Çimsa - 3Ç22 - Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)

Çimsa’nın 3Ç22 dönem net kârı piyasa
beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Şirket
üçüncü çeyrekte bazı varlıklarının satışından elde
ettiği bir sefere mahsus gelirin de katkısıyla
1.992mn TL net kâr (3Ç21: 49mn TL net kar)
açıkladı. Varlık satışının net kâr rakamına
1.678mn TL tutarında pozitif katkıda bulunduğunu
belirtmek gerekir. Açıklanan net kâr rakamı, söz
konusu pozitif katkılar göz ardı edildiğinde dahi
piyasa beklentilerinin üzerinde kalmaktadır. Bizim
net kâr tahminimiz 2.122mn TL seviyesindeyken,
ortalama piyasa beklentisi ise 1.615mn TL
seviyesindeydi. 3Ç22 net kar rakamının da
eklenmesiyle şirketin 9A22’de kümüle net kar
rakamı 2.974mn TL seviyesine ulaşmış oldu (9A21:
629,9mn TL net kar).
Satış gelirleri üçüncü çeyrekte, geçen yılın aynı
çeyreğine göre 2,7x artışla 2.431mn TL olarak
gerçekleşti (3Ç21: 891,1mn TL). Açıklanan satış
gelirleri rakamı bizim bu çeyreğe ilişkin
tahminimiz olan 2.973mn TL’nin ve piyasadaki
ortalama satış geliri beklentisi olan 2.500mn
TL’nin gerisinde kalmış oldu. Yurt içi satış gelirleri
3Ç22’de yıllık bazda 3,1x artışla 1.472mn TL
seviyesine çıkarken (3Ç21: 477mn TL), yurt dışı
satış gelirleri de 2,7x artışla 1.321mn TL olarak
gerçekleşmiştir (3Ç21: 494mn TL). Satış geliri
kırılımlarına baktığımızda; 3Ç22 çimento satış
gelirleri yıllık bazda 2,7x artışla 2.142mn TL
olarak (3Ç21: 779mn TL), hazır beton satış
gelirleri de yıllık bazda 2,6x artışla 289mn TL
olarak gerçekleşmiştir (3Ç22: 112mn TL).
Şirket bu çeyrekte 386,8mn TL FAVÖK elde
ederken (3Ç21: 153,5mn TL), FAVÖK marjı ise
3Ç22’de yıllık bazda 1,3 puan daralmayla %15,9
olarak gerçekleşti (3Ç21: FAVÖK Marjı: %17,2).
Bizim bu çeyreğe ilişkin FAVÖK tahminimiz 501mn
TL seviyesindeyken, piyasadaki ortalama beklenti
435mn TL seviyesindeydi.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.