BIST Günlük Bülten (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Piyasa Beklentimiz
Dün akşam Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yapılan basın açıklamasında Türki ekonomi modeli çerçevesinde yeni adımlar silsilesinin açıklanacağı duyuruldu. Bu duyuruyla birlikte piyasanın döviz bacağında oluşan tedirginlikle DolarTL 17’li seviyelerden 16.80’lere doğru geriledi. EuroTL’de de benzer bir geri çekilme yaşandı. Hazine, TL'yi teşvik etmek için Gelire Endeksli Senet (GES) ihraç edeceğini duyurmakla birlikte, BDDK, SPK, TCMB gibi düzenleyici otoritelerden makro ihtiyati sıkılaşma önlemleri açıklandı. GES ile ilgili detaylar henüz yok. Öncelikle hangi gelire endeksli olduğunu anlamak gerekiyor. Taahhüt edilen gelir muhtemelen devletin ortak olduğu kamu iktisadi teşebbüslerin geliri olacak. Bütçeye ayrılan gelir de olabilir. Ancak bu konuda netleşmesi gereken çok fazla belirsizlik var. Henüz detaylar net değil. Dolayısıyla net etkisinden bahsetmek zor. BDDK ise kredi büyümesini yavaşlatmak için tüketici kredisine vade sınırı getirdi, kredi kartında asgari tutarı artırdı. Ayrıca, yabancı yatırımcıya tahsisli swap imkanı sunmak için çalışma yapmış görünüyor. Burada ana amaç, enflasyona yol açan talep baskısını almak ya da sınırlamak ve ithalatı kısmaya yönelik adımlar atmak gibi görünüyor. Net nette tüm kanallar ihracata ve kredilere yönlendirilmiş denilebilir. SPK tarafında ise Borsa İstanbul bünyesinde Emtia Borsası kuruldu ve halka arzlarda komisyon indirimi geldi. Ana amaç yatırımcıları yurt dışına yönlendirmekten ziyade yurt içinde tutmak. Sermaye piyasaları destekleyen her türlü düzenlemeyi olumlu bulmaktayız. Son olarak TCMB ticari kredilere yüzde 10 oranında uygulanan zorunlu karşılık oranı yüzde 20'ye çıkarıldığını açıkladı. Tüm bu düzenlemeler makro ihtiyati tedbirler dolaylı bir faiz artırımı etkisi verebilir gibi görünüyor. Ancak ana yol kullanılması yerine arzu edilen sonuçlara ulaşmak için tali yollar kullanılmış. Bu önlemler sorunun temeline hitap etmekten daha çok sonuca odaklı adımlar gibi görünüyor. Ancak alınan önlemlerin etkisini önümüzde dönemde elbette görmekle birlikte toplam etkisinin Merkez Bankası’nın atacağı faiz adımı kadar güçlü kalabileceği düşüncesindeyiz. Toplam etkisi sınırlı kalabilir. Bu açıklamalar sonrası DolarTL 17.23 seviyesinde hareket ediyor. Açıklamaların kur üzerindeki etkisinin sınırlı kaldığını söylemek mümkün. Borsa İstanbul’da dün bir önceki gün yaşanan kayıpların bir kısmı geri alınmıştı. Bu önlemlerin Borsa ve şirketler üzerindeki net etkisini kestirmek zor. Ancak uzun vadede güçlü şirketlere olan yönelimin yatırım felsefesinde kazandırmaya devam edeceği görüşündeyiz. Alınan önlemlerde süper bono gibi bir enstürman olsaydı etkisi keskin olurdu ancak bu önlemlerin bazılarının net olmaması piyasa hareketinin savrulmasına neden olabilir. Kısa vadede baskı olsa da orta uzun vadede ana yukarı yönlü eğilimin korunmasını bekliyoruz.
Teknik Olarak Bugün Hareketli Olmasını Beklediğimiz Hisseler: AKSEN, ALARK, EREGL
BIST 100 Endeksi
BIST 100 endeksi önceki gün yaşanan sert satışların bir kısmını telafi etmiş görünüyor. Genel olarak yükselen trend devam ediyor. 2470 seviyesi altında günlük kapanış oluşmadığı takdirde yükselen trendin korunmasını bekleriz. Aşağı yönlü geri çekilmeler olsa da bu seviye üzerinde satışların korunması halinde düşüşler sınırlı kalabilir. Buna karşın 2470 seviyesi aşağı yönde kırılması halinde kısa vadeli pozisyon değişikliğine gitmekte fayda olacaktır. Orta - Uzun vadede teknik hareketin al sinyali vermeye devam ettiğini söylemek mümkün.
Dirençler: 2660 / 2710 / 2800
Destekler: 2500 / 2478 / 2430
 BIST 30 Endeksi ve VIOP
Bıst30 endekste sert yaşanan geri çekilme sonrası kayıpların bir kısmını telafi etme çabasında gibi görünüyor. 2713 seviyesi aşağı yönde kırılmadıkça yukarı yönlü eğilimin sürmesini bekleriz. 2713 seviyesi altında oluşabilecek günlük kapanışlarda kısa pozisyonların tekrar düzenlenmesinde fayda olabilir. Orta - uzun vadede ana yönün yukarı olduğunu belirtmekte fayda var.
Viop30 endeks kontratında mevcut uzun pozisyonlar spot fiyatta 2736 seviyesi stop loss alınabilir. Daha temkinli durmak isteyen yatırımcılar stop seviyesini 2780 seviyesine çekebilirler. 2860 - 2870 bandı yukarı yönde aşılmakta zorlanılması halinde kısa pozisyon denenebilir.
Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 2860 / 2920 / 2950
Destekler: 2736 / 2713 / 2700


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.