, ekonomilerin dışa açılmaya başlamasıyla birlikte yönünü yukarı çevirdi ancak teknik olarak 50 günlük ortalamaların üzerine yerleşemedi. Rusya Enerji Bakanının açıklamalarına göre petrol talepteki toparlanma hızlı olacak. Ekonomilerin kısmen açılmaya başlamasıyla birlikte global petrol talebi şuanda 21.5-27 mln varil/güne geriledi. Mayıs ayında normalleşmenin devam etmesi petrol talebindeki toparlanmayı destekleyecektir. Bununla birlikte 1 Mayıs’ta devreye giren petrol kısıntıları ile ABD’li bazı petrol şirketlerin petrol üretim kısıntısı yapması petrol fiyatlarının toparlanmasına yardımcı oldu. ABD ve Kanada’nın bu yıl ortalama günlük 2.8-4 milyon varil petrol kısıntısına gidebileceği konuşuluyor. Kısıntıların OPEC ve OPEC+ petrol üreticisi ülkeler tarafından da yapılması petrol fiyatlarının daha hızlı toparlanmasını destekleyebilir. Ancak ekonomilerdeki zayıf görünümün ne hızla toparlanacağı henüz soru işareti. Bununla birlikte dün DOE tarafından açıklanan resmi ham petrol stokları 15 hafta art arda artmasına karşın beklenen atışın altında 4.5 milyon varil olarak açıklanması negatif yansımadı.

Teknik Analiz: ABD’nin Batı Teksas tipi ham petrolü (WTI) 50 günlük ortalama olan 25.15$ seviyesine doğru yükselmesine karşın gücünü bu seviyenin üzerinde sürdüremedi. WTI’ın 50 günlük ortalamasının üzerine yükselmesi ve yerleşmesi petrol fiyatında önemli bir teknik kırılma oluşturacaktır. Bu durumun karşılanması halinde Ocak ayından sonra ilk kez 50 günlük ortalamasının üzerine yükselmiş olacak. Buna karşın 50 günlük ortalamanın üzerinde başarılı olunamaması halinde ana destek seviyesi olan 20$’a doğru geri çekilme izlenebilir.

Destekler: 20.20 / 18.20 / 17.00
Dirençler: 25.15 / 26.65 / 27.10
BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 29.20 / 27.40 / 24.50
Dirençler: 31.95 / 32.50 / 34.60

Dolar güçlü, Euro zayıf
Almanya Anayasa Mahkemesinden ECB’ye yönelik açıklamalar ve Doların küresel piyasalarda gücünü koruması Euro’nun değer kaybetmesine neden oluyor. Dün Avrupa Komisyonunun açıklamaları dikkate alındığında Euro Bölgesinde hızlı bir toparlanma olmayacağa benziyor. Böyle bir ortam da Euro’nun baskı altında kalmasını makul karşılıyoruz. Dün ADP özel sektör istihdam değişiminin 20.2 milyon istihdam sağlamadığı yönündeki açıklaması paritedeki düşüşü törpülemiş olabilir. Bugün Almanya’da sanayi üretim ve ABD’de haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. Verilerin beklentiden daha negatif ayrışması paritede etki oluşturabilir.

Teknik Analiz: EURUSD paritesindeki satışların hızlanıp hızlanmayacağı 1.0780 seviyesindeki kritik deste seviyesine bağlı. Bu seviyenin altındaki yerleşik seyirlerde 1.07 seviyesine doğru eğilim izlenebilir. Parite için genel stratejimiz yükselişlerde direnç seviyelerinden satış yönlü durmak. Dolayısıyla yakın direnç olarak 1.0870 seviyesini takip etmeye devam ediyoruz. Euro/Dolar’da teknik zayıf. Ancak 1.0780 desteği kırılmadığı sürece bu seviyeden yukarı yönlü tepkilerin devam etmesi beklenebilir.

Destekler: 1.0780 / 1.0700 / 1.0640
Dirençler: 1.0870 / 1.0900 / 1.1000
 
Dolarda oynaklık yüksek
USDTL kuru son günlerde aşamadığı 7.00 seviyesini sert bir şekilde kırmasıyla birlikte yukarı yönde hareketini sürdürüyor. Ağustos 2018 döneminde gördüğümüz 7.21’li seviyeleri takip ediyoruz. Rekor seviyeye yakın noktalarda gözlemleniyor. Kur özelinde dikkatli olunması gerekiyor. Özellikle haber akışları yakından izlenmeli. Kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye'nin uzun vadeli Döviz cinsinden kredi notunu "B+" ve uzun vadeli yerel para birimi cinsinden kredi notunu ise "BB-" olarak teyit etti. Diğer yandan, Bakan Albayrak yatırımcılarla dün görüşme gerçekleştirdi. İlerleyen günlerde Türkiye’ye olası bir fon desteği yurtiçi piyasalara can suyu olabilir. Bugün için kurda oynaklık yaratabilecek veri bulunmuyor.

Teknik Analiz: USDTL şu sıralarda tüm zamanların rekoru olan 7.21 çevresinde işlem görüyor. Dolayısıyla bu seviye üzerindeki her yeni tepki yeni bir rekor anlamına gelebilir ve güçlü bir direnç noktası yok. Teknik analiz özelinde dikkatli olunmalı. Ancak olası yukarı yönde sert tepkilerin yerini bir zaman sonra kar satışları alabilir. Ana resimde 7.00 psikolojik destek noktamız. Satışlar bu desteğe kadar karşılandığı sürece geri çekilmelerde sınırlı kalmasını bekleyebiliriz.

Destekler: 7.15 / 7.12 / 7.10
Dirençler: 7.25 / 7.28

EURTRY Teknik Seviyeler

Teknik Analiz: EURTRY kurunda 7.84 direnç olurken, 7.63 destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 7.63 / 7.47 / 7.43
Dirençler: 7.84 / 7.99 / 8.21

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VİOP 30 endeks kontratındaysa 114.200 seviyesi stop loss seviyesi olarak takip etmeye devam ederek uzun pozisyonlar korunabilir.

Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 112.400 - 110.700 - 109.500
Dirençler: 117.300 - 119.100 - 120.300


Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında, mevcutta uzun pozisyonu olan yatırımcılar bir süre daha koruyabilirler. İlave uzun pozisyon denemesi yapmak isteyen yatırımcılar ise spot piyasada Dolar kurunun 7.20 üzerindeki olası ısrarcı seyrini değerlendirebilir. Spot piyasada ani hareketler olduğu için VIOP stratejilerinizde mutlaka stop loss ile beraber çalışmanızı öneririz. Riskten kaçan yatırımcılar ise bu ortamda ilave pozisyon denemesinden kaçınabilirler.

Spot Dolar/TL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 7.15 / 7.12 / 7.10
Dirençler: 7.25 / 7.28


Ons Altın Kontratı
Ons altında teknik sıkışma hareketinin alt desteğine doğru geri çekilmeler izliyoruz. Spottaki 1690$ seviyesinin aşağı yönde kırılması halinde VIOP kontratında uzun pozisyonlar için temkinli olmakta fayda var Bu durumda stop loss seviyesi spottaki 1680$ seviyesine çekilerek beklenebilir. Ya da uzun pozisyon sonlandırılarak pozisyonsuz beklenebilir. Buna karşın kısa pozisyon için gün içi işlemlerde satışların ne kadar hızlanacağına bağlı olarak karar vermekte fayda olacağını düşünüyoruz. Şimdilik geri çekilmelerde alım yönlü durma konusundaki stratejimizi sürdürüyoruz.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1690 / 1680 / 1675
Dirençler: 1705 / 1719 / 1728

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
09:00 EUR Yüksek Almanya Sanayi Üretimi (Aylık) (Mart) -7,50% 0,30%
14:00 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı 0,10% 0,10%
14:00 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Varlık Alımı 625B 645B
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (02 Mayıs) 3000K 3839K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (25 Nisan) 19905K 17992K




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.