BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi zor bir haftayı geride bıraktı. Borsa endeksi haftayı %5,4 satıcılı tamamladı. Bankacılık endeksi %11,7 kayıpla endeksi aşağı çekti. Sigorta sektörü %9, imalat ana sanayi %8, bilişim %7.7 ve metal eşya makine sektörü %7.3 ile en çok kaybeden endeksler arasında yer aldı. Haftayı %4 ile en çok getiri ile kapatan sektör spor oldu. %2,1 ile ulaştırma, %0.2 iletişim ve neredeyse yatay bir şekilde madencilik dışında kazandıran sektör olmadı. Endeks açısından yorucu bir hafta oldu diyebiliriz.
Küresel endekslerde toparlanma emareleri bizden daha güçlü. Hafta kapanışı açısından biz negatif ayrışmışız. %20'lere varan kayıplar yaşayan Nikkei bile haftayı %2,4 satıcılı kapattı. Benzer bir şekilde KOSPI endeksinde kayıplar %3.2 ile sınırlı kaldı. BİST100 endeksi %5,4 ile dünyada en çok satış yiyen endeks oldu. Bunun en önemli sebeplerinden bir tanesi yılın başından bu yana getiri anlamında dünyadan ciddi anlamda pozitif ayrışmamız diyebiliriz. Bu satışa rağmen yılın başından bu yana BİST 100 endeksinin getirisi %32.6 ile dünyadan açık ara pozitif ayrışıyor. Bize en yakın getiri %11.8 ile S&P'ye ait. Endeksin güçlü yukarı yönlü eğilimi sonrasından satışların daha doğrusu kar realizasyonunda sert olduğunu söylemek mümkün. Bir diğer etken ise bankacılık endeksindeki düzeltme isteğinin sert olması. Bankacılık endeksi 13700 seviyesi altında kalmaya deva etmesi halinde 11.000 seviyesine doğru gerileme riski taşıyor. Yılın başından bu yana endeksin taşıyıcı kolonu olan bankacılık endeksinde yükselişler güçlü olurken kayıplar daha da sert oluyor. Bankacılık endeksi ile yükselen bist 100 endeksi şimdi ise bankacılık endeksi ile düşüyor. Bir diğer unsur ise panik satışları ve fon çıkışları. Son dönemde pay piyasasına katılım artarken kriz döneminde nasıl davranılacağı kası çok gelişmemiş yerli yatımcının bu gibi hareketlerde panik yapması oldukça olası görünüyor. Panik satışlarının hızlanması, mevcut hikayeyi besleyecek ve yeni bir heyecan oluşturabilecek gelişmelerin henüz olmaması ve çoğunun fiyatlanması ile fon çıkışları endeksteki baskının baş gelişmeleri arasında sayılabilir.
Dünya, sanki en kötüsü geride kalmış gibi hareket ediyor. Küresel endekslerdeki toparlanma hızı oldukça güçlü oldu. Bu hafta veri odaklı bir hafta olabilir. Dolayısıyla ABD verilerine odaklanmaya ve Asya'nın nabzını tutmaya devam ediyoruz. Henüz Pazartesi yaşanan olay sonrasından nerelerde ne kadar tahribat olup olmadığını bilmiyoruz. Olmamışta olabilir. Ancak yine de nabız tutarak hareket etmenin faydalı olabileceği görüşündeyiz.
Çok düştük alalım mı? Sorusuna cevap olarak beklemek faydalıdır diyebiliriz. İkinci bir seçenek ise kademeli alım olacaktır. Bankacılık endeksinin gerilediği noktalarda altı hala boş. Dolayısıyla o tarafta bir toparlanma olmaması halinde satış baskısın devam etmesi beklenebilir. Stratejik olarak 10160 seviyesi üzerinde birkaç gün, günlük kapanış olmaması halinde satış baskısının devam edebileceğini düşüneceğiz. Tüm varlığı tek bir seviyeden tek bir hisseye yatırmak yerine daha sakin kalıp dönüş yerlerinden hareket etmek ya da kademeli hareket etmek daha yararlı olacaktır.
Bankacılık endeksinde durum çok iç açıcı değil. 50 günlük ortalamasının oldukça altına geriledi. Bu hareketi en son 2023 kasım ayında yapmıştı ve yaklaşık bir aya yakın yatay negatif bir seyir sürmüştü. O zamanın dinamikleri ile şu anın dinamikleri aynı olmasa da teknik acıdan benzer ve yorucu bir hareket olduğunu söylemek mümkün. Aynı zamanda endeksi yaklaşık 13.700 seviyesinde bulunan 100 günlük ortalamasını da aşağı yönde kırmış görünüyor. Teknik açıdan 11.000 seviyesine doğru devam edebilecek bir satış dalgası gelmeye mümkün bir ortam var. Buna karşın teknik göstergelerden aşırı uzaklaşmamız tepki olasılığını güçlendiriyor. Bu hafta temel anlamda yeni ve olumsuz bir algı değişimi olmaması halinde çok satılmışlığın verdiği bir tepkiyle karşılaşabiliriz. Bu hafta veri yoğun bir haftada olduğumuzdan gelişmelerin lehte gerçekleşmesi halinde bu durum oluşabilir. Bankacılık endeksinde tepki gelmesi halinde 13.700 seviyesine kadar etki etmesi beklenebilir. Güçlenmenin tekrar sağlanması için 13.700 seviyesinin üzerinde birkaç günlük kapanışlara ihtiyaç var. Tepkinin istenildiği güçte gelmemesi halinde bankacılık endeksinin 11.000 seviyesine doğru gerileme riski var ki o zaman bu seviyeler güçlü alım fırsatları verebilir.
Veri yoğun bir haftadayız. Pazartesi günü daha sakin olacak. Hazine ihaleleri ile Türkiye işsizlik oranı açıklanacak ancak verileri TL ve Türk varlıklarında bir hareketlilik oluşturmasını beklemiyoruz. Salı günü Almanya ZEW beklenti anketi, ABD NFIB Küçük İşletme İyimserlik Endeksi ile Temmuz ayına ilişkin TÜFE verileri açıklanacak. FOMC Üyesi Bostic'in Konuşması gerçekleşecek. Çarşamba günü haftanın en veri odaklı günü olacak. İngiltere TÜFE, Euro Bölgesi büyüme ve sanayi üretim ile ABD'den TÜFE verisinin açıklanması bekleniyor. ABD TÜFE verisinin hem manşette hem de çekirdekte bir önceki ay açıklanan verinin altında gelmesi bekleniyor. Beklentiyi karşılayan ABD verisi olması halinde Eylül ayında faiz indirimi garanti olur. Beklentiden yukarı sapma olması halinde piyasa algısı gevşeyebilir. Veriyi takip etmekte fayda var. Her Çarşamba olduğu gibi 17:30'da ham petrol stokları açıklanacak. Perşembe günü ise Japonya büyüme, Çin sanayi üretimi ve işsizlik oranı, İngiltere büyüme, sanayi üretim, imalat üretim ABD'de haftalık işsizlik başvuruları, sanayi üretim, kapasite kullanım oranı ve perakende satışlar açıklanacak. Cuma günü ise İngiltere'den perakende satış verisi gelecek.
Teknik açıdan önemli yerlerdeyiz. 100 günlük ortalaması olan 10160 seviyesinin aşılmakta zorlanması halinde satış baskısı 9080 seviyesine dek devam edebilir. Buna karşın 10160 seviyesi üzerindeki toparlanmanın olması halinde ise 10215 seviyesi aşılması şart.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
AEFES: 50 günlük ortalmasından gelen tepkilerin devamı
AKCNS: 22 günlük ortalması üzerine yerleşmesi halinde tepkilerin genişleme beklentisi
GENIL, SNGYO: Güçlü teknik görünümün devamı
HTTBT, GLCVY: Bilanço desteği

BIST 100 Endeksi
BIST100 endeksi önceki hafta, pazartesi günü yaşamış olduğu sert satış baskısına karşın hafif toparlanma eğilimine girse de, 100 günlük hareketli ortalamasını kıramamasıyla birlikte tekrar düşüş eğilimine geçti. Bu hafta kritik. 100 günlük hareketli ortalaması olan 10160 seviyesini yukarı yönde kıramadığı takdirde aşağı yönlü hareketlilik hız kazanabilir. Satış baskının hız kazanması durumunda 9640 seviyesi test edilebilir. Öte yandan 100 günlük hareketli ortalamasının yukarı yönde kırılması durumunda alımların hızlanması ile 10200 ve 10300 bölgeleri direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

Destekler: 9875 / 9640 / 9430

Dirençler: 10160 / 10200 / 10300

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT EDNEKS
Geçtiğimiz haftaya Asya kaynaklı küresel şok dalgasının etkisi ile sert bir düşüşle başlayan spot endeks hafta ortasında bir toparlanma yaşasa da haftanın son işlem gününde gelen satışlarla haftayı %5,44'lük değer kaybıyla 10.754,38 seviyesinden kapattı. Geçtiğimiz üç haftanın üçünde de haftalık bazda değer kaybeden spot endekste (Bist30) son üç haftada yaşanan toplam değer kaybı %11,63 (1.415,94 puan) seviyesine ulaştı. Spot endeksteki değer kaybında bankacılık endeksindeki sert satışlar etkili oldu. Bu hafta spot endekste 100 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 11.033 seviyesinin aşılması ve bu seviye üzerinde gün sonu kapanışları gelmesi halinde pozitif bir seyir izleyebilir 11.317 seviyesini test edebiliriz. 11.033 seviyesinin aşılamaması halinde ise geçtiğimiz haftalardan gelen negatif yönlü seyrin devamını izleyebiliriz. Spot endekste 144 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 10506 desteği altında saatlik kapanışların gelmesi halinde uzun pozisyonların sonlandırılması ve kısa pozisyonların açılması faydalı olabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.