Bilanço Analizi-Vakbn (Alnusyatırım)

VAKBN’nın, 2024/03 finansallarını incelediğimizde;
ü Bankanın, ‘Temel Bankacılık Gelirleri’ içerisinde
yer alan en önemli kalem olan ‘Faiz Gelirleri’;
geçen yılın aynı dönemine(2023/03) göre 95,2
Milyar TL(yüzde 220,57) civarında artış
gösterirken, aynı dönemler arasında bankanın
‘Faiz Giderleri’nde ise; ‘‘Mevduata Verilen
Faizler’’de yaşanan 77,9 Milyar TL’lik artışın büyük
orandaki etkisiyle, 83,9 Milyar TL(yüzde 228,70)
tutarında artış görülmüş durumda. ‘Faiz
Giderleri’ndeki bu yüksek artışa karşın, ‘Faiz
Gelirleri’ndeki artışın daha yüksek tutarda olması
ile ‘Net Faiz Gelirleri’nde 11,2 Milyar TL
civarında(yüzde 174,34) artış olmuştur.
ü ‘Faiz Dışı Gelirler’ içerisinde önemli yer tutan ‘Net
Ücret ve Komisyon Gelirleri’ kalemi; Ödeme
Sistemleri önderliğinde ‘’Alınan Ücret ve
Komisyonlar’’da yaşanan yüzde 178,92
oranındaki(9,0 Milyar TL civarında) artışın desteği
ile 6,5 Milyar TL(yüzde 159,21) tutarında
artmıştır.
ü ‘Ticari Kâr/Zarar’ kalemi içerisinde yer alan
‘’Kambiyo İşlemleri Kârı/Zararı’’ alt kalemindeki
artış tutarı 4,3 Milyar TL olurken, ‘’Türev Finansal
İşlemlerden Kaynaklanan Kâr/Zarar’’ kalemindeki
zarar(-) miktarı ise 10,3 Milyar TL artarak;
bankanın kârlılığını baskıladı. Bu gelişmeler
üzerine; önceki senenin aynı döneminde 2,25
Milyar TL kâr yazılan ‘Ticari Kâr/Zarar’ ana
kalemine, cari yılda (-)3,54 Milyar TL civarında
zarar kaydedilmiştir.
ü Banka, 2024/03 döneminde 15,6 Milyar TL
civarında ‘Net Faaliyet Kârı’ elde etmiştir(geçen
yıla göre yüzde 289,51’lik artış). Net Vergi Karşılığı’
3,6 Milyar TL civarında olan bankanın, ‘Dönem
Net Kârı’ ise; senelik bazda 7,5 Milyar TL(yüzde
167,02) civarında artışla 12,0 Milyar TL olmuştur.
ü Banka, 2024/03 döneminde; geçen yılın aynı
dönemine(2023/03) göre ‘Finansal Varlıklar’ını
471,9 Milyar TL’den 974,2 Milyar TL’ye ve
‘’Krediler’’ini 1,1 Trilyon TL’den 1,62 Trilyon TL’ye
yükseltirken, toplam varlıklarını da 1,8 Trilyon
TL’den 3,0 Trilyon TL’ye yükseltmiştir. Bankanın
‘’Mevduat’’ büyüklüğü 1,25 Trilyon TL’den 2,0
Trilyon TL’ye yükselirken, ‘Öz Kaynaklar’ı da 141,1
Milyar TL’den 184,5 Milyar TL’ye çıkmıştır.
ü Bankanın hisseleri için, 12 aylık periyodu
kapsayan hedef fiyatımızı 29,00 TL, tavsiyemizi
ise ‘’AL’’ olarak belirliyoruz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.