Bilanço Analizi- Kervan Gıda (Gedik Yatırım)

Şirket, 3Ç24’te 2.848 mn TL satış geliri (yıllık: +%9); 300 mn TL FAVÖK (yıllık: +%3) ve 20 mn TL net kar
(yıllık: -%88) açıklamıştır. 3Ç24’te satış gelirleri yıllık %9 artışla 2.848 milyon TL olurken, 2024/09 döneminde
%1 azalışla 8.557 milyon TL olmuştur. Geçtiğimiz yıl aynı dönemde yurt dışı satışların toplam gelirler içindeki
payı %72,4 iken bu pay 2024/09’da %2,9 azalarak %69,5'e düşmüştür. FAVÖK yıllık %3 artışla 300 milyon
TL, FAVÖK marjı 67bp’lık daralmayla %10,5 olmuştur. 3Ç24’te şirketin net karı %88 gerilemiştir. Şirket,
3Ç24'te 108 milyon TL net parasal kazanç elde ederken, 3Ç23'te 246 milyon TL net parasal kazanç elde
etmişti. Finansal giderler yıllık bazda %64 artarak 348 milyon TL'ye çıkmış, ve bu düşüş karlılığı olumsuz
etkilemiştir. Net borç yıllık %102 artışla 3.934 milyon TL olmuştur. Devam eden yatırımların tutarı, Türkiye'de
devam eden güneş enerjisi santrali yatırımları, ilave hat ve makine yatırımları ile Polonya'da devam eden jöle
üretim hattı yatırımı ve inşaat işlerinden oluşmaktadır. Yüksek yatırım harcamaları nedeniyle net borç
bakiyesinde artış gözlenmektedir. Güneş enerjisi santrali yatırımının devreye girmesiyle enerji maliyetlerinde
düşüş beklenmektedir. Hisse son 12 aylık verilere göre 9,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal
sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.