Bilanço Analizi-Toasa (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Şirket, 2Ç24 döneminde 1.287 milyon TL net kâr açıkladı. Piyasa
beklentisi 1.530 milyon TL seviyesindeydi. Bu açıdan bakıldığında
beklenti altı net kar geldi. Net kar yıllık bazda %81 azalış gösterirken,
bir önceki çeyreğe göre %54 azaldı. Net kar marjı yıllık bazda 11.4
puan azalış göstererek %5.4 seviyesinde gerçekleşti. beklentiden
negatif sapma gösteren net karda, satış gelirlerindeki azalış,
gerileyen brüt kar ve net parasal pozisyon kaybı etkili olurken, vergi
geliri hafif destekledi.
Satış gelirleri yıllık bazda %42.2 azalış gösterdi
2Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %42.2 azalış göstererek 23.8
milyar TL'ye geriledi.Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %29
azaldı. Brüt kar yıllık %64.2 azalışla 3.0 milyar TL olurken, brüt kar
marjı yıllık -7.9 puan azalışla %12.8 seviyesinde gerçekleşti. Satış
gelirlerindeki gerilemede adet bazındaki daralma etkili oldu.
FAVÖK 2.8 milyar TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %63 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %36.7
azalış gösterdi ve 2.8 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 6.7 puan
azalışla %12.0 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %13.3
FAVÖK marjı elde edilmişti.
6 Aylık Sonuçlar
2024 yılının ilk 6 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık
bazda %20.9 azalışla 60.3 milyar TL'ye geriledi. Brüt kar marjı -3.7
puan azalışla %14.8 seviyesinde, FAVÖK marjı 3.7 puan azalışla
%12.6 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %38.8 azalış
gösterdi ve 7.6 milyar TL olarak hesaplandı.Bu sonuçlarla birlikte
şirketin 6 aylık net dönem kari %55.3 azalışla 4.3 milyar TL'ye
geriledi.
Yılın ilk altı ayında yurtdışı satış geliri %11, yurt içi satış geliri ise
%25,8 geriledi. Böylelikle toplam satış gelirlerinde %21'lik gelileme
oldu. Şirketin altı aylık üretim hacmi içinde Doblo'nun olmaması ve
Egea'da daha az üretim olması, üretimin geçen yıla göre %23,2
azalış kaydederek 94.653 adet olarak gerçekleşmesine neden oldu.
İlk altı ayda iç piyasa satışları %27,9 düşüş göstererek 74.919 adet
olarak erçekleşmiştir.
Dış piyasa satışları ise %4,7 azalarak 25.999 adet olarak gerçekleşti.
Bu sonuçlara göre toplam satış adedi %23,0 azalarak 100.918 adet
seviyesinde gerçekleşmiştir.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.