Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye TÜFE ve ÜFE oranları (Mart): 2019 yılı Ocak ayında %20.35 seviyesinde açıklanan Türkiye TÜFE, yıl genelinde aşağı yönlü bir seyir izledi geçen yılın baz etkisinin katkısıyla eylül ayında %9.26’ya, ekim ayında %8.55’e ve en son aralık ayında %11.84 seviyesine geriledi. 2020 yılı Şubat ayında %12,37 olarak açıklanan TÜFE mart ayına yönelik yıllık bazda %12.85 ve aylık bazda %0.55 yönünde açıklanması bekleniyor. TÜFE ile aynı saatte açıklanacak ÜFE oranı 2020 yılı Mart ayını yansıtacak. Şubat ayı verisi olan yıllık %9.97’nin altında gerçekleşmesi Türk Lirasını olumlu etkileyebilir. (10:00)

Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Mart): 2018 yılında son üç yılın en yüksek seviyesi olan 58.0 ile başlayan Hizmetler PMI endeksi için 2020 yılı Mart ayına yönelik ilk revize verisi 28,4 seviyesinde geldi. Mart ayına yönelik nihai verinin yine 28,3 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (11:00)

ABD Tarım Dışı İstihdam (Mart): Amerika’da genellikle her ayın ilk Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, ekonomik aktivitedeki durumunu göstermesi bakımından Fed ve piyasa tarafından takip edilen önemli bir göstergedir. Açıklandığı döneme ait olarak tarım sektörü dışında istihdam edilen kişi sayısını gösteren verinin yükseliş göstermesi, ekonomik faaliyette iyileşme olduğuna işaret edebilir. Veri kasım ayında 266 bin kişilik ve aralık ayında 145 bin seviyesinde geldi. En son 2020 yılı Şubat ayında 273 bin olarak açıklandı. Mart ayına yönelik açıklanması beklenen tarım dışı istihdam verisinin piyasada oluşan beklentisi 100 bin azalması yönünde. (15:30)

ABD İşsizlik Oranı (Mart): İşsizlik oranı, ekonomideki işsizlerin toplam işgücü içindeki payını göstermektedir. İşsizlik oranında yaşanan yükselme, ülke ekonomisinin gelişimi için istenmeyen bir durumdur. 2019 yılı Ocak ayında %4 seviyesinde açıklanan işsizlik oranının Nisan ayında %3.8 açıklanması sonrası mayıs ayında %3.6’ya geriledi. Aralık ayında %3.5 olarak açıklanan ABD işsizlik oranı 2020 yıl Ocak ayında %3.5 olarak geldi. 2020 yılı Mart ayı beklentisi %3.8 seviyesi gelmesi yönünde. (15:30)

ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Mart): Çalışanların saatlik olarak kazandıkları ücrette yaşanan değişimi izleyen ortalama saatlik kazançlar verisinde artış yaşanması Dolar’da değer artışı yaratabilir. Ortalama saatlik kazançlar Fed tarafından da yakından takip edilen bir veri. Veri en son 2020 yılı Şubat ayında %3.0 seviyesinde geldi. 2020 yılı Mart ayına yönelik piyasa beklentisi verinin %3.0 seviyesinde gelmesi yönünde. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Borsa İstanbul'dan yapılan duyuruda BIST pay endekslerinden iki sıfır atılma planının ertelendiği belirtildi.

TCMB, Milli Dayanışma Kampanyası'na 100 milyon lira ile katıldıklarını duyurdu.

TCMB tarafından Haftalık Para ve Banka İstatistiklerine göre, 27 Mart haftasında Merkez Bankası brüt Döviz rezervleri, 1 milyar 62 milyon dolar azalışla 64 milyar 81 milyon dolara indiği açıklandı. Toplam rezervleri, geçen hafta 1 milyar 958 milyon dolar artarak 95 milyar 406 milyon dolara yükseldiği belirtildi.

ABD

ABD Başkanı Trump açıklamasında, Suudi Arabistan ve Rusya'nın petrol üretimini 10 milyon varil azaltmasını beklediğini söyledi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın ikinci kez yaptırdığı yeni tip koronavirüs (Kovid-19) testinin de "negatif" çıktığı bildirildi.

Fitch Ratings, ABD ekonomisinin bu yıl %3.3 daralacağını bildirdi.

ABD fabrika siparişleri şubat ayında aylık %0 olurken, aynı dönemde çekirdek fabrika siparişleri ise -%0.9 olarak açıklandı.

ABD’de 28 Mart bitimli haftada ilk işsizlik başvuruları 6 milyon 648 bin kişi olurken, 21 Mart bitimli haftada devam eden işsizlik başvuruları ise 3 milyon 29 bin kişi olarak gerçekleşti.

Avrupa

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, küresel ekonomik faaliyetlerin 2020 yılında %1.9 azalmasını beklediğini belirtti. Euro Bölgesi'nde bu yıl büyümenin %4.2 ve İngiltere’de ise %3.9 küçüleceğini bildirdi.

Almanya Maliye Bakanı Peter Altmaier yaptığı konuşmasında, ekonominin 2020'de %5'ten fazla daralabileceğini söyledi. Gelecek sene ekonomide makul büyüme olabileceğini de öngördüğünü ekledi.
Forex Yorumları

Altında hareketli günler
Ons altın için hareketli bir hafta geçiyor. Altın bu hafta 1635$ seviyesine doğru yükselmesine karşın bu seviyenin üzerine yükselmekte biraz zorlandı. Piyasalardaki panik havasından kaynaklı olarak altın destekli borsa fonları (ETF) altın varlıklarına ciddi bir talep oluştu ve rekor seviyeye yükseldi. Bunun nedeni ise yatırımcıların gelecek dönem için portföydeki risklerini korumak istemesinden dolayı olduğunu da belirtmek gerek. Bu hafta içerisinde virüs ile ilgili gelişmeler yakından izlenirken, ABD’den vakaların artış hızının devam ediyor olması ve ölümlerin sürmesi, aynı şekilde Avrupa ve Türkiye’de bu tablonun devam etmesi aslında tedirgin edici bir durum. Özellikle, ABD bu hafta ölüm sayılarının daha da artmasını beklediklerini belirtti. Kısacası dünya genelinde bu durum bir süre daha devam edecek. Özellikle önümüzdeki iki hafta çok kritik. Bu iki haftanın sonunda normale dönmesi beklenmiyor ama dünya genelinde virüsün artış hızının azalıp azalmaması yakından izlenecek. Azalmaya başlaması durumunda bir miktar panik havasının dağılmaya başlamasını söylemenin mümkün olabileceğini düşünürüm. Dolayısıyla bu tablo karşısında altında yön arayışını sürdürüyor. Bugün için ABD’de tarım dışı istidam ve hizmetler PMI verileri takip edilecek. verilerin altın üzerinde etkisi sınırlı olabilir.

Teknik Analiz: Ons altın bu sabah yeniden 1600$ seviyesinin üzerinde seyrediyor. Ortalamalarının üzerinde yükselmiş durumda. Ara direnç olarak 1625$ izlenebilir. Bu direncin üzerine yükselmesi 1645$ direncine doğru hareketine neden olabilir. Geri çekilmelerde psikolojik destek 1600$ seviyesinden geçiyor. Şimdilik bu destek alanına kadar satışlar karşılandığı sürece satış baskısı için erken olabilir. Ancak altında ani hareketler oluyor ve altın yön arayışında. Bu anlamda dikkatli olunmalı.

Destekler: 1605 / 1600 / 1598
Dirençler: 1625 / 1645 / 1660

Petrolde Trump etkisi hissedildi
Petrol Trump’ın açıklamaları ile yükseldi. ABD Başkanı Trump Rusya ve Suudi Arabistan’ın günlük 10 milyon varil petrol kesintisine gitmesine yönelik açıklamalarda bulundu. Aslında bu konuda kendi beklentisini dile getiren Trump’ın bu söyleminin bir petrol fiyatlarında yükseliş oluşturması dikkat çekti. Ancak Rusya herhangi bir petrol kesintisine tamam demediğini Suudi Arabistan’la bir görüşmenin olmadığını ancak ABD ile görüştüğünü belirtmesi petrol fiyatlarındaki yükselişin geri alınmasına neden oldu. Suudi Arabistan ise OPEC+’ı acil bir şekilde toplantıya çağırdı. Özetle Trump petrol piyasasına iyimserlik pompaladı ama bunun altı şu anda dolu değil. Dolayısıyla petrol piyasasındaki yükselişler geri alındı. Buna karşın görünüşe göre petrol kısıntısı konusunda piyasada bir beklenti var. Bu beklentinin karşılanması halinde petrol fiyatlarında yukarı yönlü seyirlerin oluşması beklenebilir.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 22 günlü ortalama olan 27.35$ seviyesine yükseldi. Ancak bu seviyelerde kalıcı olamadı. Bu hareketle birlikte petrolde yukarı yönlü düzeltme sağlanmış oldu. WTI2da 26$ yakın direnç seviyesinin üzerinde kalıcı seyirlerin sağlanması halinde tekrar 27.35$ direnç seviyesine doğru yükseliş eğilimi izlenebilir. Şimdilik petrol fiyatında zayıf teknik görünüm sürüyor.

Destekler: 20.00 / 19.90 / 19.00
Dirençler: 24.60 / 25.50 / 26.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 25.50 / 23.00 / 22.30
Dirençler: 29.00 / 30.00 / 31.20

Euro/Dolar güç kazanmakta zorlanıyor
Euro/Dolar 1.09 üzerinde tutunmakta zorlandı ve yönünü aşağı çevirdi. Dün ABD’den gelen haftalık işsizlik başvuruları beklenildiği üzere zayıf geldi. Bununla birlikte Almanya ekonomisinin önümüzdeki günlerde %5 daralacağına yönelik açıklamalar Euro tarafının güç kalmasını engelliyor. Şimdilik paritede direnç bölgelerinde oluşan geri dönüşler izliyoruz. Zayıf teknik görünüm sürmekte. Bugün ise ABD’de tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançların açıklanması bekleniyor. Piyasa beklentisi verilerin gerileyeceği yönünde. Dolayısıyla TSİ 15:30’da paritede verilerin paralelinde hareketlilik izlenebilir. Bununla birlikte bugün Euro Bölgesi ve ABD’de mart ayını yansıtacak nihai hizmetler PMI rakamları takip edilecek. Salgının hizmetler sektöründeki olumsuz etkisinin hissedilmesi beklenebilir.

Teknik Analiz: EURUSD yükseldiği 22 ve 50 günlük ortalamaların altında zayıf bir görünüm sergiliyor. Yukarıda 1.09 ve 1.0980 seviyesi üzerinde yerleşik seyirler olmadığı takdirde. direnç seviyelerinde oluşabilecek baskılara doğru temkinli olmakta fayda var.

Destekler: 1.0840 / 1.0780 / 1.0720
Dirençler: 1.0900 / 1.0980 / 1.1000

USDTL için enflasyon takip edilecek
USDTL kuru haftanın son işlem gününde 6.60 seviyesinin üzerinde seyrediyor. Bugün için takvim yoğun, Türkiye’den mart ayı enflasyon verisi ve ABD’de tarım dışı istihdam ile hizmetler PMI verileri takip edilecek. Özellikle, enflasyon verisi bizim için önemli. Yakından izlenmeli. Bunun dışında verilerin etkisinin sınırlı kalmasını bekleyebiliriz. Kur için haber akışları takip edilmeli.

Teknik Analiz: USDTL kuru ortalamalarının üzerinde seyrini koruyor. Geri çekilmelerde sınırlı kalıyor. Kur dün 6.70 seviyesini aşmakta zorlandığı için burası direnç konumunda. Bu direncin üzerine yükselmesi yukarı yönde hareketini daha da tetikleyebilir. Ani hareketlerde yerini kar satışına bırakma ihtimalini de unutmamak gerekiyor. Geri çekilmelerde şimdilik 6.60 seviyesini destek alanı olarak izleyebiliriz.

Destekler: 6.60 / 6.50 / 6.42
Dirençler: 6.74 / 6.80 / 6.84

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kuru yükselen kanalının üst sınırına yakın noktada işlem görüyor. Bu hafta bu sınırı aşmakta zorlandı. Dolayısıyla burası önemli ve 7.37 yaklaşık olarak denk geliyor. Bu direnci izlemeye devam ediyoruz. Bu direnç alanının aşılması kurda yükselişin bir miktar daha teknik olarak güçlenmesine neden olabilir. Geri çekilmelerde ise 7.18 ve 7.15 seviyeleri destek konumunda. Ara direnç olarak 7.22 ve 7.25 seviyeleri takip edilebilir.

Destekler: 7.18 / 7.15 / 7.10
Dirençler: 7.22 / 7.25 / 7.37

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VİOP 30 endeks kontratında stop loss seviyemiz 105.800’ü takip ederek uzun pozisyonlar korunabilir.

Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 104.400 - 102.100 - 98.300
Dirençler: 108.300 - 11.300 - 113.000


Dolar Kontratı

Spot piyasada, USDTRY kuru 6.60 seviyesinin üzerindeki seyrini koruduğu için VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar bir süre daha korunabilir. İlave uzun pozisyon içinse spot piyasada 6.65 seviyesinin üzerindeki seyrin değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. Mevcut kısa pozisyonlarda 6.74 Dolar kuru seviyesi stop loss olabilir. İlave kısa pozisyon içinse şimdilik beklemenin daha doğru olabileceğini öngörüyoruz.

Spot Dolar/TL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 6.60 / 6.50 / 6.42
Dirençler: 6.74 / 6.80 / 6.84


Ons Altın Kontratı

Ons altın VIOP kontratında spottaki 1593$ seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar 1630$ seviyesine dek korunabilir. Buna karşın 1630$ direnç seviyesinde temkinli olmakta fayda olabilir. Ons altın VIOP kontratında ana stratejimiz geri çekilmelerde alım yönlü fırsat aramak olabilir.
Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1600 / 1593 / 1585
Dirençler: 1612 /1625 / 1630
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye TÜFE (Aylık) (Mart) 0,55% 0,35%
10:00 TRY Yüksek Türkiye TÜFE (Yıllık) (Mart) 12,85% 12,37%
10:00 TRY Yüksek Türkiye ÜFE (Aylık) (Mart) 0,48%
10:00 TRY Yüksek Türkiye ÜFE (Yıllık) (Mart) 9,26%
10:00 TRY Yüksek Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Mart) 9,97%
10:55 EUR Yüksek Almanya Bileşik PMI (Mart) 36,8 37,2
10:55 EUR Yüksek Almanya Hizmetler PMI (Mart) 34,3 34,5
11:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Mart) 28,3 28,4
11:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Bileşik PMI (Mart) 31,3 31,4
11:30 GBP Yüksek İngiltere Hizmetler PMI (Mart) 35,4 35,7
11:30 GBP Yüksek İngiltere Bileşik PMI (Mart) 37 37,1
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) (Mart) 0,20% 0,30%
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) (Mart) 3,00% 3,00%
15:30 USD Yüksek ABD Tarım Dışı İstihdam (Mart) -100K 273K
15:30 USD Yüksek ABD İşsizlik Oranı (Mart) 3,80% 3,50%
16:45 USD Yüksek ABD Hizmetler PMI (Mart) 39,1
16:45 USD Yüksek ABD Bileşik PMI (Mart) 40,5 40,5
17:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat Dışı PMI (Mart) 39,1 57,3




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.