Bilanço Analizi-Aksa (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Aksa Akrilik (AKSA), 3Ç24 döneminde 286,2 milyon TL ana ortaklık
net kâr açıkladı. Piyasanın beklentisi 327 milyon TL ana ortaklık net
karı açıklanması yönündeydi. Geçen yılın 3. Çeyreğinde şirket 150
milyon TL net zarar açıklamıştı. Net kar marjı yıllık bazda 6,7 puan
artış göstererek %4,7 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin finansallarında
cirodaki %21’lik düşüş hissediliyor. Şirket geçen yıl bu yıla kıyasla
daha güçlü esas faaliyet karı ve vergi öncesi kar yazmasına karşın
geçen yıl 1 milyar TL’lik ertelenmiş vergi giderinin baskısıyla şirket net
zarar açıklamıştı.
Satış gelirleri yıllık bazda %21,1 azaldı
3Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %21,1 azalış göstererek 6,1
milyar TL'ye geriledi.Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %5 azaldı.
Brüt kar yıllık %30,9 azalışla 794,3 milyon TL olurken, brüt kar marjı
yıllık -1,9 puan azalışla %13,1 seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK yıllık bazda %29 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %15,4
azalış gösterdi ve 866,9 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 1,5
puan azalışla %14,3 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte
%16,1 FAVÖK marjı elde edilmişti.
9 Aylık Sonuçlar
2024 yılının ilk 9 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık
bazda %14,3 azalışla 20,9 milyar TL'ye geriledi. Brüt kar marjı 0,7
puan artışla %15,6 seviyesinde, FAVÖK marjı 0,9 puan artışla %16,3
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %9,3 azalış gösterdi ve
3,4 milyar TL olarak hesaplandı.Bu sonuçlarla birlikte şirketin 9 aylık
net dönem kari 1,1 milyar TL olarak gerçekleşti.
Net borç pozisyonundaki artış dikkat çekici!
Aksa’nın 3. Çeyrekte net borç pozisyonu önemli ölçüde artış gösterdi.
Net borç pozisyonu 2023 yılının aynı dönemine göre %114,2
artarken, bir önceki çeyreğe göre %135,8 artarak bu dönemde 4,3
milyar TL net borcu gerçekleşti. Buna karşın borçlanma rasyolarında
ya da Net borç/FAVÖK rasyosunda bozulma olması. Net borç/FAVÖK
rasyosu 0,8 seviyesi ile ideal yerlerde. 30 Eylül 2024 itibariyle şirketin
4,8 milyar TL döviz fazlası bulunmaktadır.
Şirketin nakit değerleri 2023 yıl sonuna göre 2,8 milyar TL azalarak
1,8 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 416,5 milyon TL nakit
girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 2,6 milyar TL nakit çıkışı
olurken finansman faaliyetlerinden 338,8 milyon TL nakit girişi oldu

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.