Erdemir - 3Ç22 - Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)

Erdemir, 3Ç22’de 2.565mn TL (yıllık 49% düşüş) net
kar rakamı açıkladı. Açıklanan net kar rakamı
piyasa ortalama beklentisi olan 2.012mn TL’nin ve
bizim net kar beklentimiz olan 1.562mn TL’nin
üzerinde gerçekleşti. Beklentilerden sapmanın ana
nedeni satış gelirlerinin beklentinin üzerinde
gerçekleşmesi oldu.
Marjlar 3Ç22’de de daraldı.. Artan operasyonel
giderler ve hammadde maliyetleri bu çeyrekte de
marjları baskılamaya devam etti. 3Ç22’de net kar
marjı yıllık 20,41 puan düşüşle %6,98 seviyesine
geriledi. Bu, son 10 çeyrektir kaydedilen en düşük
net kar marjı oldu ve pandemide kaydedilen
seviyelere işaret etti. FAVÖK marjı ise %14,61 ile
3Ç21’de kaydedillen %40,62 seviyesinden 26 puan
aşağıda gerçekleşti.
Satış hacmi 10% geriledi.. Erdemir’in toplam satış
hacmi 3Ç22’de yıllık bazda 10%, çeyreklik bazda 4%
geriledi. Satış hacmindeki gerilemeye karşın
DolarTL kurundaki yükseliş sayesinde ciro yıllık
101% artışla 36.722mn TL oldu. Maliyetlerin ciro
içerisindeki payı ise %86,3 oldu. 3Ç21’de bu oran
%60,4 seviyesinde bulunuyordu.
Ton başına FAVÖK sert düştü.. 3Ç22’de ton başına
FAVÖK 124$ oldu. Hatırlamak gerekirse ton başına
FAVÖK 2Ç22’de 329$, 3Ç21’de 413$ seviyesinde
bulunuyordu. Hem birim gelirde hem satış
hacminde sert düşüşü, DolarTL kurundaki yükseliş
kompanse etti.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.