Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Türkiye İmalat PMI (Ağustos): Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verisinin 50 üzerinde olması, sektörde bir önceki aya göre genişleme olduğunu ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralma olduğunu işaret etmektedir. İmalat PMI, sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Temmuz ayında ayında veri 49.9 seviyesinde gerçekleşti ve daralma bölgesinde oluştu. Ağustos ayına yönelik verinin beklentisi bulunmuyor. (10:00)

Euro Bölgesi İmalat PMI (Ağustos): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son olarak Temmuz ayına ait nihai veri 42.7 seviyesinde açıklanmıştı. Ağustos ayına ait nihai okuma verisinin de 43.7 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Veri, beklentilerden sapma göstermesi halinde Euro’ya etki edebilir. (11:00)

İngiltere İmalat PMI (Ağustos): Satın Alma Yöneticileri endeksi (PMI) ilk okuma ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Normal şartlarda PMI verisinin 50 seviyesinin üzerinde olması sektördeki genişlemeyi ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralmanın olduğuna işaret eder. Sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Son olarak Temmuz ayına ait ön veri 45.3 seviyesinde açıklanmıştı. Ağustos ayına ait nihai okuma verisinin de 42.5 seviyesinde açıklanması bekleniyor. Veri, açıklandığı saatte Sterlin’de harekete sebep olabilir. (11:30)

ABD Tarım Dışı İstihdam (Ağustos): Amerika’da her ayın ilk Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi, ekonomik aktivitedeki artışı göstermesi bakımından Fed ve piyasa tarafından takip edilen önemli bir göstergedir. Açıklandığı döneme ait olarak tarım sektörü dışında istihdam edilen kişi sayısını gösteren verinin yükseliş göstermesi, ekonomik faaliyette yaşanan iyileşmenin göstergesi olduğu için ABD Dolarının değerini artıran bir unsur olarak kabul edilmektedir. İçerik bakımından da değerlendirilmesi gereken veri için Ağustos ayı beklentisine dair medyan değerin 170 bin olarak hesaplandığı görülüyor. Veri Temmuz ayında 187 bin açıklanmıştı Verinin beklentinin üzerinde açıklanması halinde ABD Dolarının değerini artırabilir. (15:30)

ABD İşsizlik Oranı (Ağustos): İşsizlik oranı, ekonomideki işsizlerin toplam işgücü içindeki payını göstermektedir. İşsizlik oranında yaşanan yükselme, ülke ekonomisinin gelişimi için istenmeyen bir durum olmakla birlikte ülke para biriminin de değer kaybetmesine neden olması beklenir. Temmuz ayında %3.50 olarak açıklanmıştı. (15:30)

ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Ağustos): Veri, çalışanların saatlik olarak kazandıkları ücrette yaşanan değişimi izler. Fed tarafından yakından takip edilen bir veridir. Veri en son Temmuz ayında aylık bazda %0.40, yıllık %4.40 artış gösterdi. Veride artış yaşanması Dolar’da değer artışı yaratabilir. Aksi durumda ise Dolar’da değer kaybı izlenebilir. (15:30)

ABD İmalat PMI (Eylül): Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verisinin 50 üzerinde olması, sektörde bir önceki aya göre genişleme olduğunu ifade ederken, 50’nin altında olması sektörde daralma olduğunu işaret etmektedir. İmalat PMI, sektör temsilcilerinden alınan bilgiler doğrultusunda güncel verilerden oluştuğu için önemli ekonomik göstergelerdendir. Ağustos ayına yönelik verinin beklentisi 47 seviyesinde bulunuyor. (16:45)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek büyümenin güçlü olmasının yanında dengeli ve sürdürülebilir olmasını hedeflediklerini vurguladı. Şimşek, ekonomide yeniden dengelenme ihtiyacı için para politikasında normalleşmenin ve mali disiplinin zaruri olduğunu da dile getirdi.

Moody's, Küresel Makro Görünüm 2023-24 raporunun Ağustos sayısını yayımladı. Raporda, Türkiye ekonomisinin bu yıl yüzde 4,2 ve gelecek yıl yüzde 3 büyümesinin beklendiği bildirildi.

Kamu Görevlileri Hakem Kurulu, 7. Dönem Kamu Toplu Sözleşmesi’nde 2024 yılı için yüzde 15+10, 2025 yılı için yüzde 6+5 zam kararı verdi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) 750 baz puan faiz artışı yapılan toplantının özetlerinde sadeleşme adımlarının kademeli olarak devam edeceği belirtildi.

Türkiye ekonomisi ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 3,8 büyüdü.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) swap hariç net rezervleri 25 Ağustos haftasında 5,2 milyar dolar düşüş kaydetti.

ABD
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, para politikasının enflasyonu "makul" bir süre içinde %2'ye düşürecek kadar sıkı olduğunu söyleyerek ABD'de faiz oranlarının daha fazla artırılmasına karşı çıktı.

ABD'de kişisel harcamalar fiyat endeksi (PCE) Temmuz ayında bir önceki aya göre yüzde 0,2 arttı. Beklenti de yüzde 0,2 artış yönündeydi. Haziran ayında da yüzde 0,2 artış olmuştu.

ABD’de Çekirdek PCE artış oranı da Temmuz ayında beklentilere paralel olarak yüzde 0,2 olarak gerçekleşti.

ABD’de Kişisel harcamalar fiyat endeksi Temmuz ayında geçen yılın aynı ayına göre yüzde 3,3 yükseldi. Haziran'da yıllık artış yüzde 3.0 seviyesindeydi.

ABD’de çekirdek PCE'de yıllık artış ise Temmuz ayında Haziran ayındaki yüzde 4,1'den yüzde 4,2'ye çıktı.

Temmuz ayında ABD'de kişisel gelirler yüzde 0,3 olan beklentilerin altında yüzde 0,2 artarken, harcamalarda artış oranı ise yüzde 0,7 olan beklentilerin üzerine çıkarak yüzde 0,8 oldu.

ABD’de reel tüketici harcamaları TEmmuz'da Haziran'a göre yüzde 0,6 arttı. Haziran ayı artış oranı yüzde 0,4 olmuştu.

ABD'de işsizlik sigortası başvurular 26 Ağustos haftasında 4 bin azalarak 228 bin seviyesinde gerçekleşti. Beklenti başvuruların 235 bin olacağı yönündeydi.

Avrupa
İngiltere Merkez Bankası (BoE) baş ekonomisti Huw Pill, faiz oranlarını çok yükseltme riski olsa bile yüksek enflasyonu yüzde 2'lik hedefe geri getirme konusunda "işi sonuna kadar götüreceğiz" dedi.

Asya
Çin Merkez Bankası zorunlu karşılık oranını 200 baz puan düşürdü.

Forex Yorumları

Ons altında tarım dışı istihdam günü
Dün ABD'den enflasyon öncü göstergesi olan çekirdek PCE verileri açıklandı. ABD’de çekirdek PCE'de yıllık artış ise Temmuz ayında Haziran ayındaki yüzde 4,1'den yüzde 4,2'ye çıktı. ABD’de Çekirdek PCE artış oranı da Temmuz ayında beklentilere paralel olarak yüzde 0,2 olarak gerçekleşti. Temmuz ayında ABD'de kişisel gelirler yüzde 0,3 olan beklentilerin altında yüzde 0,2 artarken, harcamalarda artış oranı ise yüzde 0,7 olan beklentilerin üzerine çıkarak yüzde 0,8 oldu. Veri öncesinde 1947 seviyesinden fiyatlanan sarı metal 1940 seviyesine doğru baskılandı. Bugün ABD'den gelecek olan tarım dışı istihdam verisi önemli olacak. Açıklanan verinin beklenti altında gelmesi ons altında yukarı yönlü hareketi tetikleyebilir. Ancak verinin alt detayları olan ABD işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançların beklentilerden sapması da ons altının yönünü belirlemesinde önemli olduğunu unutmamak gerek.

Teknik Analiz: Ons altında hareketli ortalamalarından güç almasıyla teknik olarak güçlenme sinyalleri var. Pozitif momentumun devam etmesi halinde tekrardan kanala dönüş sinyalleri verebilir. Kanal içerisindeki harekette 1960 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Buna karşın satış baskısının derinleşmesi halinde 1930 seviyesi ilk destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Destekler:1930/1920/1910
Dirençler:1960/1970/1980

Petrole arz kesintisi etkisi

Petrol fiyatları hızlı yükseliş yaşadı. Ham Petrol fiyatları dün yaşadığı yükselişle beraber 83$ üzerine çıktı. Rusya’nın arz kesintisinde daha fazlasını yapabileceği yönünde sinyallerin gelmesi ve bu sinyallerin önümüzdeki hafta Suudi Arabistan’dan da gelebileceği yönünde beklentilerin oluşması piyasada iyimserliğe yol açtı. ABD Petrol Stoklarındaki azalma ise iyimserliği destekledi. Bugün açıklanacak olan ABD Tarım Dışı İstihdam verisi piyasa tarafından takip ediliyor olacak. Beklenti Tarım Dışı İstihdamın Ağustos ayında 170 Bin olması yönünde.

WTI Teknik Analiz: ABD Ham Petrolü 83$ üzerinde fiyatlanırken, takip ettiğimiz 84,84 seviyesinin altında fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde bu seviye direnç seviyesi olabilir. Destek seviyesi olarak ise 82,43 seviyesi göze çarpıyor.
 
Destekler: 82,43 / 81,40 / 80,20
Dirençler: 84,84 / 85,90 / 90,08

BRENT Teknik Analiz: 87$ üzerinde fiyatlanan Brent Petrolde yukarı yönlü hareketlerin devamı durumunda 88,52 seviyesi direnç seviyesi olabilir. Geri çekilme hareketlerinde 22 günlük hareketli ortalaması 85,13 seviyesi destek görevi görebilir.

Destekler: 86,50 / 85,13 / 83,05
Dirençler: 88,52 / 91,48 / 99,24

EURUSD Tarım Dışı İstihdam'a Odaklandı

EURUSD paritesi 1,084 seviyesinden başlangıç yaptı. Hafta içerisinde, parite ABD ADP Özel Sektör ve ABD GSYİH büyüme verilerinin de etkisiyle yukarı yönlü bir hareket içerisine girmişti. Ancak, geçtiğimiz gün yaşanan satış baskısıyla paritede geri çekilmeler yaşandı. Gün içerisinde haftanın en önemli verisi olarak kabul edilen ABD Tarım Dışı İstihdam verisi açıklanacak. Veride beklenti 170 bin olarak açıklandı. Paritede veri saatinde volatil bir seyir izlenebilir. Ek olarak, Euro bölgesi ve ABD İmalat PMI verileri günün diğer önemli verileri arasında yer alıyor.

Teknik Analiz: EURUSD paritesinde yatay görünüm sürüyor. 1,082 desteği paritede önemli görünmeye devam ediyor. Sırasıyla 1,075-1,07 seviyesi takip edilebilir. Paritede yukarı yönlü tepkilerde kademeli olarak 1,082-1,087 seviyesi kritik olmayı sürdürüyor.

Destekler:1.066/1.07/1.075
Dirençler: 1.097 /1.87/1.082

DolarTL ılımlı pozitif
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) 2. çeyreğe ilişkin dönemsel gayri safi milli hasıla sonuçlarını yayımladı. Türkiye 2. çeyrekte yüzde 3,8 büyüdü. Veriler ikinci çeyrekte de büyümeyi iç tüketimin desteklediğini gösterdi. İthalatta 3 yılın en yüksek artışı yaşanırken ihracat tarafında ise yine düşüş izlendi. Böylelikle ihracatta düşüş üçüncü çeyreğine çıkarken, pandemiden bu yana en uzun seri olarak kaydedildi. Sektörel bazda hizmetler sektöründeki büyüme dikkat çekti. Sanayide ise ihracat tarafında olduğu gibi birbirini izleyen üçüncü çeyrekte de daralma yaşandı. Geçtiğimiz hafta TCMB tarafından faiz kararı beklentinin üstünde 750 baz puan artırım ile yüzde 25 olarak açıklandı. Kararın açıklanması ile birlikte DolarTL'de sert hareketler izlendi. Özellikle sıkılaşma sürecinin kararlılıkla sürdürülmesi döviz kuru üzerinde etkili olmakta. Alınan kararın KKM üzerindeki etkilerini izliyoruz. Genel olarak mevduat faizlerinin enflasyonun ne kadar üzerinde ya da altında konumlanacağı piyasanın hareket alanını belirleyecek gibi görünüyor. Ancak orta ve uzun vadede ana yön yukarı olmaya devam ediyor.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi uzun zamandır doğal akışında hareket etmediğinden teknik hedef vermek oldukça zor. Hatta çoğu zaman da anlamsız olabilir. Dolayısıyla oldukça küçük adımlarla yukarı yönlü eğilimin sürmesini beklemekteyiz. 27 seviyesinin üzerinde kalmakta ısrarcı oluşması halinde kademeli olarak 28.50 seviyesine doğru yukarı yönlü adımlar izlenebilir.

Destekler: 26.00\ 25.50 \ 25.20
Dirençler: 26.75 \ 27.00 \ 27.50

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 28.00 \ 27.50 \ 27.00
Dirençler: 29.20 \ 29.50 \ 29.80

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksinin 8347 seviyesinin aşağı kırılması halinde 8140 bölgesine doğru zayıflama görebiliriz. Buna karşın 8347 seviyesi üzerinde kalınmakta ısrarlı olunması halinde ise 8610 seviyesine doğru yükseliş hızı sürebilir.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 8610 / 8750 / 8900
Destekler: 8347 / 8170 / 8060


Dolar Kontratı
DolarTL'de uzun bir yükseliş trendinin ardından dün düşüş izlendi. Ancak bugün uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Kontratta spottaki 25.50 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 26.70 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 26.00\ 25.50 \ 25.25
Dirençler: 26.70 \ 27.00 \ 27.30


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 22 ve 50 günlük hareketli ortalamalarından güç almasıyla birlikte teknik anlamda güçlenme devam ediyor. Spottaki yukarı yönlü hareketliliğin devamında ilk etapta spottaki 1960 seviyesi takip edilebilir. 1960 seviyesi ve üzeri kapanışlarda ise spottaki 1980 direnci önemli olacaktır.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler:1930/1920/1910
Dirençler:1960/1970/1980

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye İmalat PMI (Ağustos) 49,90
10:55 EUR Yüksek Almanya İmalat PMI (Ağustos) 39,10 38,80
11:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi İmalat PMI (Ağustos) 43,70 42,70
11:30 GBP Yüksek İngiltere İmalat PMI (Ağustos) 42,50 45,30
15:30 USD Yüksek ABD Tarım Dışı İstihdam (Ağustos) 187K
15:30 USD Yüksek ABD İşsizlik Oranı (Ağustos) 3,50%
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar(Aylık)(Ağustos) 0,40%
15:30 USD Yüksek ABD Ortalama Saatlik Kazançlar(Yıllık)(Ağustos) 4,40%
17:00 USD Yüksek ABD İmalat PMI (Ekim) 47,00 49,00
17:00 USD Orta ABD İnşaat Harcamaları (Aylık) (Eylül) -0,10% 0,50%
17:00 USD Yüksek ABD ISM İmalat PMI (Ekim) 46,60 46,40



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.