Bilanço Analizi- Teknosa(İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Teknosa (TKNSA), 3Ç24 döneminde 369,3 milyon TL net zarar
açıkladı. Piyasa beklentisi 297 milyon TL zarar açıklanması
yönündeydi. Şirket geçen yıl 3. Çeyrekte 418 milyon TL net kar
açıklamıştı. Net kar marjı yıllık bazda 4,9 puan azalış göstererek
%-2,3 seviyesinde gerçekleşti. Esas faaliyetlerinden 275 milyon TL
zarar yazan şirket finansman gideri baskısı, net parasal pozisyon
kazancından geçen yıla kıyasla daha az olumlu etkilenmesi ve net
satışlardaki gerileme nedeniyle net zarar yazdı.
Satış gelirleri yıllık bazda %3,1 azalış gösterdi
3Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %3,1 azalış göstererek 15.960
milyon TL oldu. Piyasa beklentisi ise 15.583 milyon TL idi. Bu açıdan
bakıldığında piyasa beklentisinden sınırlı negatif ayrışmış
diyebiliriz. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %22 arttı. Brüt kar
yıllık %78,0 artışla 2 milyar TL olurken, brüt kar marjı yıllık 5,8 puan
artışla %12,8 seviyesinde gerçekleşti.
Satış kırılımında, Geçen yılın 3Ç dönemine göre, mağazacılık satış
geliri 13.9 milyar TL seviyesinden 13.4 milyar TL seviyesine geriledi.
E-ticaret satışları ise 1.6 milyar TL’den 1.4 milyar TL seviyesine doğru
azaldı. Bayi grup satışları ise 912 milyon seviyesinden 1.1 milyar TL
seviyesine yükseldi.
FAVÖK çeyreksel bazda %110,1 artış göstererek 721,1 milyon TL
oldu. Piyasa beklentisi 571 milyon TL idi. FAVÖK marjı da yıllık 5,8
puan artışla %4,5 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %2,6
FAVÖK marjı elde edilmişti.
9 Aylık Sonuçlar
2024 yılının ilk 9 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık
bazda %5,4 artışla 47,4 milyar TL'ye yükseldi. Brüt kar marjı 1,8 puan
artışla %12,1 seviyesinde gerçekleşti. Özellikle stok devir hızındaki
ciddi iyileşme ve veriye dayalı pazarlıkların etkisi brüt kar marjındaki
iyileşmede hissedildi. Brüt Satış Hacmi (GMV) %2 daralma ile 8.697
milyon TL gerçekleşti. FAVÖK marjı 1,4 puan artışla %3,1
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %94,9 artış gösterdi ve
1,5 milyar TL olarak rekor seviyesinde kaydedildi. Bu sonuçlarla
birlikte şirketin 9 aylık net dönem zararı -1,1 milyar TL olarak
gerçekleşti.
9 aylık dönemde pazaryeri 901 satıcıya ve 193 bin SKU’ya ulaştı.
Mağaza ziyaretçi sayısı bir önceki yıla göre %6 oranında arttı.
Mağaza sayısı 176; perakende satış alanı 106 bin metrekare olarak
gerçekleşti.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.