Bilanço analizi-Torunlar GYO (Halk Yatırım)

Beklentimizin üzerinde net kar. Torunlar GYO 1Ç24’te TMS 29
dahil edilmiş yıllık bazda %35 düşüşle beklentimiz olan 805 mn
TL’nin üzerinde 1.062 mn TL konsolide net kar açıkladı. Net karın
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinde, beklentimizin üzerinde
gerçekleşen operasyonel karlılık ve net finansman gelirinin
tahminimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili oldu. TMS 29 uygulaması
kapsamında 1Ç24’te 242,3 mn TL’lik parasal kayıp kaydedilmesine
rağmen, brüt kar marjında yıllık bazda sınırlı daralma ve faaliyet
giderlerinin etkin yönetimi sonucu FAVÖK marjında 3,8 puanlık artış
kaydedildi. Faaliyet giderlerinde yıllık bazda %48 düşüş
kaydedilirken, faaliyet giderlerinin satışlara oranı yıllık bazda 2,8
puan gerileyerek %4,2 seviyesinde gerçekleşti. Diğer taraftan 2023
sonunda 105 mn TL olan net borç, 1Ç24’te 1,1 mlr TL net nakite
döndü. Sonuç olarak; TMS 29 dahil FAVÖK marjında gerçekleşen
yıllık 3,8 puanlık artış ve güçlü net nakit pozisyonuna sahip olması
doğrultusunda, açıklanan finansal sonuçların hisse performansına
etkisini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.